22 мая, 2022
Возможность треугольного арбитража

Треугольный арбитраж

Торговая стратегия, использующая возможности арбитража между тремя валютами.

Что такое треугольный арбитраж?

Треугольный арбитраж — это торговая стратегия, которая использует арбитражные возможности, существующие между тремя валютами на валютной бирже. Арбитраж осуществляется путем последовательного обмена одной валюты на другую, когда существуют расхождения в котировочных ценах на данные валюты.

Возможность треугольного арбитража возникает, когда курс обмена одной валюты не совпадает с кросс-курсом обмена. Расхождения в ценах обычно возникают в ситуациях, когда один рынок переоценен, а другой недооценен.

Природа рынков обмена иностранной валюты ограничивает расхождение цен между различными валютами несколькими центами или даже долями цента. Поэтому сделки в рамках треугольного арбитража предполагают торговлю большими суммами денег.

Часто в таких сделках используется маржинальная торговля для увеличения прибыли. Кроме того, трейдер должен знать о транзакционных издержках. Возможно, что высокие транзакционные издержки могут свести на нет прибыль от расхождения цен.

Пример возможности треугольного арбитража

Сэм — валютный трейдер с $1 млн на руках. Он определяет следующие обменные курсы:

Используя формулу кросс-курса, Сэм определяет, что курс €/£ недооценен. Кросс-курс для этой пары должен быть одинаковым:

€/£ = 0.8678 x 1.5028 = 1.3041

Треугольный арбитраж может быть применен к трем валютам — доллару США, евро и фунту стерлингов. Чтобы реализовать возможность треугольного арбитража, Сэм должен совершить следующие операции:

  • Продать доллары за евро: $1 000 000 x 0,8678 = €867 800;
  • Продать евро за фунты: €867 800 / 1,3021 = £666 461,87;
  • Продать фунты за доллары: £666 461,87 x 1,5028 = $1 001 558,90.

Используя расхождения в ценовых котировках трех валют, Сэм сумел превратить свои первоначальные $1 000 000 в $1 001 558,90, получив прибыль в размере $1 558,90. Обратите внимание, что из-за небольшого расхождения цен (всего 0,002) даже использование существенно большого капитала привело к относительно небольшой прибыли. В нашем упрощенном примере мы не учитывали транзакционные издержки. Поэтому в реальной жизни прибыль была бы еще меньше.

Возможности треугольного арбитража в реальном мире

Возможности треугольного арбитража редко существуют в реальном мире. Это можно объяснить природой рынков обмена иностранной валюты. Рынки Forex являются чрезвычайно конкурентными с большим количеством игроков, таких как индивидуальные и институциональные трейдеры. Конкуренция на рынках постоянно корректирует неэффективность рынка и арбитражные возможности существуют недолго.

В настоящее время треугольные арбитражные возможности часто используются высокочастотными трейдерами. Используя высокоскоростные алгоритмы, трейдеры могут быстро обнаружить неправильное ценообразование и немедленно совершить необходимые сделки. Однако сильное присутствие высокочастотных трейдеров делает рынки еще более эффективными. Таким образом, количество доступных арбитражных возможностей уменьшается.

Кроме того, стратегия треугольного арбитража находит применение в торговле криптовалютами. Криптовалютные рынки и биржи все еще находятся в стадии развития и на таких рынках существует больше арбитражных возможностей по сравнению с традиционными валютными рынками.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem про треугольный арбитраж. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий