Технический анализ - руководство для начинающих ⋆ FINAN$I$TEM
Технический анализ

Технический анализ — руководство для начинающих

Прогнозирование вероятного будущего движения цены ценной бумаги на основе рыночных данных — технический анализ.

Что такое технический анализ?

Технический анализ — это инструмент или метод, используемый для прогнозирования вероятного будущего движения цены ценной бумаги — например, акции или валютной пары — на основе рыночных данных.

Теория, лежащая в основе действия технического анализа, заключается в том, что коллективные действия — покупки и продажи — всех участников рынка точно отражают всю соответствующую информацию, относящуюся к торгуемой ценной бумаге и поэтому постоянно определяют справедливую рыночную стоимость ценной бумаги.

Прошлая цена как индикатор будущего ценового движения

Технические трейдеры считают, что текущее или прошлое ценовое действие на рынке является наиболее надежным индикатором будущего ценового движения.

Технический анализ используется не только техническими трейдерами. Многие фундаментальные трейдеры используют фундаментальный анализ, чтобы определить, стоит ли покупать на рынке, но, приняв такое решение, затем используют технический анализ, чтобы определить хорошие ценовые уровни входа в рынок с низким риском.

Графики на разных временных интервалах

Технические трейдеры анализируют графики цен, пытаясь предсказать движение цены. Двумя основными переменными технического анализа являются рассматриваемые временные рамки и конкретные технические индикаторы, которые трейдер предпочитает использовать.

Временные рамки технического анализа, отображаемые на графиках, варьируются от минутных до месячных и даже годовых. К популярным временным рамкам, которые чаще всего рассматривают технические аналитики, относятся:

  • 5-минутный график;
  • 15-минутный график;
  • часовой график;
  • 4-часовой график;
  • дневной график.

Временной интервал, который трейдер выбирает для изучения, обычно определяется его личным торговым стилем. Внутридневные трейдеры — трейдеры, которые открывают и закрывают торговые позиции в течение одного торгового дня — предпочитают анализировать движение цен на более коротких временных графиках, таких как 5-минутные или 15-минутные графики. Долгосрочные трейдеры, которые удерживают позиции на рынке в течение ночи и длительных периодов времени, более склонны анализировать рынки с помощью часовых, 4-часовых, дневных или даже недельных графиков.

Движение цены, происходящее в течение 15-минутного временного интервала, может быть очень значительным для внутридневного трейдера, который ищет возможность получить прибыль от колебаний цен, происходящих в течение одного торгового дня. Однако то же самое движение цены на дневном или недельном графике может быть не особенно значительным или показательным для целей долгосрочной торговли.

Это легко проиллюстрировать, рассмотрев одно и то же ценовое действие на графиках с разными временными рамками. Следующий дневной график серебра показывает, что цена торгуется в том же диапазоне, примерно от $16 до $18,50, в котором она находилась последние несколько месяцев. Долгосрочный инвестор в серебро может быть склонен к покупке серебра, основываясь на том факте, что цена находится вблизи минимума этого диапазона.

Технический анализ - график - 1

Однако то же самое ценовое действие на часовом графике (ниже) показывает устойчивый нисходящий тренд, который несколько ускорился в течение последних нескольких часов. Инвестор в серебро, заинтересованный только в совершении внутридневной сделки, скорее всего, воздержится от покупки драгоценного металла, основываясь на ценовом действии часового графика.

Технический анализ - график - 2

Японские свечи

Свечной график — это наиболее часто используемый метод отображения движения цены на графике. Свеча формируется из ценового действия в течение одного периода времени на любом временном интервале. Каждая свеча на часовом графике показывает движение цены за один час, а каждая свеча на 4-часовом графике показывает движение цены за каждый 4-часовой период времени.

Свечи «рисуются» / формируются следующим образом: Высшая точка свечи показывает самую высокую цену, по которой торговалась ценная бумага в течение этого периода времени, а низшая точка свечи показывает самую низкую цену в течение этого времени. «Тело» свечи (соответствующие красные или синие «блоки», или более толстые части, каждой свечи, как показано на графиках выше) указывает на цены открытия и закрытия за данный период времени. Если образуется синее тело свечи, это означает, что цена закрытия (верхняя часть тела свечи) была выше цены открытия (нижняя часть тела свечи); и наоборот, если образуется красное тело свечи, значит, цена открытия была выше цены закрытия.

Цвет свечей — это произвольный выбор. Некоторые трейдеры используют белые и черные тела свечей (это цветовой формат по умолчанию, поэтому он наиболее часто используется); другие трейдеры могут выбрать зеленый и красный, или синий и желтый. Какие бы цвета ни были выбраны, они дают возможность с первого взгляда определить, закрылась ли цена выше или ниже по окончании определенного временного периода. Технический анализ с использованием свечных графиков часто проще, чем с использованием стандартной гистограммы, поскольку аналитик получает больше визуальных подсказок и моделей.

Свечные паттерны — доджи

Свечные модели, которые формируются либо одной свечой, либо последовательностью из двух или трех свечей, являются одними из наиболее широко используемых технических индикаторов для выявления потенциальных разворотов рынка или смены тенденции.

Свечи доджи, например, указывают на нерешительность на рынке, что может быть сигналом к предстоящему изменению тренда или развороту рынка. Особенностью свечи доджи является то, что цены открытия и закрытия одинаковы, так что тело свечи представляет собой плоскую линию. Чем длиннее верхняя и/или нижняя «тени», или «хвосты», на свече доджи — часть свечи, которая указывает на диапазон от минимума до максимума за данный период времени — тем сильнее признак нерешительности рынка и потенциального разворота.

Существует несколько разновидностей свечей доджи, каждая из которых имеет свое собственное название, как показано на рисунке ниже.

Технический анализ - график - 3

Типичный доджи — это длинноногий доджи, когда цена расширяется примерно одинаково в каждую сторону, открываясь и закрываясь в середине ценового диапазона для данного временного периода. Появление такой свечи дает четкое визуальное представление о нерешительности на рынке. Когда подобная доджи появляется после продолжительного восходящего или нисходящего тренда на рынке, это обычно интерпретируется как сигнал о возможном развороте рынка, смене тенденции на противоположную.

Стрекоза доджи, появляющаяся после продолжительного нисходящего тренда, сигнализирует о возможном предстоящем развороте в сторону повышения. Изучение ценового действия, на которое указывает стрекоза доджи, объясняет ее логическую интерпретацию. Стрекоза показывает, что продавцы толкают цену значительно ниже (длинный нижний хвост), но в конце периода цена восстанавливается и закрывается на самой высокой точке. По сути, свеча указывает на отказ от продолжительного движения вниз.

Название «могильная доджи» явно намекает на то, что она представляет собой плохие новости для покупателей. Являясь противоположностью формации «стрекоза», «могильный доджи» указывает на сильный отказ от попытки подтолкнуть рыночные цены выше и тем самым предполагает потенциальный разворот вниз.

Редкие четырехценовые доджи, когда рынок открывается, закрывается и в промежутках между ними совершает все покупки и продажи по одной и той же цене в течение всего периода времени, являются воплощением нерешительности, рынок не проявляет склонности куда-либо двигаться.

Существуют десятки различных свечных формаций, а также несколько вариантов паттернов. Вероятно, наиболее полным ресурсом по определению и использованию свечных моделей является сайт Томаса Балковски, где подробно объясняется каждая свечная модель и даже приводится статистика того, как часто каждая модель исторически давала надежный торговый сигнал. Конечно, полезно знать, на что указывает свечная модель — но еще полезнее знать, что эта модель оказывается точной в 80% случаев.

Технические индикаторы — скользящие средние

Помимо изучения свечных формаций, технические трейдеры могут использовать практически бесконечное количество технических индикаторов для принятия торговых решений.

Скользящие средние — это, пожалуй, один из наиболее широко используемых технических индикаторов. Многие торговые стратегии используют одну или несколько скользящих средних. Простая стратегия торговли с использованием скользящих средних может звучать примерно так: «Покупать до тех пор, пока цена остается выше 50-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA); продавать до тех пор, пока цена остается ниже 50 EMA».

Пересечение скользящих средних — еще один часто используемый технический индикатор. Торговая стратегия пересечения может заключаться в покупке, когда 10-периодная скользящая средняя пересекается выше 50-периодной скользящей средней.

Чем выше скользящая средняя, тем более значительным считается движение цены по отношению к ней. Например, пересечение цены выше или ниже 100- или 200-периодной скользящей средней обычно считается более значительным, чем пересечение цены выше или ниже 5-периодной скользящей средней.

Технические индикаторы — поворотные точки и числа Фибоначчи

Ежедневные индикаторы точек разворота, которые обычно определяют несколько уровней поддержки и сопротивления в дополнение к точке разворота, используются многими трейдерами для определения ценовых уровней для входа или закрытия сделок. Уровни точек разворота часто отмечают значительные уровни поддержки или сопротивления или уровни, на которых торговля ведется в пределах диапазона. Если торговля взлетает (или падает) через дневную точку разворота и все связанные с ней уровни поддержки или сопротивления, многие трейдеры интерпретируют это как «прорывную» торговлю, которая приведет к существенному повышению или понижению рыночных цен в направлении прорыва.

Ежедневные точки разворота и соответствующие им уровни поддержки и сопротивления рассчитываются по ценам максимума, минимума, открытия и закрытия предыдущего торгового дня. Я бы показал вам расчет, но в этом нет необходимости, так как уровни точек разворота широко публикуются каждый торговый день и существуют индикаторы точек разворота, которые можно просто загрузить на график и которые сделают расчеты за вас и покажут уровни разворота. Большинство индикаторов точек разворота показывают дневную точку разворота вместе с тремя уровнями поддержки ниже точки разворота и тремя уровнями ценового сопротивления выше нее.

Уровни Фибоначчи

Уровни Фибоначчи — еще один популярный инструмент технического анализа. Фибоначчи был математиком XII века, который разработал ряд соотношений, очень популярных среди технических трейдеров. Соотношения Фибоначчи, или уровни, обычно используются для точного определения торговых возможностей и целей входа в сделку и получения прибыли, возникающих во время устойчивых трендов.

Основными коэффициентами Фибоначчи являются 0,24, 0,38, 0,62 и 0,76. Они часто выражаются в процентах — 23%, 38% и т.д. Обратите внимание, что коэффициенты Фибоначчи дополняют другие коэффициенты Фибоначчи: 24% — это противоположность, или остаток, 76%, а 38% — противоположность, или остаток, 62%.

Как и в случае с уровнями разворотных точек, существует множество свободно распространяемых технических индикаторов, которые автоматически рассчитывают и наносят на график уровни Фибоначчи.

Наиболее часто используемым индикатором Фибоначчи являются уровни Фибоначчи. После того как ценная бумага в течение некоторого времени находится в устойчивом восходящем или нисходящем тренде, часто происходит коррекционный откат в противоположном направлении, прежде чем цена возобновляет общий долгосрочный тренд. Коррекции Фибоначчи используются для определения хороших, низкорисковых точек входа в торговлю во время такой коррекции.

Например, предположим, что цена акции «А» уверенно поднялась с 10 до 40 долларов. Затем цена акции начинает понемногу падать. Многие инвесторы будут искать хороший уровень входа для покупки акций во время такого отката цены.

Числа Фибоначчи показывают, что вероятные ценовые коррекции будут простираться на расстояние, равное 24%, 38%, 62% или 76% от восходящего тренда с $10 до $40. Инвесторы следят за этими уровнями в поисках признаков того, что рынок находит поддержку, от которой цена снова начнет расти. Например, если бы вы надеялись на возможность купить акции после того, как цена отступит примерно на 38%, вы могли бы выставить ордер на покупку в районе ценового уровня $31. (Движение от $10 до $40 = $30; 38% от $30 — $9; $40 — $9 = $31).

Расширения Фибоначчи

Продолжая приведенный выше пример — Итак, вы купили акции по цене $31 и пытаетесь определить цель прибыли для продажи. Для этого вы можете обратиться к расширениям Фибоначчи, которые показывают, насколько выше может подняться цена при возобновлении общего восходящего тренда. Уровни расширения Фибоначчи привязаны к ценам, которые составляют 126%, 138%, 162% и 176% от первоначального движения восходящего тренда, рассчитанного от минимума отката. Так, если 38%-ная коррекция первоначального движения с $10 до $40 оказывается минимумом коррекции, то от этой цены ($31) вы находите первый уровень расширения Фибоначчи и потенциальную цель «тейк-профита», добавляя 126% от первоначального движения вверх на $30. Расчет происходит следующим образом:
Уровень расширения Фибоначчи 126% = $31 + ($30 x 1,26) = $68 — что дает вам целевую цену в $68.

И снова, вам никогда не придется выполнять эти расчеты. Вы просто подключаете индикатор Фибоначчи к вашей программе построения графиков и он отображает все различные уровни Фибоначчи.

Разворотные уровни и уровни Фибоначчи стоит отслеживать, даже если вы лично не используете их в качестве индикаторов в своей торговой стратегии. Поскольку очень многие трейдеры основывают свои покупки и продажи на разворотных уровнях и уровнях Фибоначчи, то, скорее всего, вокруг этих ценовых точек будет наблюдаться значительная торговая активность, которая поможет вам лучше определить вероятные будущие движения цены.

Технические индикаторы — Индикаторы моментума

Скользящие средние и большинство других технических индикаторов в первую очередь направлены на определение вероятного направления движения рынка — вверх или вниз.

Однако существует и другой класс технических индикаторов, основной целью которых является не столько определение направления движения рынка, сколько определение его силы. К этим индикаторам относятся такие популярные инструменты, как стохастический осциллятор, индекс относительной силы (RSI), индикатор схождения-разхождения скользящих средних (MACD) и индекс среднего направленного движения (ADX).

Измеряя силу движения цены, индикаторы импульса помогают инвесторам определить, представляет ли текущее движение цены относительно незначительную, ограниченную диапазоном торговлю или реальный, значительный тренд. Поскольку индикаторы импульса измеряют силу тренда, они могут служить ранним предупреждением о том, что тренд подходит к концу. Например, если ценная бумага торговалась в сильном, устойчивом восходящем тренде в течение нескольких месяцев, но затем один или несколько индикаторов импульса сигнализируют о том, что тренд неуклонно теряет силу, возможно, пришло время подумать о фиксации прибыли.

Приведенный ниже 4-часовой график USD/SGD иллюстрирует значение индикатора импульса. Индикатор MACD отображается в отдельном окне под основным окном графика. Резкий подъем MACD, начавшийся примерно 14 июня, указывает на то, что соответствующий рост цены является сильным трендовым движением, а не просто временной коррекцией. Когда 16 июня цена начинает откат вниз, MACD показывает более слабое движение цены, указывая на то, что нисходящее движение цены не имеет большой силы. Вскоре после этого возобновляется сильный восходящий тренд. В данном случае MACD помог бы покупателю рынка убедиться в том, что (А) разворот вверх был значительным движением цены и (Б) что восходящий тренд, скорее всего, возобновится после небольшого снижения цены 16 числа.

Технический анализ - график - 4

Поскольку индикаторы моментума обычно сигнализируют только о сильном или слабом движении цены, но не о направлении тренда, их часто комбинируют с другими индикаторами технического анализа как часть общей торговой стратегии.

Технический анализ — вывод

Помните о том, что ни один технический индикатор не является совершенным. Ни один из них не дает сигналов, которые всегда были бы на 100% точными.

Самые умные трейдеры всегда следят за предупреждающими признаками того, что сигналы выбранных ими индикаторов могут быть ошибочными. Технический анализ, проведенный правильно, безусловно, может повысить вашу прибыльность как трейдера. Однако, что может сделать больше для улучшения вашей удачи в торговле, так это потратить больше времени и усилий на обдумывание того, как лучше поступить, если рынок повернется против вас, а не просто фантазировать о том, как вы собираетесь потратить свои миллионы.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий