Эвристика репрезентативности ⋆ FINAN$I$TEM
Эвристика репрезентативности

Эвристика репрезентативности

Когда сходство объектов путают с вероятностью результата — эвристика репрезентативности.

Что такое эвристика репрезентативности?

Эвристика репрезентативности возникает, когда сходство объектов или событий сбивает людей с толку в отношении вероятности исхода. Люди часто совершают ошибку, полагая, что два похожих предмета или события более тесно коррелируют между собой, чем это есть на самом деле. Эта эвристика репрезентативности является распространенной ошибкой обработки информации в теории поведенческих финансов.

Пример эвристики репрезентативности

Давайте рассмотрим пример ошибки обработки информации, которую обычно называют эвристическим упрощением. Представим себе следующий сценарий:

Возьмем Лору Смит. Ей 31 год, она одинока, откровенна и очень умна. В университете она специализировалась на экономике и, будучи студенткой, горячо обсуждала вопросы равенства и дискриминации.

Более вероятно, что Лора работает в банке? Или более вероятно, что она работает в банке и активно участвует в феминистском движении?

Многие люди, задавая этот вопрос, выбирают вариант 2: Лора работает в банке, но при этом активно участвует в феминистском движении. Но это неверно. На самом деле, давая такой ответ, они попали под влияние эвристики репрезентативности.

Одна из вещей, о которых вы хотите подумать, заключается в том, что вы хотите судить о вещах строго по статистике или логике, а не по их внешнему виду.

Второй вариант «Лора работает в банке и активна в феминистском движении» является подмножеством первого варианта «Лора работает в банке». В силу этого факта второй вариант не может быть более вероятным, чем первый. (Вероятность того, что поведение(и) Лоры попадет в более узкое подмножество, должна быть статистически ниже, чем вероятность того, что она попадет в более широкую группу «работников банка»).

Защита от эвристики репрезентативности

Давайте рассмотрим стратегии защиты от этой эвристики в качестве инвестора. Возможно, вы захотите вести инвестиционный дневник. Записывайте свои рассуждения, а затем сопоставляйте их с результатами, хорошими или плохими.

На финансовых рынках одним из примеров такой репрезентативной предвзятости является ситуация, когда инвесторы автоматически полагают, что хорошие компании делают хорошие инвестиции. Однако это не обязательно так. Компания может быть превосходной в своем собственном бизнесе, но плохо разбираться в других бизнесах.

Другой пример — аналитики, прогнозирующие будущие результаты на основе исторических показателей. Если компания демонстрировала высокие темпы роста в течение последних пяти лет, это еще не значит, что такая тенденция сохранится на неопределенный срок в будущем.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны: