23 мая, 2022
Система согласованных сделок

Система согласованных сделок (NDS)

Полностью электронная торговая платформа, созданная и управляемая Резервным банком Индии (RBI).

Что такое система согласованных сделок (NDS)?

Negotiated Dealing System (NDS) — это полностью электронная торговая платформа, созданная и управляемая Резервным банком Индии (RBI) с целью облегчения выпуска и вторичной торговли государственными ценными бумагами и другими видами инструментов денежного рынка.

В феврале 2002 года Резервный банк Индии создал полностью электронную Систему договорных сделок, следуя тенденции, заданной многими другими финансовыми биржами. NDS должна была стать более эффективной альтернативой физическим сертификатам ценных бумаг и ручной торговле государственными ценными бумагами.

Центральное правительство Индии выпускает облигации, казначейские векселя и займы на развитие штатов с платформы NDS.

Система согласованных сделок (NDS), пояснение

Система согласованных сделок (NDS) была внедрена в 2002 году Резервным банком Индии с целью повышения эффективности и ликвидности рынка ценных бумаг с фиксированным доходом в Индии. РБИ последовал за другими центральными банками, которые используют электронные системы для управления выпуском и вторичной продажей государственных ценных бумаг, а также счетов денежного рынка. Эти системы улучшают прозрачность, повышают общую эффективность и снижают затраты.

До внедрения NDS торговля большинством государственных ценных бумаг Индии осуществлялась вручную с помощью телефонных заказов и физического документооборота. Покупатели и продавцы заключали сделки по телефону, подавали формы перевода и выписывали физические чеки для расчетов с РБИ. Очевидно, что это была неэффективная система, учитывая, что многие центральные банки в развитых странах мира уже перешли на полностью электронные торговые платформы.

Изначально NDS использовалась для выпуска государственных ценных бумаг на первичном рынке. Однако в августе 2005 года Резервный банк Индии внедрил систему согласованного дилинга — систему согласования заказов (NDS-OM), которая представляла собой электронную, основанную на платформе, анонимную систему торговли с согласованием заказов для проведения сделок с государственными ценными бумагами на вторичном рынке.

Система была внедрена для повышения прозрачности и ликвидности операций на вторичном рынке, одновременно позволяя членам NDS размещать заявки и предложения непосредственно на платформе NDS-OM.

Торговля на вторичном рынке имеет важное значение для обеспечения ликвидности государственных ценных бумаг. Повышение ликвидности и активности вторичного рынка стало для РБИ жизненно важным шагом для повышения привлекательности своих облигаций, казначейских векселей, счетов денежного рынка и других ценных бумаг.

Характеристики NDS

1. Членство

Платформа NDS-OM включает в себя два типа членов:

  1. Прямые члены
  2. Косвенные члены

Прямые члены имеют счета непосредственно в Резервном банке Индии и могут осуществлять расчеты по сделкам напрямую через торговлю на платформе NDS-OM.

Косвенные члены не имеют счетов в РБИ и должны проводить расчеты косвенно через прямых членов NDS-OM, имеющих счета в Резервном банке.

2. Модули

NDS состоит из двух модулей, предназначенных для различных типов учреждений. Модулями являются:

  1. Модуль первичного рынка
  2. Модуль вторичного рынка

Модуль первичного рынка — это система первичного аукциона, предназначенная для первичного листинга федеральных и государственных ценных бумаг и казначейских векселей. Модуль позволяет участникам подавать заявки на аукционы полностью в электронном виде и получать отчеты о торгах.

Модуль вторичного рынка представляет собой внебиржевую торговую платформу, клиринг которой осуществляется по телефону, но отчеты о торгах должны поступать в модуль вторичного рынка NDS. Введенные данные передаются в Клиринговую корпорацию Индии (Clearing Corporation of India Ltd.), которая проводит завершение сделки через клиринг и расчеты.

Преимущества NDS

Преимущества для Резервного банка Индии заключаются в следующем:

  • Ликвидность: Государственные ценные бумаги гораздо более ликвидны и легко продаются.
  • Привлекательность: Государственные ценные бумаги более привлекательны для инвесторов.
  • Легитимность: Легитимность РБИ повышается с глобальной точки зрения.
  • Эффективность: Скорость торговли, клиринг и расчеты быстрее и обходятся дешевле.

Преимущества для инвесторов заключаются в следующем:

  • Простота доступа: Больше инвесторов могут легко получить доступ и купить или продать государственные ценные бумаги.
  • Стоимость: Снижаются затраты на услуги брокеров и другие торговые услуги.
  • Прямое инвестирование: Инвесторы могут легче управлять своими собственными ценными бумагами и инвестиционными портфелями.
  • Удобство: Это намного удобнее, так как сделки можно совершать из любого места благодаря доступу в Интернет.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий