Опцион пут | Инвестирование
Опцион пут

Опцион пут

Опцион пут — опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязательство, продать базовую ценную бумагу по определенной цене и в заранее установленную дату.

Что такое опцион на продажу?

Опцион пут — это опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязательство, продать базовую ценную бумагу по определенной цене (также известной как цена исполнения) до или в заранее установленный срок истечения опциона. Это один из двух основных типов опционов, второй тип — опцион «колл». Опционы пут торгуются на различные базовые активы, такие как акции, валюты и сырьевые товары. Они защищают от снижения цены таких активов ниже определенной цены.

В случае с акциями каждый контракт пут представляет собой 100 акций базовой ценной бумаги. Инвесторам не нужно владеть базовым активом, чтобы покупать или продавать путы. Покупатель пута имеет право, но не обязанность, продать актив по определенной цене в течение определенного срока.

Продавец обязан купить актив по цене исполнения/предложения, если владелец опциона исполнит свой опцион «пут».

Покупка опциона пут

Инвесторы покупают опционы пут как вид страхования для защиты других инвестиций. Они могут купить достаточное количество путов, чтобы покрыть свои владения базовым активом. Затем, если произойдет снижение цены базового актива, инвестор может продать свои акции по цене исполнения. Покупатели опционов «пут» получают прибыль, по сути, занимая позицию короткой продажи.

Владелец опциона «пут» получает прибыль, если цена акции снижается ниже цены исполнения до истечения срока действия опциона. Покупатель пут может исполнить опцион по цене исполнения в течение установленного срока действия. Они исполняют свой опцион путем продажи базовой акции продавцу опциона по указанной цене исполнения. Это означает, что покупатель продаст акции по цене выше рыночной, что принесет ему прибыль.

Пример

Предположим, что акции компании ABC в настоящее время торгуются на уровне $50. Контракты пут с ценой исполнения $50 продаются по цене $3 и имеют срок действия шесть месяцев. В общей сложности один пут стоит $300 (поскольку один пут представляет собой 100 акций компании ABC). Предположим, что Джон покупает один опцион пут по цене $300 на 100 акций компании, ожидая, что цена акций ABC снизится. Ожидается, что к моменту истечения срока действия опциона (пут) цена акций упадет до $40.

Если цена действительно упадет до $40, Джон может исполнить свой опцион на продажу акций по цене $50 и заработать на 100 акциях, умноженных на $10 — $1,000. Его чистая прибыль составит $700 ($1000 — $300 цена опциона). Однако, если цена акции останется выше цены исполнения, опцион (пут) истечет бесполезным. Потери Джона от инвестиции будут ограничены ценой, уплаченной за опцион.

Продажа опциона пут

Вместо покупки опционов инвесторы также могут заниматься продажей опционов с целью получения прибыли. Продавцы путов продают опционы в надежде, что они потеряют в цене, чтобы получить прибыль от премии, полученной за опцион. После продажи опциона покупателю продавец обязан купить базовую акцию или актив по цене исполнения, если опцион будет исполнен. Чтобы продавец опциона получил прибыль, цена акции должна остаться прежней или вырасти выше цены исполнения.

Если цена базовой акции падает ниже цены исполнения до даты истечения опциона, покупатель получает прибыль от продажи. У покупателя есть право продать пут, а у продавца — обязательство, он должен купить пут по указанной цене исполнения. Однако если путы остаются по той же цене или выше цены исполнения, покупатель получает убыток.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже: