Запас избыточного веса ⋆ FINAN$I$TEM
4 декабря, 2020
акции с избыточным весом

Запас избыточного веса

Акция с позитивным прогнозом.

Что такое акции с избыточным весом?

Акции с избыточным весом — это акции, которые, по мнению финансовых аналитиков, превзойдут контрольные акции, ценные бумаги или индекс. Рекомендация по перевесу акций сигнализирует инвесторам о том, что они должны вкладывать больший процент своего портфеля в акции. Отсюда и термин «лишний вес».

Разные учреждения используют разные термины для рекомендаций по акциям. «Покупать» и «лучше рынка» — это другие термины, которые аналитики используют для обозначения того же настроения, что и «перевес». Важно помнить, что эти оценки субъективны. Акции с избыточным весом для одного аналитика могут быть обозначены как акции равного веса для другого аналитика.

Альтернативное определение

Термин «избыточный вес» также может иметь другое определение, когда портфель содержит больше акций по сравнению с его эталонным портфелем или индексом. Например, если портфель инвестора состоит из 20% акций A, в то время как эталонный портфель состоит только из 10% акций A, портфель инвестора превышает долю акций A.

Контрольные различия

Чтобы лучше понять эту терминологию, нам нужно сначала посмотреть, как взвешивание работает с рыночными индексами. Рыночные индексы, такие как Standards & Poor’s 500 Index (S&P 500) и Dow Jones Industrial Average (DJIA), присваивают веса акциям, которые они отслеживают, с целью построения индекса, который должным образом отражает динамику фондового рынка в целом. Важно отметить, что разные индексы не всегда используют одни и те же весовые системы. Когда аналитик оценивает акцию как акцию с избыточным весом, он подразумевает, что акция заслуживает более высокого веса в своем индексе.

Мы можем использовать эти два индекса в качестве примера. Индекс S&P 500 отслеживает 500 акций и взвешивает их по рыночной капитализации. В отличие от этого, Промышленный индекс Доу-Джонса отслеживает только 30 акций, взвешенных по цене акций. Это различие означает, что акции с избыточным весом можно считать равными или меньшими по сравнению с другим эталоном, поскольку один индекс устанавливает веса на основе рыночной капитализации, а не цены акций.

Избыточные акции и инвестирование

Проблема с этими рекомендациями заключается в том, что большинство организаций не раскрывают степень превышения доли акций. Это может вызвать проблемы у инвесторов. Например, если инвестор использует эти рекомендации только для принятия решений, у него возникнут проблемы с принятием решения о том, как инвестировать между двумя крупными акциями.

Важно помнить, что эти рейтинги акций субъективны. В общем, рекомендация по акциям с перевесом — это просто способ аналитика обозначить свой позитивный взгляд на акции. Инвестор всегда должен стараться учитывать больше факторов, чем только этот рейтинг. Кроме того, если инвестор рассматривает возможность инвестирования в акции на основе этих рекомендаций, он должен учитывать следующие факторы:

  • Если аналитик, классифицирующий акции, проводит анализ на основе того же инвестиционного горизонта
  • Имеет ли аналитик те же инвестиционные цели и идеологии, что и инвестор
  • Имеет ли анализ смысл и насколько он согласуется с собственным анализом и мнением инвестора

Оценка акций — это не только наука, но и искусство. У разных аналитиков разные методы и предположения, и они могут сильно повлиять на их рекомендации. Всегда важно выйти за рамки классификации акций с избыточным весом и провести больше исследований, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Дополнительные ресурсы:

Узнайте больше о том, как финансовые аналитики оценивают акции. Институт корпоративных финансов предлагает широкий выбор курсов и ресурсов, которые помогут вам расширить свои знания и сделать карьеру! Ознакомьтесь с ними ниже:

Добавить комментарий