Автор: Индекс фондового рынка, в котором каждый компонент взвешивается в соответствии с его текущей ценой акций.
Что такое индекс, взвешенный по цене?
Взвешенный по цене индекс — это тип индекса фондового рынка, в котором каждый компонент индекса взвешивается в соответствии с его текущей ценой акций. В индексах, взвешенных по цене, компании с высокой ценой акций имеют больший вес, чем компании с низкой ценой акций. Таким образом, динамика цен компаний с самой высокой ценой акций оказывает наибольшее влияние на стоимость индекса.
В настоящее время индексы, взвешенные по цене, встречаются реже, чем другие индексы. Вместо этого индекс, взвешенный по капитализации, является наиболее распространенной формой рыночных индексов. Крупнейшие взвешенные по цене индексы — это промышленный индекс Доу-Джонса США (DJIA) и японский Nikkei 225.
Индекс, взвешенный по цене, часто подвергается критике, поскольку он рассматривает только цену каждого компонента в качестве движущей силы значения индекса. Таким образом, даже небольшое колебание цены в более дорогой компании может существенно повлиять на значение индекса.
Как рассчитать веса в индексе, взвешенном по цене
Вес отдельного компонента рассчитывается путем деления его цены на сумму цен всех компонентов. Математически это выражается следующим образом:
Рассмотрим следующий пример. PWI Index — это взвешенный по цене индекс, который включает акции четырех компаний. Информация о компаниях, включенных в индекс, представлена в таблице ниже:
Используя приведенную выше формулу, мы можем рассчитать вес каждого компонента индекса:
Как рассчитать стоимость индекса, взвешенного по цене
Теоретически значение индекса можно определить как среднее арифметическое путем деления общей суммы цен компонентов в индексе на количество компонентов индекса. Однако такой подход обычно не поощряется, потому что такие события, как выделение, дробление акций и слияния, влияют на состав индекса.
На самом деле значение взвешенного по цене индекса рассчитывается путем деления общей суммы цен компонентов индекса на делитель. Делитель — это произвольное значение, вычисляемое индексом и скорректированное с учетом различных структурных изменений в компонентах индекса.
Например, Промышленный индекс Доу-Джонса, который является наиболее известным индексом, взвешенным по цене, рассчитывает свой собственный делитель (делитель Доу). Делитель Доу со временем меняется, чтобы лучше соответствовать существующему составу индекса.
Дополнительные ресурсы:
Finansistem является официальным поставщиком глобальной программы сертификации аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™, призванной помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
