Автор: Финансовое учреждение, которое действует от имени клиента для осуществления инвестиционных операций последнего.
Что такое прайм-брокеридж?
Прайм-брокеридж — это набор услуг, предлагаемых инвестиционными банками и другими крупными финансовыми учреждениями хедж-фондам и другим инвестиционным клиентам. Клиенты нуждаются в таких услугах при заимствовании ценных бумаг или денежных средств с целью взаимозачета, чтобы позволить конкретному активу получить более высокую прибыль.
Резюме
- Прайм-брокеридж — это набор услуг, предлагаемых крупными финансовыми учреждениями инвестиционным клиентам.
- В качестве прайм-брокера финансовое учреждение действует от имени клиента, совершая для него инвестиционные операции.
- Брокер предлагает разнообразные услуги, действуя во всех частях финансовых рынков.
Что такое неттинг?
Неттинг — это процесс, при котором инвестиционный банк или финансовое учреждение принимает на себя несколько позиций, которые могут быть объединены в одну позицию по чистым обязательствам. Это делается для снижения риска по нескольким финансовым контрактам, которые заключают инвестиционные учреждения.
Поставщики услуг прайм-брокеров
Прайм-брокер — это классификация тех, кто предоставляет услуги прайм-брокеридж и, как правило, это крупные финансовые учреждения. В приведенном ниже списке представлены некоторые из них со всего мира. Они считаются ведущими игроками в финансовой индустрии, поскольку обслуживают крупнейших инвестиционных клиентов.
Выбор финансовых учреждений с подразделениями прайм-брокеров
- Royal Bank of Canada;
- Bank of Montreal;
- TD Bank;
- Goldman Sachs;
- JP Morgan Chase;
- Deutsche Bank;
- HSBC;
- Barclays;
- Citi;
- Nomura.
Услуги, предоставляемые прайм-брокерами
1. Кредитование ценными бумагами
Кредитование ценными бумагами включает в себя все виды ценных бумаг, имеющихся в финансовой индустрии. Ценная бумага, предоставленная заемщику, означает передачу права собственности.
За эту услугу брокер взимает комиссию за предоставление займа. Общая стоимость включает в себя как плату за заем, так и проценты, оговоренные в контракте. Владельцы ценных бумаг, которые позволяют заемщикам использовать их ценные бумаги для коротких позиций, получают вознаграждение от прайм-брокера.
2. Управление денежными средствами
Управление денежными средствами — это процесс сбора и управления денежными потоками физических и юридических лиц. Финансовое учреждение, выполняющее функции прайм-брокера, работает только с крупными институциональными инвестиционными компаниями. Эффективное управление денежными средствами очень важно для бизнеса и его стабильности.
3. Услуги по ответственному хранению
Прайм-брокер работает в качестве глобального кастодиана. Кастодиан — это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги своих клиентов.
Кастодиан может хранить акции или другие виды ценных бумаг как в электронной, так и в физической форме. Обычно кастодианы хранят ценные бумаги высокой стоимости, поэтому это, как правило, крупные солидные фирмы, такие как прайм-брокерские компании.
4. Осуществление сделок с использованием заемных средств
Сделка с использованием кредитного плеча — это когда учреждение заимствует средства для совершения сделки. В учреждении, где работают прайм-брокеры, в сделке участвует значительная сумма денег, если они предоставляют кредитное плечо и если брокер также берет на себя роль клирингового агента.
5. Расчетные услуги
Прайм-брокер предлагает клиринговые услуги для сделок как с денежными средствами, так и с ценными бумагами. Клиринг — это обеспечение своевременного урегулирования сделки с передачей средств и акций обеим сторонам. Это сложный процесс, требующий привлечения специализированной организации в качестве посредника для обеспечения надлежащего урегулирования сделок.
Прайм-брокеридж в реальном мире
XYZ — это инвестиционная фирма, имеющая 100 миллионов долларов, полученных от своих клиентов. Это относительно небольшой хедж-фонд с точки зрения персонала и ему не хватает опыта, чтобы наилучшим образом распределить и инвестировать средства.
Инвестиционная компания связывается с командой прайм-брокеров Goldman Sachs и они подписывают соглашение о том, что последняя будет их прайм-брокером. В качестве прайм-брокера Goldman Sachs предлагает XYZ ряд услуг, включая управление денежными средствами, расчет NAV на регулярной основе (т.е. еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и т.д.) и услуги по управлению рисками. Она также может предложить другие услуги, которые предлагает прайм-брокер, по мере необходимости.
Продолжающийся рост и расширение бизнеса хедж-фонда XYZ означает, что клиент хотел бы выйти на более сложные участки финансовых рынков. Хедж-фонд может выйти на рынок финансовых ценных бумаг либо через кредитование ценных бумаг, либо через осуществление сделок с использованием кредитного плеча. Проще говоря, XYZ может потребовать клиринговые возможности своего брокера.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:
