Автор: Саморегулируемая организация, регулирующая индустрию деривативов в США.
Что такое Национальная фьючерсная ассоциация (NFA)?
Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) — это саморегулируемая организация, которая регулирует индустрию деривативов в США и обеспечивает защиту инвесторов, гарантируя, что фирмы-члены используют лучшие отраслевые практики и выполняют нормативные требования.
NFA является независимой некоммерческой организацией и финансируется за счет членских и оценочных взносов большинства фирм, работающих в индустрии деривативов. Членство в NFA является обязательным для большого числа фирм на рынке, как того требуют Закон о товарных биржах (CEA) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Резюме
- Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) — это саморегулируемая организация, которая занимается защитой инвесторов и регулированием рынка финансовых деривативов в США.
- NFA требует, чтобы все квалифицированные брокеры, торговцы фьючерсами, операторы товарных пулов и консультанты регистрировали свою деятельность.
- Другие обязанности NFA включают разработку правил, обеспечение их соблюдения и арбитраж в случае возникновения споров.
История Национальной фьючерсной ассоциации
Национальная фьючерсная ассоциация начала свою деятельность в 1982 году после того, как в 1974 году законодательством CFTC индустрии деривативов была предоставлена возможность создать саморегулируемую организацию, выполняющую функции «зарегистрированной фьючерсной ассоциации».
Штаб-квартира NFA находится в Чикаго, штат Иллинойс, США. С момента создания NFA Конгресс США принял множество законов, требующих от торговых консультантов, брокеров, форекс-фирм, форекс-операторов и своп-дилеров стать членами NFA.
Кто должен зарегистрироваться в NFA
В дополнение к перечисленным выше типам организаций, индивидуальные регистранты NFA включают индивидуальных брокеров, трейдеров и любых представителей, связанных с организациями, указанными ниже.
Оператор товарного пула (CPO)
Операторы товарных пулов (CPO) — это частные лица или организации, которые управляют товарными пулами. Товарные пулы — это фирмы, которые объединяют средства, полученные от членов, с целью торговли деривативами, такими как фьючерсы, опционы, своп-контракты и контракты на Форекс.
Советник по торговле товарами (CTA)
Советники по торговле товарами (CTA) похожи на CPO в том, что они помогают инвесторам торговать товарами в обмен на компенсацию или прибыль. CTA выступают в качестве консультантов, а не менеджеров и получают компенсацию за ценность своих консультаций в торговле деривативами.
Торговец фьючерсными комиссиями (FCM)
Торговцы фьючерсными комиссиями (FCM) — это частные лица или организации, которые обменивают активы или деньги инвесторов на свои услуги, включая исполнение фьючерсных контрактов, опционов, валютных контрактов или сделок своп.
Представляющий брокер (IB)
Представляющий брокер (IB) — это физическое лицо или организация, выполняющая функции посредника при соединении клиентов с торговцами фьючерсными комиссиями, которые отвечают за исполнение сделок и управление счетами.
Представляющие брокеры — это, по сути, брокерские фирмы, которые работают непосредственно с клиентами и зарабатывают деньги в основном за счет брокерских комиссий.
Обязанности NFA
Помимо предоставления членам организации образовательных ресурсов и нормативной информации, а также проведения информационно-просветительских программ по их запросам, NFA отвечает за следующее:
1. Регистрация и членство
Закон о товарных биржах (CEA) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) требуют, чтобы зарегистрированные фирмы были членами NFA. NFA отвечает за членство и регистрацию членов.
2. Принятие правил
NFA также отвечает за определение и введение передовой практики в отрасли, которая отвечает интересам всех заинтересованных сторон, включая фирмы-члены и инвесторов.
3. Правоприменение
NFA применяет дисциплинарные меры в отношении членов, нарушающих правила, в виде оценочных сборов и других торговых ограничений.
Один из недавних случаев правоприменения был продемонстрирован в жалобе на Westline Capital Strategies, Inc. (Westline), компании, которая была обвинена в «несоблюдении справедливых и равноправных принципов торговли» за то, что она бесконтрольно использовала средства клиента, что привело к штрафу в размере 25 000 долларов США.
4. Регулирование рынка
NFA предоставляет регулятивные услуги назначенным контрактным рынкам (DCMs) и центрам исполнения свопов, которые осуществляют надзор и мониторинг торговли на своих платформах.
5. Арбитраж
Помимо обеспечения соблюдения правил, NFA выступает в качестве арбитра и занимается разрешением споров, связанных со сделками с деривативами. NFA предоставляет услуги арбитража фирмам-членам, а также клиентам фирм-членов.
6. Защита инвесторов
NFA предоставляет инвесторам различные ресурсы, которые помогают принимать инвестиционные решения, позволяя им проводить должную проверку и исследования, прежде чем вкладывать деньги в какую-либо компанию.
Примером может служить инструмент BASIC — бесплатное руководство, позволяющее инвесторам изучить историю любой компании или физического лица, являющегося членом NFA.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
