Автор: Приобретение акций как надёжное, прибыльное инвестирование.
Как осуществляется приобретение акций?
При приобретении акций покупатель приобретает акции компании-цели непосредственно у продающих акционеров. При продаже акций покупатель принимает на себя право собственности как на активы, так и на обязательства, включая потенциальные обязательства, связанные с прошлыми действиями компании. Покупатель просто вступает на место предыдущего владельца, а бизнес продолжается. Сравните это с другим способом приобретения — сделкой с активами.
После закрытия сделки по приобретению акций объект продолжает существовать в том виде, в котором он существовал до приобретения, в отношении владения активами и обязательствами.
Какие факторы учитываются?
Приобретение акций включает в себя все, что числится на балансе, как активы, так и обязательства. Если покупателю необходимо списать налоги, это может быть приемлемым вариантом. Продажа акций предполагает покупку всей компании, поэтому в сделку включаются прошлые финансовые и юридические обязательства, что создает значительный риск для покупателя. Таким образом, финансовая задолженность и юридический риск могут сыграть роль фактора, снижающего цену продажи.
Налоговые последствия
Приобретение акций не подпадает под действие Закона о массовых продажах. При продаже акций покупатель принимает на себя текущий график амортизации активов и существующий налоговый статус корпорации. Кредиты владельца и личные обязательства обычно снимаются. Одной из причин продажи акций является наличие прав, лицензий или эксклюзивного дистрибьюторства, которые не могут быть переданы иным способом.
Кроме того, не возникает вопроса о распределении цены покупки с точки зрения налогообложения. Налоговые атрибуты активов и обязательств при приобретении акций получают переносимую базу для целей налогообложения. Перенос означает, что покупатель становится на место объекта приобретения и продолжает учитывать активы и обязательства так, как если бы объект не менял собственника. Поэтому, если гудвилл или любой другой нематериальный актив учитывается в целях Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) при сделке с акциями, то нематериальный актив не имеет основания для целей налогообложения. У объекта сделки могут быть и другие налоговые атрибуты, такие как чистые операционные убытки или перенесенные кредиты, которые могут быть ограничены в руках приобретателя.
При приобретении акций владелец рассматривается как отчуждающий капитальный актив и любые поступления будут облагаться налогом на прирост капитала, как правило, по ставке 0-23,8%, но в зависимости от дохода владельца.
Как используются стратегии приобретения акций?
Рассматривая возможность приобретения акций, покупатель может видеть потенциал роста стоимости акций компании в ее нынешнем виде и/или может считать, что текущие и будущие обязательства бизнеса минимальны или могут быть адекватно управляемы. Поскольку при продаже акций покупатель получает все активы компании в целом, без необходимости передавать право собственности на каждый из них, покупатель может предпочесть продажу акций, если передача отдельных активов может оказаться нецелесообразной или дорогостоящей. Принятие таких стратегических решений входит в обязанности специалистов по корпоративным финансам.
Например, если бизнес сильно зависит от определенных лицензий или ключевых клиентских или дистрибьюторских соглашений, покупатель может предпочесть приобретение акций, чтобы обеспечить передачу всех лицензий и соглашений при продаже. Кроме того, в случаях, связанных с высокими комиссионными за передачу активов, например, при продаже с передачей прав собственности на парк транспортных средств, покупатель, как правило, избегает этих расходов, осуществляя продажу акций. Наконец, в некоторых случаях, если и покупатель, и продавец являются корпорациями C, сделка может претендовать на налоговый режим как безналоговая реорганизация.
Дополнительные ресурсы:
Спасибо, что прочитали статью Finansistem о приобретении акций. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:
