Сроки торгового ордера - Торговля ⋆ FINAN$I$TEM
29 октября, 2020
Сроки торгового ордера

Сроки торгового ордера — Торговля

Различные временные механизмы для совершения сделок

Сроки торгового ордера

Выбор времени для торгового ордера позволяет инвесторам установить период времени, в течение которого торговый ордер подходит. Каждый из разных типов таймингов торговых ордеров имеет разные преимущества и недостатки, которые сочетаются с различными стратегиями, которые инвестор может иметь или желает использовать. Ниже приведены наиболее распространенные типы таймингов торговых приказов:

  • Рыночный ордер (немедленный)
  • Действует до отмены (GTC)
  • Действует до… указанного времени или даты
  • Хорошо сегодня (иногда называется «Хорошо до закрытия» или «Дневной заказ»)
  • Заполнить или убить

Ниже приведен тот же список, но с измененным порядком, с учетом того, как скоро сделки будут выполняться в соответствии с указанным временем торгового приказа:

  • Рыночный ордер (немедленный)
  • Заполнить или убить
  • Хорошо сегодня
  • Годен до… указанного времени
  • Годен до отмены

Время торгового ордера: рыночный ордер

Технически рыночный ордер — это не тип тайминга, а тип торгового ордера. Однако природа рыночного ордера диктует, что эти ордера будут выполнены немедленно по наилучшей доступной цене.

Если, например, трейдер желает купить биткойн в рыночном порядке, а рынок составляет 2200 долларов за биткойн, это цена, которую трейдер получит. Ордер будет выполнен немедленно до указанного в рыночном ордере объема.

Этот тип ордера обеспечивает трейдеру максимальную ликвидность, но минимальный контроль. Лучшая доступная цена в нашем примере с биткойнами на быстро меняющемся рынке может быть далека от идеальной цены трейдера, по которой он надеется выйти на рынок.

Сроки торгового ордера: исполнить или убить

Ордер заполнения или уничтожения (FOK) довольно интуитивно понятен по своему названию. По определению, приказы FOK либо исполняются немедленно, либо отменяются, если условия не выполняются. Обычно выполнение или уничтожение требует выполнения всего объема заказа по указанной цене, в противном случае заказ отменяется. Однако некоторые сделки могут быть настроены таким образом, что частичный объем ордера может быть выполнен, а остальной — отменен. В этом случае сделку иногда называют приказом «немедленно или отменить».

В нашем предыдущем примере предположим, что биткойн-трейдер хочет купить 5 BTC в порядке заполнения или уничтожения. По указанной цене доступно всего 2 BTC, поэтому заказ не выполняется. Таким образом, он полностью отменен.

Однако в ордере немедленного действия или отмене ордер заполняется до 2 BTC. Оставшиеся 3 BTC в заказе аннулируются.

Этот тип ордера обеспечивает трейдеру хорошую ликвидность и контроль в зависимости от указанной цены. Если трейдер готов отказаться от более выгодной цены ради более высоких шансов на завершение сделки, он получит более высокую ликвидность. Однако, если трейдер строго ищет конкретную цену, ордер может быть отменен, если ни один продавец на рынке не желает торговать на этом уровне.

Сроки торгового заказа: сегодня хорошо

Сегодняшний товар или дневной заказ — это именно то, что диктует название. Эти типы ордеров действительны только в тот день, когда они установлены, и отменяются при закрытии рынка, если они не выполняются. Опять же, как и заказы FOK, большинство заказов необходимо заполнить полностью. Тем не менее, дневные заказы также могут быть настроены на частичное выполнение, а невыполненный баланс отменяется при закрытии рынка.

Дневные ордера предоставляют трейдеру приличный контроль. Дневного ордера обычно недостаточно для того, чтобы какое-то непредвиденное событие полностью сдвинуло рынок, что изменило стратегию трейдера. Другими словами, управлять ожиданиями рынка на день намного проще, чем на целую неделю.

Сроки торгового заказа: действительны, пока не указано иное

В этом типе тайминга торгового ордера трейдер указывает, когда ордер отменяется, если он не завершен. Этот тип торгового приказа будет управлять компромиссом на время действия торгового приказа. Более длительный период времени даст трейдеру более высокую вероятность завершения сделки, но также и более высокий риск внезапных скачков или смены тренда.

Сроки торгового ордера: действительны до отмены (GTC)

Наконец, порядок GTC. Опять же, следуя образцу всех других типов торговых ордеров, ордер GTC не требует пояснений. Этот ордер будет активен до тех пор, пока трейдер не отменит его. Это хорошо работает для прилежных трейдеров, которые активно управляют своими ордерами и, таким образом, могут уловить любые изменения на рынке, отменяя ордер при необходимости. Однако это может не сработать для трейдеров, которые хотят установить свои приказы и оставить их до завершения. Опасность заключается в том, что трейдер может забыть об ордере через некоторое время, но он может быть исполнен гораздо позже, когда трейдер больше не захочет входить на рынок по цене и направлению (покупка или продажа), указанным в приказ.

Возьмем пример обмена облигациями, когда два трейдера управляют своими портфелями. Оба трейдера хотят купить 10% -ную двухлетнюю облигацию с рейтингом А у Компании X. Текущая рыночная цена составляет 1 543 доллара, но трейдеры хотят купить ее по 1 500 долларов, зная, что облигация немного переоценена. Они оба установили заказы GTC на 100 облигаций на сумму 1500 долларов.

На следующей неделе появились новости о том, что компания испытывает финансовые трудности и ее кредитоспособность упала. Из-за этого ожидается, что облигации будут торговаться еще ниже, когда рынок откроется. Один трейдер полностью отменяет свой ордер GTC. Другой трейдер забыл свой приказ GTC. При открытии рынка на его заказ покупается 100 облигаций по цене 1500 долларов, после чего рынок стабилизируется на уровне около 1357 долларов. Этот трейдер сейчас находится на рынке в убытке, в то время как трейдер, который отменил свой ордер, может разместить новый ордер на покупку облигаций по более выгодной цене.

Дополнительные ресурсы: