Торговые приказы - Торговля ⋆ FINAN$I$TEM
24 октября, 2020
Торговые приказы

Торговые приказы — Торговля

Типы размещаемых на торговых биржах ордеров на акции, фьючерсные контракты и другие финансовые активы

Торговые приказы

Торговые приказы относятся к различным типам приказов, которые могут быть размещены на торговых биржах для финансовых активов, таких как акции или фьючерсные контракты. Стиль торговых механизмов, основанный на заказе, соответствует покупателям и продавцам, у которых совпадают критерии заказа. Другими словами, покупатель с ценой покупки, соответствующей цене продажи продавца, приведет к исполнению сделки.

Различные типы торговых ордеров позволяют трейдеру максимизировать универсальность и специфичность своих сделок.

Это самые распространенные виды:

  • Рыночный порядок
  • Лимитный Ордер
  • Стоп-лосс

Торговые приказы: рыночный приказ

Рыночный ордер — самый распространенный и простой из всех торговых ордеров. Рыночный ордер просто исполняет желаемый объем ордера трейдера по наилучшей доступной цене. Это обеспечивает трейдеру наибольшую ликвидность, но наименьший контроль над ценообразованием.

Например, рыночный ордер на покупку 5 акций компании A предусматривает покупку 5 акций по самой низкой текущей цене продажи в книге заявок.

Для более сложных рыночных ордеров сделка будет выполняться по лучшим последовательным доступным ценам. Давайте продолжим наш пример и предположим, что 500 акций компании A должны быть куплены в рыночном порядке. Книга заказов во время торговли выглядит следующим образом:

Поскольку 500 акций недоступны по лучшей цене предложения, сделка будет выполняться непрерывно до тех пор, пока не будет достигнуто 500 акций по лучшей доступной цене. В этом примере общая стоимость заказа будет примерно 101 000 долларов США. Средняя рыночная цена этого торгового ордера составит 202,29 доллара США.

После исполнения этих торговых приказов книга обновится и очистит три верхние строки. В новой книге заказов будут оставшиеся 50 акций по цене 203,10 доллара плюс все остальные более высокие цены продажи.

Торговые приказы: лимитные приказы

Лимитный ордер сложнее рыночного. Он создает новый ордер в книге ордеров, часто на «более низком» месте, чем лучшие доступные цены с любой стороны. Таким образом устанавливается идеальная цена, по которой трейдер желает выйти на рынок. Это дает трейдеру больше контроля над ценой, но меньшую ликвидность. Ликвидность предоставляется только тогда, когда контрагент готов заплатить цену этого трейдера.

Лимитный ордер на продажу будет исполнен только по цене ордера или выше.
Лимитный ордер на покупку будет исполнен только по цене ордера или ниже.

В нашем примере выше, возможно, продавец хочет добавить лимитный запрос на покупку 50 акций по цене 203,10 доллара. Это изменит книгу заказов до 150 акций, доступных по цене 203,10 доллара. Эта сделка будет исполнена только тогда, когда покупатели готовы заплатить эту цену, или когда рыночные ордера очистят достаточно ордеров до этого уровня.

«Рыночная» цена для всех лимитных ордеров в книге ордеров — это лучшая доступная цена. Это означает, что самая низкая цена продажи (аск) и самая высокая цена покупки (бид) являются рыночными. Цены, которые ниже этих цен (более высокое предложение, более низкое предложение), называются позади рынка. Новые заявки, которые лучше этих цен, вызываются на рынке. Новые заказы значительно лучше этих цен являются реализуемыми.

Торговые приказы: приказы стоп-лосс

Стоп-лоссы работают прямо противоположно лимитным. Стоп-лосс предназначен для предоставления трейдеру максимального контроля, если рынок движется в направлении, противоположном его желанию. Этот тип ордера предназначен для минимизации потерь, в отличие от максимизации прибыли в соответствии со стратегией лимитного ордера. Ордер стоп-лосс обычно вводится как потенциальный ордер на выход, чтобы закрыть существующую торговую позицию, но также может использоваться для входа в рынок, если цена движется до определенного уровня.

Стоп-ордер на покупку будет исполнен, когда рыночная цена будет равна или выше цены ордера.
Стоп-ордер на продажу будет исполнен, когда рынок станет равным или ниже цены ордера.

Проще продемонстрировать на примере.

Торговые ордера: пример стоп-лосса

Предположим, трейдер желает приобрести X акций по цене 200 долларов. В настоящее время рынок торгуется на уровне 202 доллара, поэтому он надеется, что цена упадет до 200 долларов, чтобы выйти на рынок. Таким образом, у него установлен лимитный ордер на покупку в 200 долларов. Однако он также устанавливает стоп-ордер на покупку «действителен до отмены» на уровне 210 долларов, потому что он определенно хочет присутствовать на рынке, если цена вырастет до 210 долларов. На следующий день рынок растет и открывается на уровне 211 доллара. Его сделка составляет 211 долларов.

В то время как трейдер проверяет рынок через пару часов после открытия, акция сейчас торгуется по 215 долларов. Если бы он не установил стоп-ордер на покупку, ему пришлось бы покупать с рыночным ордером по 215 долларов. Без стоп-приказа на покупку этот трейдер потерял бы 4 доллара потенциальной прибыли (215 — 211 долларов).

Расширенные торговые приказы

Интересно, что торговые приказы можно комбинировать друг с другом для формирования сложных торговых стратегий. Они также используются вместе с опционами колл / пут.

Дополнительные ресурсы: