Автор: Долговая ценная бумага, которая обязывает эмитентов выплатить кредитору основную сумму и проценты по займу в течение определенного срока.
Что такое вексель?
Вексель — это долговая ценная бумага, которая обязывает эмитентов выплатить кредитору основную сумму займа и любые процентные платежи в течение определенного срока. Частные лица, компании и даже финансовые учреждения могут выпустить вексель. Это позволяет им получить финансирование из любого другого источника, кроме банка.
Источником может быть физическое лицо или компания, которая соглашается предоставить финансирование в соответствии с условиями договора. По сути, физическое лицо или компания, которая соглашается нести вексель, становится кредитором. В зависимости от условий договора, вексель может стать подлежащим оплате в заранее установленную дату или по требованию держателя векселя, либо кредитора.
Резюме
- Вексель — это юридический документ, который обязывает эмитента выплатить кредитору основную сумму займа плюс любые процентные платежи в заранее установленную дату.
- Основные типы векселей включают векселя, казначейские векселя, необеспеченные векселя, конвертируемые векселя и структурированные векселя.
- Вексель включает все условия долга, в том числе основную сумму, процентную ставку, условия погашения и дату погашения.
Типы векселей
Ниже перечислены основные типы векселей:
1. Казначейский Вексель
Казначейские векселя — это инвестиции с фиксированным доходом, которые выпускаются правительством США через Министерство финансов. Эти инструменты гарантируются правительством США, что делает их одними из самых безопасных инвестиций для инвесторов. Казначейские векселя выпускаются, когда правительство намерено привлечь средства для реализации инфраструктурных проектов, выплаты долгов или осуществления новых проектов в экономике.
Обычно казначейские векселя имеют фиксированную процентную ставку и срок погашения 2, 3, 5, 7 и 10 лет. Казначейские векселя выплачивают проценты каждые шесть месяцев в течение всего срока действия инструмента. Они доступны как на конкурентных, так и на неконкурентных торгах. Конкурентные заявки позволяют инвесторам указать доходность, которую они ожидают получить от облигации, с риском того, что указанная доходность может быть не утверждена.
Неконкурентная заявка — это заявка, в которой инвесторы принимают доходность, определенную автоматически в ходе аукциона. Казначейские векселя отличаются от казначейских облигаций, которые имеют более длительный срок погашения — от 10 до 30 лет.
2. Необеспеченный вексель
Необеспеченный вексель — это долговой инструмент со сроком погашения от трех до десяти лет. Вексель не обеспечен активами эмитента, как в случае с другими видами векселей. Вместо этого он обеспечен обещанием эмитента заплатить, что делает его более рискованным по сравнению с другими инвестициями в ценные бумаги.
Из-за повышенного уровня риска, связанного с необеспеченными векселями, они предлагают более высокую норму прибыли, чем обеспеченные векселя, чтобы компенсировать риск потерь. Компании выпускают необеспеченные векселя в рамках частных размещений, чтобы привлечь капитал для корпоративной деятельности. Например, для выкупа акций.
Обеспеченные векселя, с другой стороны, обеспечены активами эмитента, такими как страховые полисы или автокредиты. Если заемщик не выплачивает кредит, активы, заложенные в качестве обеспечения, могут быть проданы на аукционе для погашения пропущенных платежей.
3. Вексель
Вексель — это обещание одной стороны (векселедателя) выплатить другой стороне (получателю векселя) определенную сумму денег в заранее установленную дату или по требованию. Вексель включает все условия долга, такие как основная сумма, дата погашения и условия выплаты. Иногда вексель может включать положение, подробно описывающее права получателя в случае дефолта эмитента.
В векселе используется выражение «оплатить по приказу» для указания стороны, которая получит возврат займа в срок. При заимствовании денег эмитент подписывает вексель и передает его кредитору в качестве доказательства обязательства выплатить основную сумму займа плюс проценты, если таковые имеются. Векселя используются в качестве формы краткосрочного финансирования компаний, когда эмитент обязуется выплатить получателю оговоренную сумму денег в течение определенного периода.
4. Конвертируемый вексель
Конвертируемый вексель — это краткосрочный инструмент, который конвертируется в акционерный капитал. Он используется инвесторами-ангелами, которые хотят избежать установления определенной стоимости компании, что дает им возможность конвертировать свою позицию кредитора в позицию акционера по согласованной цене.
Конвертируемый вексель структурирован как долговое обязательство таким образом, что вложенный в компанию капитал может быть конвертирован в акционерный капитал позднее в будущем. Количество акций, которые получает инвестор за каждый имеющийся у него вексель, определяется коэффициентом конвертации, который может быть фиксированным или изменяться со временем в зависимости от первоначальных условий соглашения.
Например, коэффициент конвертации 50 может означать, что инвестор получит 50 акций обыкновенных акций на $1 000 номинальной стоимости конвертируемого векселя. Инвестор может получить дополнительные акции в качестве вознаграждения за то, что он был первоначальным инвестором.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
