22 мая, 2022
Нерыночная ценная бумага

Нерыночная ценная бумага

Ценная бумага, которая не торгуется ни на одной из основных бирж ценных бумаг.

Что такое нерыночная ценная бумага?

Нерыночная ценная бумага — это ценная бумага, которая не торгуется ни на одной крупной бирже ценных бумаг. В результате такие ценные бумаги трудно купить и продать. Нерыночные ценные бумаги в основном торгуются в рамках частных сделок.

Резюме

  • Нерыночные ценные бумаги — это неликвидные ценные бумаги, которые не имеют активного вторичного рынка и могут торговаться только на внебиржевых рынках.
  • Примерами нерыночных ценных бумаг являются сберегательные облигации США, инвестиции в товарищества с ограниченной ответственностью, акции частных компаний и т.д.
  • Инвестиции в нерыночные ценные бумаги идеально подходят для инвесторов с долгосрочным инвестиционным горизонтом, гарантированным доходом и имеющих располагаемый доход, который им не понадобится до срока погашения инвестиций.

Атрибуты нерыночной ценной бумаги

1. Высоколиквидная

Одной из наиболее важных характеристик является то, что ценная бумага не имеет доступного рынка, на котором можно было бы торговать или продавать ее. Поскольку ликвидность на рынке для такой ценной бумаги недостаточна, во многих случаях ее приходится держать до погашения.

2. Возможность передачи

Некоторые виды ценных бумаг не могут быть переданы другим лицам и должны храниться зарегистрированным владельцем до наступления срока погашения. Например, сберегательные облигации США должны храниться до наступления срока погашения.

3. Высокая доходность

Отсутствие рыночной привлекательности и неликвидность — это характеристики, которые заставляют инвесторов требовать более высокую норму прибыли по нерыночным ценным бумагам.

Необходимость в нерыночных ценных бумагах

Нерыночные ценные бумаги выпускаются в первую очередь для обеспечения стабильности владения ценными бумагами. Другие причины выпуска такого вида ценных бумаг включают необходимость долгосрочного инвестиционного горизонта.

Нерыночные ценные бумаги часто выпускаются по цене ниже номинальной стоимости, при этом ценные бумаги погашаются по номинальной стоимости при наступлении срока погашения. Разница между номинальной стоимостью и ценой выпуска ценной бумаги представляет собой более высокую доходность или прибыль для инвестора.

Примеры нерыночных ценных бумаг

Большинство нерыночных ценных бумаг — это долговые инструменты, выпущенные государством. Ниже приведены примеры нерыночных ценных бумаг:

  • Сберегательные облигации
  • Акции частных компаний
  • Ценные бумаги правительства штата
  • Облигации, выпущенные федеральными правительствами

Такие нерыночные ценные бумаги, как сберегательные облигации США, должны храниться до наступления срока погашения и не могут быть перепроданы. Инвестиции в товарищества с ограниченной ответственностью — еще один пример нерыночных ценных бумаг, которые нельзя легко перепродать из-за отсутствия покупателей. Акции частных компаний также не являются рыночными. Однако это обычно не является препятствием, если только владелец акций не желает отказаться от владения или контроля над компанией.

Рыночные ценные бумаги и нерыночные ценные бумаги

Фундаментальное различие между рыночными и нерыночными ценными бумагами заключается в наличии вторичного рынка для торговли рыночными ценными бумагами. В отличие от рыночных ценных бумаг, нерыночные ценные бумаги не имеют наблюдаемой рыночной стоимости, но имеют внутреннюю стоимость и балансовую стоимость.

В отличие от нерыночных ценных бумаг, рыночные ценные бумаги подвержены ежедневным колебаниям цен и подвергают инвестора волатильности цен. С другой стороны, владелец нерыночных ценных бумаг не подвержен риску волатильности цен, но должен принимать риски, связанные с отсутствием ликвидности и возможности передачи.

Использование нерыночных ценных бумаг

Инвестор заинтересован в долгосрочных инвестициях и хочет вложить средства, чтобы накопить на обучение в колледже своего 4-летнего сына. У него есть два варианта — инвестировать в казначейские облигации США с различными сроками погашения или в сберегательные облигации США.

Исходя из его предпочтений, потребностей и временных горизонтов, инвестору больше подходят сберегательные облигации США. Они являются долгосрочной инвестицией и могут быть переданы сыну, когда ему исполнится восемнадцать лет. Кроме того, сберегательные облигации несут минимальный риск, поскольку они обеспечены Федеральным правительством США.

Если инвестор решит вложить средства в казначейские облигации США, его инвестиции подвержены риску волатильности цен. Кроме того, ему придется обновлять облигации в установленные сроки погашения конкретных облигаций, в которые он решит инвестировать.

Преимущества нерыночных ценных бумаг

  • Нерыночные ценные бумаги, особенно выпущенные правительством, имеют незначительный риск дефолта и ценовой риск. Это означает, что инвестор редко теряет деньги.
  • Как правило, инвесторы получают нерыночные ценные бумаги со скидкой, а выкупают их по номинальной стоимости. Разница представляет собой более высокую доходность или прибыль для инвестора при минимальном риске потерь.

Недостатки нерыночных ценных бумаг

  • Отсутствие ликвидности и рыночности представляет собой проблему для инвесторов в ценные бумаги. Если инвестору быстро понадобятся наличные деньги, ему может быть трудно быстро ликвидировать свои инвестиции.
  • Некоторые виды нерыночных ценных бумаг не подлежат передаче. Если инвестор хочет вложить средства в такие ценные бумаги, ему следует убедиться, что он инвестирует только ту часть располагаемого дохода, которая ему не потребуется до срока погашения инвестиций. Отсутствие возможности передачи означает, что ценные бумаги не могут быть выкуплены в случае необходимости.
  • Хотя нерыночные ценные бумаги являются безопасными инвестициями, обеспечивающими гарантированный доход, их возможности роста также ограничены. Они не торгуются на вторичном рынке, где инвесторы торгуют на волатильности рыночных ценных бумаг, чтобы повысить доходность.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий