23 мая, 2022
Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам

Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC)

Поставщик услуг по управлению рисками, расчетам и клирингу на американском биржевом рынке ценных бумаг.

Что такое Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC)?

Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC) предоставляет услуги по управлению рисками, расчетам и клирингу на биржевом рынке ценных бумаг США. Она выступает в качестве центрального клирингового контрагента (CCP) для торговли акциями, иностранной валютой, корпоративными долговыми обязательствами и другими инвестициями на американском рынке.

Основанная как коммерческая корпорация в 1976 году, Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам находится в ведении Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Следовательно, NSCC должна соответствовать требованиям, установленным SEC и включенным в Закон о биржах.

NSCC должна поддерживать надежный контроль управления рисками и выполнять требования, установленные Законом о биржах. Эти требования установлены в качестве правил «Покрытого клирингового агентства» с целью совершенствования правовой структуры надзора за клиринговыми агентствами. Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), материнская компания NSCC, выступает в качестве контрагента при обмене ценными бумагами и центрального депозитария ценных бумаг.

Резюме

  • Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC) предоставляет клиринговые, расчетные и другие послеторговые финансовые услуги на биржевом рынке ценных бумаг США.
  • NSCC использует свою Универсальную систему захвата сделок и Непрерывную чистую систему расчетов для захвата сделок и расчетов по ним, соответственно.
  • Клиринговые и расчетные услуги предоставляются на конец дня, при этом членам биржи выдается одна позиция по ценной бумаге и чистое дебетовое или кредитовое расчетное обязательство.

Функции Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам

1. Захват торговых операций

Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам ежедневно собирает данные о торговле с 50 торговых площадок в США с помощью системы Universal Trade Capture (UTC). Затем данные проверяются, сделки купли-продажи сопоставляются и результаты сопоставления сообщаются членам.

В настоящее время сопоставление торговых площадок осуществляется уже на 90% всех полученных торговых данных. NSCC проверяет и регистрирует данные с помощью системы UTC и сообщает их членам.

2. Клиринг и расчеты

NSCC использует свою систему непрерывных чистых расчетов (CNS) для клиринга и расчетов. Система CNS выдает каждому члену одну короткую (продажа), чистую длинную (покупка) или фиксированную позицию на определенную расчетную дату путем взаимозачета всех подтвержденных и зарегистрированных сделок. Поскольку это система непрерывных расчетов, новые выданные позиции и позиции, которые остаются открытыми после первоначальной даты расчетов, объединяются таким образом, что неудачные позиции закрываются.

Для целей расчетов NSCC берет на себя ответственность за своих членов за получение и оплату ценных бумаг и доставку ценных бумаг. Нетто-система NSCC снижает количество ценных бумаг, которые необходимо передать для урегулирования сделок, тем самым снижая затраты. NSCC обрабатывает сделки по ценным бумагам, которые могут быть переданы в бездокументарной форме на счетах Depository Trust Corporation (DTC).

3. Учет балансовых ордеров

Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам предоставляет систему балансового учета для ценных бумаг, которые не имеют права на обработку в NSCC. Система создает инструкции по получению и доставке нетто и аллотированных позиций членам NSCC. Часть балансовых ордеров, расчеты по которым осуществляются через NSCC, называется «корректировкой наличности при клиринге», которая обеспечивает изменение рыночной цены для обработки выделенных и нетто-балансовых ордеров.

NSCC не участвует в сделках с балансовыми ордерами, однако предоставляет сторонам поставки и получения торговую гарантию, действующую до окончания рабочего дня в конкретную расчетную дату.

4. Ежедневные денежные расчеты

В NSCC денежные расчеты проводятся в конце дня. Этот процесс централизован с помощью денежного расчета Депозитарной трастовой компании, чтобы общие участники могли получать консолидированные отчеты и единую точку доступа к информации о расчетах. NSCC суммирует и объединяет данные о денежных дебетовых и кредитовых операциях, зарегистрированных в течение дня. Для каждого участника формирует совокупный денежный кредит или дебет.

Операции для участников DTC также регистрируются и объединяются. Чистое обязательство по денежным расчетам для каждого участника каждого клирингового агентства формируется путем взаимозачета итоговых цифр для каждого участника обоих клиринговых агентств.

5. Корреспондентское клиринговое обслуживание

Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам допускает, чтобы клиринговые и расчетные операции членов осуществлялись другими членами, выступающими в качестве брокера-исполнителя, известного как специальный представитель.

В случае первоначального ордера на покупку, в сделке член клуба выступает в качестве покупателя, а специальный представитель — в качестве продавца, таким образом, вычитается брокер-исполнитель первоначальной торговой операции. Для обработки корреспондентских клиринговых услуг используется Универсальная система регистрации сделок.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий