Торговля парами ⋆ FINAN$I$TEM
9 августа, 2022
Торговля парами

Торговля парами

Торговая стратегия, которая используется для получения прибыли независимо от направления движения рынка называется торговля парами.

Что такое торговля парами?

Торговля парами — это стратегический вариант торговли, который используется для получения прибыли независимо от направления движения рынка. Трейдеры, использующие парную стратегию, определяют две ценные бумаги, которые:

  • Имеют схожие характеристики и высокую положительную корреляцию;
  • Торгуются по цене, которая противоречит их историческим торговым ценам;
  • Одна из двух ценных бумаг должна быть недооценена, а другая переоценена, согласно их историческим торговым ценам.
Торговля парами - 1

Трейдер, использующий парную стратегию, продает коротко переоцененную ценную бумагу и открывает длинные позиции по акциям ценной бумаги, которая торгуется ниже стоимости. Эта стратегия позволяет трейдеру сохранять абсолютную нейтральность на рынке и получать прибыль независимо от того, идет ли рынок вверх, вниз или вбок.

Процесс отбора

Пожалуй, самым сложным и критическим этапом в стратегии парной торговли является процесс выбора пары для торговли. Процесс выбора — критерии, по которым выбирается пара — имеет решающее значение. Отборочная часть стратегии требует, чтобы трейдер определил свою торговую арену — хочет ли он торговать ценными бумагами из определенной отрасли, компаниями в пределах заданного разброса рыночной стоимости и другие ориентиры, которые помогут ему сузить поле, прежде чем выбрать две ценные бумаги для торговли.

Продолжительность времени, в течение которого трейдер планирует держать сделку открытой и его ресурсы — еще два важных фактора в отборочной части торгового процесса, поскольку может потребоваться довольно много времени, чтобы сделка пошла в его пользу.

Выбор пары, нахождение корреляции и понимание соотношения цен

После определения критериев и рекомендаций по выбору трейдер должен выполнить домашнюю работу — использовать исторические данные и различные финансовые показатели, чтобы получить истинное представление о ценных бумагах, входящих в пул опционов, прежде чем сделать свой выбор.

Когда трейдер находит две ценные бумаги для торговли, часто бывает разумно протестировать пару с помощью краткосрочной сделки, прежде чем решиться на что-то более долгосрочное. Необходимо установить корреляцию между парой, которая будет иметь значение от -1 до 1, чтобы трейдер мог понять, насколько тесно связаны эти пары друг с другом. В большинстве случаев трейдеры ищут как минимум положительную корреляцию 0,8. На графике ниже показаны две ценные бумаги — одна обозначена черной линией, другая — красной, — демонстрирующие тесную корреляцию.

Торговля парами - 2

Необходимо определить ценовое соотношение пары — цена одной акции, деленная на другую, — что даст трейдеру среднюю точку, которую он сможет нанести на график. Каким бы ни было соотношение цен, трейдер должен следить за движением рынка, чтобы увидеть, что он делает, когда достигает средней точки пары. Это указывает, какую ценную бумагу трейдеру следует продавать коротко, а какую покупать и когда.

Преимущества и недостатки парной торговли

Хотя у торговли парами есть целый ряд преимуществ, наиболее очевидным преимуществом этой стратегии является тот факт, что трейдер имеет возможность получать прибыль независимо от того, в какую сторону движется рынок в целом.

Однако парная торговля не лишена недостатков. Самым большим недостатком стратегии часто является тот факт, что когда трейдер пытается использовать корреляцию между парами в своих интересах, рынок может не скорректироваться в течение выгодного для трейдера периода времени. Это означает, что недооцененная акция может не увидеть своей истинной оценки на рынке и/или переоцененная акция может остаться переоцененной.

Итог

Торговля парами широко рассматривается как нейтральная позиция, позволяющая трейдеру комфортно находиться в середине сделки, получая прибыль — часто значительную — за счет хеджирования от любого движения рынка. Реальность такова, что, хотя опытные трейдеры могут воспользоваться преимуществами такой позиции, рынок часто не корректирует себя так быстро, как трейдеру хочется или нужно. По этой причине парная торговля обычно используется более опытными трейдерами.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже: