17 мая, 2022
Неаккредитованный инвестор

Неаккредитованный инвестор

Инвесторы, которые не соответствуют требованиям к чистой стоимости или доходу, установленным SEC.

Кто такой неаккредитованный инвестор?

К неаккредитованным инвесторам относятся инвесторы, которые не соответствуют требованиям к чистой стоимости или доходу, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Неаккредитованные инвесторы также известны как розничные инвесторы.

Статус неаккредитованного инвестора не означает, что человек не может инвестировать, однако инвестиционные возможности для них отличаются от возможностей аккредитованных инвесторов. Варианты, доступные для неаккредитованных инвесторов, включают определенные виды облигаций, недвижимость, акции и другие ценные бумаги.

Резюме

  • Неаккредитованные инвесторы — это инвесторы, которые не соответствуют требованиям к чистой стоимости или доходу, установленным SEC.
  • SEC защищает неаккредитованных инвесторов, накладывая ограничения на выбор инвестиций. В качестве примера можно привести хедж-фонды и частные акции.
  • К фондам, доступным для неаккредитованных инвесторов, предъявляется больше требований по раскрытию информации и документации.

Характеристика неаккредитованных инвесторов

После финансового кризиса 1929 года была создана SEC, чтобы защитить обычных инвесторов от инвестирования в те сферы, в которых они плохо разбираются, или от большого риска, который они не могут себе позволить. Таким образом, SEC отличает неаккредитованных инвесторов от аккредитованных инвесторов и регулирует, какие инвестиции могут делать неаккредитованные инвесторы.

Согласно действующим правилам SEC, существует четыре стандарта для того, чтобы человек считался аккредитованным:

  1. Иметь годовой доход выше 200 000 долларов США;
  2. Совокупный годовой доход с супругом/супругой выше $300 000;
  3. Иметь чистую стоимость выше $1 млн, исключая стоимость основного жилья.
  4. Если инвестиции осуществляются от имени бизнеса, то все владельцы акций бизнеса с активами более $5 млн.

Таким образом, индивидуальный инвестор считается неаккредитованным инвестором, если его годовой доход составляет менее $200 000 (или $300 000 с супругом) и он владеет активами стоимостью менее $1 млн, не считая стоимости основного жилья. Исходя из этих стандартов, подавляющее большинство американцев являются неаккредитованными инвесторами.

Неаккредитованные инвесторы ограничены SEC от некоторых инвестиционных возможностей в целях их собственной финансовой безопасности. SEC также устанавливает правила по раскрытию информации и документации об инвестициях, доступных инвесторам.

Например, неаккредитованные инвесторы имеют право инвестировать во взаимные фонды. По сравнению с хедж-фондами и частными акциями, взаимные фонды должны быть более прозрачными в своих инвестиционных стратегиях и другой информации о фонде. Частные фонды, ориентированные в первую очередь на аккредитованных инвесторов, обычно в меньшей степени регулируются SEC.

Аккредитованные инвесторы

Аккредитованные инвесторы относятся к инвесторам с высоким уровнем благосостояния, которые могут соответствовать требованиям SEC, упомянутым в разделе выше. Такие инвесторы считаются более искушенными в инвестиционной деятельности. Таким образом, они нуждаются в меньшей защите со стороны SEC.

Высокий уровень благосостояния и финансовые знания аккредитованных инвесторов позволяют им допускать большие потенциальные убытки и делать более рискованный выбор инвестиций. Инвестиции, предназначенные для таких инвесторов, обычно сопровождаются более высокими рисками и доходностью. В качестве примера можно привести хедж-фонды, специализированные инвестиционные фонды, частные акции и венчурные капиталы. Эти фонды также предоставляют меньше информации своим инвесторам.

Раскрытие информации о конкретных стратегиях хедж-фондов и портфельных активах в большинстве случаев скудное. Многие менеджеры хедж-фондов считают, что раскрытие информации может снизить доходность и конкурентоспособность фондов.

Неаккредитованные инвесторы и краудфандинг

Краудфандинг привлекает средства в небольших объемах от большого пула инвесторов для осуществления инвестиций. Как правило, он осуществляется через сеть. Существуют различные виды краудфандинга, в зависимости от того, куда вкладываются деньги.

Некоторые примеры включают краудфандинг недвижимости, краудфандинг акций и одноранговое кредитование. Краудфандинг предоставляет неаккредитованным инвесторам возможность инвестировать в те сферы, которые ранее были доступны только аккредитованным инвесторам.

С 2016 года неаккредитованным инвесторам разрешено участвовать в краудфандинге акций. Многие начинающие компании используют краудфандинг акций как часть финансирования на ранних стадиях. Благодаря краудфандингу акций обычные инвесторы могут вкладывать средства в компании, находящиеся на ранних стадиях развития и получать от них акции. Венчурные капиталисты с большим капиталом и инвесторы-ангелы больше не являются единственными игроками.

Неаккредитованные инвесторы также могут инвестировать в краудфандинг недвижимости. Это дает им дополнительный способ получить доступ к недвижимости помимо прямого владения и инвестиционных трастов недвижимости (REITs). Инвесторы могут выбирать между долговыми инвестициями и инвестициями в акционерный капитал в рамках краудфандинга недвижимости. Инвестируя в долг, инвестор получает проценты и выплаты по ипотечному кредиту. Инвестируя в акционерный капитал, инвестор получает долю в праве собственности на недвижимость.

Некоторые ограничения все еще существуют в отношении максимальной суммы денег, которую неаккредитованный инвестор может инвестировать ежегодно. Лимиты определяются SEC на основе чистой стоимости и уровня дохода физического лица. Ограничения применяются для снижения инвестиционных рисков и ограничения возможных потерь для неаккредитованных инвесторов, которые могут не обладать достаточными знаниями в области краудфандинга. Для аккредитованных инвесторов ограничений по сумме инвестиций нет.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы Finansistem, представленные ниже:

Добавить комментарий