Отрицательная корреляция ⋆ FINAN$I$TEM
25 октября, 2020
Отрицательная корреляция

Отрицательная корреляция

Одна переменная растет, другая падает

Что такое отрицательная корреляция?

Отрицательная корреляция — это взаимосвязь между двумя переменными, которые движутся в противоположных направлениях. Другими словами, когда переменная A увеличивается, переменная B уменьшается. Отрицательная корреляция также известна как обратная корреляция.

Две переменные могут иметь разную степень отрицательной корреляции. Переменная A может иметь сильную отрицательную корреляцию с B и может иметь коэффициент корреляции -0,9. Это означает, что при каждом положительном изменении единицы переменной B переменная A уменьшается на 0,9. В качестве другого примера, эти переменные также могут иметь слабую отрицательную корреляцию. Коэффициент -0,2 означает, что на каждую единицу изменения переменной B, переменная A уменьшается, но незначительно, на 0,2.

Примеры отрицательной, положительной и низкой корреляции

Начнем с графика идеальной отрицательной корреляции. Как вы можете видеть на графике ниже, уравнение линии y = -0,8x. Это означает, что если Акция Y выросла на 1,0%, то Акция X упала на 0,8%. Эти отношения совершенно противоположны, поскольку они всегда движутся в противоположных направлениях.

Теперь давайте посмотрим на график с идеальной положительной корреляцией. На графике ниже вы можете видеть, что если Акция Y выросла на 1,0%, Акция X выросла на 1,6%.

Наконец, давайте рассмотрим другой пример, на этот раз двух низко коррелированных активов. Как видите, точки сильно разбросаны, и ни одна из них не лежит на линии наилучшего соответствия. Для этих двух акций практически нет корреляции между доходностью Акции Y и доходностью Акции X. Эти две ценные бумаги движутся совершенно независимо друг от друга.

Преимущества отрицательно коррелированных активов в портфелях

Концепция отрицательной корреляции важна для инвесторов или аналитиков, которые рассматривают возможность добавления новых инвестиций в свой портфель. Когда рыночная неопределенность высока, общим соображением является перебалансировка портфелей путем замены некоторых ценных бумаг, имеющих положительную корреляцию, на те, которые имеют отрицательную корреляцию.

Движение портфеля компенсирует друг друга, снижая риск, а также доходность. После того, как неопределенность на рынке уменьшится, инвесторы могут начать закрывать офсетные позиции. Примером отрицательно коррелированных ценных бумаг может быть опцион на акции и пут на акции, стоимость которых растет по мере падения цены акции.

Отрицательный коэффициент

У пары инструментов всегда будет коэффициент от -1 до 1. Коэффициент ниже нуля указывает на отрицательную корреляцию. Когда два инструмента имеют корреляцию -1, эти инструменты имеют совершенно обратную зависимость. Если инструмент A поднимется на 1 доллар, инструмент B опустится на 1 доллар.

В другом примере, если корреляция между обменным курсом EUR / USD и обменным курсом USD / CHF имеет коэффициент -0,85, на каждые 100 пунктов EUR / USD движется вверх, USD / CHF опускается на 85.

Примеры активов с отрицательной корреляцией

Вот несколько распространенных примеров отрицательной корреляции между активами:

  • Цены на нефть и акции авиакомпаний
  • Цены на золото и фондовые рынки (большую часть времени, но не всегда)
  • Любой вид страховой выплаты

Дополнительные ресурсы:

Спасибо за то, что прочитали руководство Finansistem по обратно пропорциональным активам в инвестициях и финансах. Чтобы продолжить обучение, Finansistem настоятельно рекомендует: