Прайм-брокеридж | Инвестирование
Прайм-брокеридж

Прайм-брокеридж

Финансовое учреждение, которое действует от имени клиента для осуществления инвестиционных операций последнего.

Что такое прайм-брокеридж?

Прайм-брокеридж — это набор услуг, предлагаемых инвестиционными банками и другими крупными финансовыми учреждениями хедж-фондам и другим инвестиционным клиентам. Клиенты нуждаются в таких услугах при заимствовании ценных бумаг или денежных средств с целью взаимозачета, чтобы позволить конкретному активу получить более высокую прибыль.

Что такое прайм-брокеридж
Рис. 1: Что такое прайм-брокеридж?

Резюме

  • Прайм-брокеридж — это набор услуг, предлагаемых крупными финансовыми учреждениями инвестиционным клиентам.
  • В качестве прайм-брокера финансовое учреждение действует от имени клиента, совершая для него инвестиционные операции.
  • Брокер предлагает разнообразные услуги, действуя во всех частях финансовых рынков.

Что такое неттинг?

Неттинг — это процесс, при котором инвестиционный банк или финансовое учреждение принимает на себя несколько позиций, которые могут быть объединены в одну позицию по чистым обязательствам. Это делается для снижения риска по нескольким финансовым контрактам, которые заключают инвестиционные учреждения.

Поставщики услуг прайм-брокеров

Прайм-брокер — это классификация тех, кто предоставляет услуги прайм-брокеридж и, как правило, это крупные финансовые учреждения. В приведенном ниже списке представлены некоторые из них со всего мира. Они считаются ведущими игроками в финансовой индустрии, поскольку обслуживают крупнейших инвестиционных клиентов.

Выбор финансовых учреждений с подразделениями прайм-брокеров

  • Royal Bank of Canada;
  • Bank of Montreal;
  • TD Bank;
  • Goldman Sachs;
  • JP Morgan Chase;
  • Deutsche Bank;
  • HSBC;
  • Barclays;
  • Citi;
  • Nomura.

Услуги, предоставляемые прайм-брокерами

Услуги прайм-брокеров
Рис. 2: Услуги прайм-брокеров

1. Кредитование ценными бумагами

Кредитование ценными бумагами включает в себя все виды ценных бумаг, имеющихся в финансовой индустрии. Ценная бумага, предоставленная заемщику, означает передачу права собственности.

За эту услугу брокер взимает комиссию за предоставление займа. Общая стоимость включает в себя как плату за заем, так и проценты, оговоренные в контракте. Владельцы ценных бумаг, которые позволяют заемщикам использовать их ценные бумаги для коротких позиций, получают вознаграждение от прайм-брокера.

2. Управление денежными средствами

Управление денежными средствами — это процесс сбора и управления денежными потоками физических и юридических лиц. Финансовое учреждение, выполняющее функции прайм-брокера, работает только с крупными институциональными инвестиционными компаниями. Эффективное управление денежными средствами очень важно для бизнеса и его стабильности.

3. Услуги по ответственному хранению

Прайм-брокер работает в качестве глобального кастодиана. Кастодиан — это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги своих клиентов.

Кастодиан может хранить акции или другие виды ценных бумаг как в электронной, так и в физической форме. Обычно кастодианы хранят ценные бумаги высокой стоимости, поэтому это, как правило, крупные солидные фирмы, такие как прайм-брокерские компании.

4. Осуществление сделок с использованием заемных средств

Сделка с использованием кредитного плеча — это когда учреждение заимствует средства для совершения сделки. В учреждении, где работают прайм-брокеры, в сделке участвует значительная сумма денег, если они предоставляют кредитное плечо и если брокер также берет на себя роль клирингового агента.

5. Расчетные услуги

Прайм-брокер предлагает клиринговые услуги для сделок как с денежными средствами, так и с ценными бумагами. Клиринг — это обеспечение своевременного урегулирования сделки с передачей средств и акций обеим сторонам. Это сложный процесс, требующий привлечения специализированной организации в качестве посредника для обеспечения надлежащего урегулирования сделок.

Прайм-брокеридж в реальном мире

XYZ — это инвестиционная фирма, имеющая 100 миллионов долларов, полученных от своих клиентов. Это относительно небольшой хедж-фонд с точки зрения персонала и ему не хватает опыта, чтобы наилучшим образом распределить и инвестировать средства.

Инвестиционная компания связывается с командой прайм-брокеров Goldman Sachs и они подписывают соглашение о том, что последняя будет их прайм-брокером. В качестве прайм-брокера Goldman Sachs предлагает XYZ ряд услуг, включая управление денежными средствами, расчет NAV на регулярной основе (т.е. еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и т.д.) и услуги по управлению рисками. Она также может предложить другие услуги, которые предлагает прайм-брокер, по мере необходимости.

Продолжающийся рост и расширение бизнеса хедж-фонда XYZ означает, что клиент хотел бы выйти на более сложные участки финансовых рынков. Хедж-фонд может выйти на рынок финансовых ценных бумаг либо через кредитование ценных бумаг, либо через осуществление сделок с использованием кредитного плеча. Проще говоря, XYZ может потребовать клиринговые возможности своего брокера.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже: