Фондовый опцион ⋆ FINAN$I$TEM
24 октября, 2020
Фондовый опцион

Фондовый опцион

Возможность, но не обязательство, покупать или продавать акции

Что такое опцион на акции?

Опцион на акции — это договор между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени.

Продавец опциона на акции называется автором опциона, когда продавцу выплачивается премия по контракту, купленному покупателем.

Типы опционов на акции

Есть два типа опционов на акции:

  • Опцион на покупку акций, который дает покупателю право, но не обязанность покупать акции. Стоимость опциона колл возрастает при повышении цены базовой акции.
  • Опцион пут на акции, который дает покупателю право продать акции без покрытия. Стоимость пут-опциона возрастет, когда цена базовой акции упадет.

Инвестиционные банкиры могут приобретать любой из этих двух типов опционов по отдельности или в сочетании друг с другом для применения определенных торговых методов, таких как покрытый колл.

Цена исполнения

Опционы на акции имеют заранее установленную цену, называемую страйк-ценой. Инвесторы могут приобрести контракты call AAPL по цене исполнения, например, 108 долларов, даже если текущая рыночная цена составляет 110 долларов. В качестве альтернативы они могут купить опцион колл по цене исполнения 113 долларов.

В приведенном выше примере цена исполнения опциона 108 долларов называется «при деньгах», а цена исполнения 113 долларов — «при деньгах». Опционы «при деньгах» при исполнении приносят прибыль, а опционы «не при деньгах» при исполнении приводят к убыткам.

Сроки расчетов / истечения срока

У каждого опциона своя дата истечения срока и правила расчета. На рынках есть два стиля опционов.

  • Опцион в американском стиле, который позволяет держателю опциона исполнить опцион колл / пут в любое время до истечения срока.
  • Опцион европейского типа, который позволяет исполнить опцион только по истечении срока его действия.

В прошлом, когда держатель опциона использовал свое право, транзакция обрабатывалась, и сертификаты акций доставлялись держателю. На современном рынке все расчеты происходят наличными в зависимости от стоимости базовых акций.

Пример

Г-н А. покупает опционы колл AAPL в ноябре 2016 года со страйк-ценой 108 долларов. Премия по опционному контракту стоит 223 доллара за один контракт на 100 акций. На момент покупки AAPL составляла 109,10 доллара. Если опцион будет исполнен, г-н А. получит 100 акций AAPL по цене 108 долларов на следующий торговый день.

На следующий день AAPL открылся на уровне 109,20 доллара. Если г-н А решил продать акции по рыночной цене, его прибыль составит (109,20 — 108 долларов) * 100 — 223 доллара = — 103 доллара (в этом расчете не учитываются комиссии и комиссии за транзакции; у каждого брокера могут быть разные комиссии и структура комиссионных) .

Дополнительные ресурсы:

Чтобы узнать больше об акциях и инвестировании, ознакомьтесь со следующими ресурсами Finansistem: