Акционерный капитал ⋆ FINAN$I$TEM
4 декабря, 2020
Акционерный капитал

Акционерный капитал

Акционерный капитал плюс нераспределенная прибыль

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс нераспределенная прибыль. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств. Изменяя исходное уравнение бухгалтерского учета, Активы = Обязательства + Акционерный капитал, его можно также выразить как Акционерный капитал = Активы — Обязательства.

Акционерный капитал предоставляет очень полезную информацию при анализе финансовой отчетности. В случае ликвидации держатели акций позже, чем держатели долга, получают какие-либо платежи. Это означает, что держателям облигаций платят раньше, чем держателям акций. Следовательно, держатели долговых обязательств не очень заинтересованы в стоимости капитала, превышающей общую сумму собственного капитала, для определения общей платежеспособности. Акционеры, однако, озабочены как пассивами, так и счетами собственного капитала, поскольку акционерный капитал может быть выплачен только после выплаты держателям облигаций.

Компоненты акционерного капитала

На акционерный капитал влияют несколько компонентов:

  1. Акционерный капитал — суммы, полученные отчитывающейся организацией от операций с ее владельцами, называются акционерным капиталом.
  2. Нераспределенная прибыль — суммы, полученные через доход, называемые нераспределенной прибылью и накопленным прочим совокупным доходом (только для МСФО). Для получения дополнительной информации о нераспределенной прибыли нажмите ссылку выше.
  3. Чистая прибыль и дивиденды — чистая прибыль увеличивает нераспределенную прибыль, а выплаты дивидендов уменьшают нераспределенную прибыль.

1 Внесенный капитал

Вкладной капитал (акционерный капитал) относится к суммам, полученным отчитывающейся компанией в результате операций с акционерами. Компании обычно могут выпускать простые или привилегированные акции. Обыкновенные акции представляют собой остаточную собственность в компании, и в случае ликвидации или выплаты дивидендов обыкновенные акции могут получить выплаты только после того, как привилегированные акционеры будут выплачены в первую очередь.

Если компания выпустит 10 000 обыкновенных акций по 50 долларов каждая, размер уставного капитала будет равен 500 000 долларов. Запись в журнале будет следующей:

ДР наличными 500,000

Простые акции CR 500,000

Помимо продажи акций за наличные, как в предыдущем примере, компании также часто продают акции по подписке. В таких ситуациях покупатель обычно вносит первоначальный взнос при покупке определенного количества акций и соглашается выплатить оставшуюся сумму позднее. Например, если компания XYZ продает 10000 обыкновенных акций по 10 долларов каждая на основе подписки, которая требует от покупателя уплаты 3 долларов за акцию при подписании контракта, а оставшийся баланс — через 2 месяца, запись в журнале будет выглядеть следующим образом:

ДР наличными 30,000

Дебиторская задолженность по подпискам на акции DR 70,000

CR На обыкновенные акции подписано 100000

Дебиторская задолженность по подписке на акции функционирует аналогично счету дебиторской задолженности (A / R). После полной оплаты дебиторской задолженности счет с подпиской на обыкновенные акции закрывается, и акции выдаются покупателю.

ДР наличными 70,000

Дебиторская задолженность по подпискам на акции CR 70,000

ДР На обыкновенные акции подписано 100000

Простые акции CR 100 000

Дополнительная терминология Share

Еще несколько терминов важны при учете операций с акциями. Количество разрешенных к выпуску акций — это количество акций, которые корпорация может выпустить в соответствии с учредительным договором компании. Количество выпущенных акций относится к количеству акций, выпущенных корпорацией, и может принадлежать либо внешним инвесторам, либо самой корпорации. Наконец, количество акций в обращении относится к акциям, которые принадлежат только внешним инвесторам, а акции, принадлежащие корпорации-эмитенту, называются собственными казначейскими акциями.

Отношения можно визуализировать следующим образом:

Разрешенные акции ≥ Выпущенные акции ≥ Акции в обращении

Если разница между выпущенными и находящимися в обращении акциями равна количеству выкупленных собственных акций.

2 Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль (RE) — это прибыль бизнеса, которая не распределяется в качестве дивидендов между акционерами (акционерами), а вместо этого направляется для инвестиций обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может использоваться, среди прочего, для финансирования оборотного капитала, покупки основных средств или обслуживания долга.

Для расчета нераспределенной прибыли начальное сальдо нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убытку, а затем вычитаются выплаты по дивидендам. Также ведется сводный отчет, называемый отчетом о нераспределенной прибыли, с указанием изменений нераспределенной прибыли за определенный период.

Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:

Нераспределенная прибыль = Нераспределенная прибыль начального периода + Чистая прибыль / убыток — Денежные дивиденды — Дивиденды по акциям

3 Выплата дивидендов

Выплата дивидендов компании своим акционерам (акционерам) является полностью дискреционной. Компании не имеют никаких обязательств по выплате дивидендов до тех пор, пока они не будут официально объявлены советом директоров. Существует четыре ключевых даты для выплаты дивидендов, две из которых требуют особого учета с точки зрения журнальных проводок. Существуют различные виды дивидендов, которые компании могут выплачивать своим акционерам, наиболее распространенными из которых являются денежные средства и акции.

ДатаПояснениеЗапись в журнале
Дата декларацииПосле того, как совет директоров объявляет дивиденды, компания записывает обязательство по выплате через счет дивидендов к оплате.Нераспределенная прибыль DR
Дивиденды к выплате CR
Дата экс-дивидендовДата, когда акция торгуется без права на получение объявленных дивидендов. До даты экс-дивидендов инвестор будет иметь право на получение дивидендов.Нет записи в журнале
Дата записиДата, когда компания составляет список акционеров для получения дивидендов.Нет записи в журнале
Дата платежаКогда денежные средства или дивиденды в другой форме фактически выплачиваются акционеруДивиденды к выплате DR
CR Cash

Приложения в личном инвестировании

Имея в виду различные долговые и долевые инструменты, мы можем применить эти знания при принятии личных инвестиционных решений. Хотя многие инвестиционные решения зависят от уровня риска, который мы хотим принять, мы не можем игнорировать все ключевые компоненты, описанные выше. Облигации — это договорные обязательства, по которым гарантированы ежегодные выплаты, если эмитент не выполняет свои обязательства, а выплаты дивидендов от владельцев акций являются дискреционными и не фиксируются.

Что касается порядка выплат и ликвидации, держатели облигаций опережают держателей привилегированных акций, которые, в свою очередь, опережают простых акционеров. Следовательно, с точки зрения инвестора, долг — наименее рискованное вложение, а для компаний это самый дешевый источник финансирования, потому что процентные платежи вычитаются в налоговых целях, а также потому, что долг, как правило, обеспечивает более низкую доходность для инвесторов.

Однако заемные средства также являются наиболее рискованной формой финансирования для компаний, поскольку корпорация должна соблюдать договор с держателями облигаций, чтобы производить регулярные выплаты процентов независимо от экономических условий.

Приложения в финансовом моделировании

Расчет акционерного капитала — важный этап финансового моделирования. Обычно это один из последних шагов в прогнозировании статей баланса. Ниже приведен пример снимка экрана с финансовой моделью, на котором вы можете увидеть заполненную строку акционерного капитала в балансе.

Дополнительные ресурсы:

Благодарим вас за прочтение нашего руководства по акционерному капиталу (акционерному капиталу), за различные способы его расчета и за то, почему этот показатель имеет значение в корпоративных финансах. CFI предлагает программу сертификации специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.

Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

Добавить комментарий