17 мая, 2022
Шумовой трейдер

Шумовой трейдер

Человек, торгующий на основе неполных или неточных данных, часто торгующий иррационально.

Кто такой шумовой трейдер?

Шумовой трейдер — это человек, торгующий на основе неполных или неточных данных, часто торгующий нерационально. Шумовые трейдеры часто совершают сделки на основе шумихи или слухов, а не на основе надежного технического или фундаментального анализа или профессионального совета.

Влияние шумовых трейдеров может быть значительным. Они заставляют рынок искусственно реагировать на их сделки и могут вызвать резкий скачок цен и движения акций в том или ином направлении, даже если все остальные трейдеры действуют рационально.

Шумовые трейдеры обычно связаны с торговыми днями с высоким объемом торгов. Как правило, они чрезмерно раздувают ценные бумаги в периоды бычьего роста и чрезмерно сдувают их в периоды медвежьего роста. В большинстве случаев шумовые трейдеры — это инвесторы, не имеющие профессионального образования в области торговли.

Резюме

  • Шумовые трейдеры — это, как правило, непрофессиональные люди, которые действуют нелогично, используя неполные или неточные данные для совершения сделок.
  • По оценкам, сегодня насчитывается около 50 миллионов самонаправленных непрофессиональных трейдеров, в то время как число действующих профессиональных трейдеров приближается к двум миллионам.
  • Шумовые трейдеры заставляют рынок отклоняться от его нормальных моделей. Вероятно, они сыграли главную роль в обвале рынка жилья в 2007-2008 годах.

Избыток шумовых трейдеров

По данным Бюро статистики труда (BLS), сегодня на рынке работает около 2,8 миллиона профессиональных инвесторов. С другой стороны, число непрофессиональных трейдеров на рынке сегодня, как уже говорилось выше, оценивается примерно в 50 миллионов, чему способствовало появление саморегулируемых торговых платформ.

Невероятно популярная TD Ameritrade сообщила о росте числа пользователей на 60% с 2007 по 2017 год. Еще одна популярная платформа — Robinhood — за один год число пользователей выросло до четырех миллионов. Хотя не все пользователи ведут собственные торговые операции, но многие из них делают это самостоятельно.

Что на самом деле означают приведенные выше цифры? Это означает, что значительную часть трейдеров составляют «шумовые» трейдеры — неопытные или непрофессиональные трейдеры. Эти люди, скорее всего, действуют по прихоти, заключая сделки на основе подслушанных ими разговоров, догадок или другой нелогичной информации, которая не способствует заключению надежных сделок.

Как говорилось выше, такая практика усложняет работу логичных, профессиональных трейдеров и может негативно повлиять на рынок в целом.

Пагубное воздействие шумовых трейдеров

Даже если это разовые трейдеры, они все равно могут оказать влияние на рынок. Возьмем, к примеру, всплеск саморегулируемых трейдеров примерно в 2007 году. Именно в это время торговля достигла неприемлемого уровня в отношении рынка жилья, который впоследствии сильно обвалился в 2008 году.

Существует около десятка «исторических акций», которые пережили бум и последующий крах за последние 20 лет. К ним относится технологический пузырь, или «крах доткомов». Гипотеза эффективного рынка (EMH) давно признала существование «шумовых» трейдеров, но при этом подорвала серьезность их влияния.

Исходя из огромного количества шумовых трейдеров, которое резко возросло за последние два десятилетия и совпадающего с ним количества акций с «бумом и крахом», очевидно, что шумовые трейдеры оказывают большее влияние, чем предполагает EMH.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

Добавить комментарий