22 мая, 2022
Форвард без права поставки NDF

Беспоставочный форвард (NDF)

Прямой фьючерсный или форвардный контракт, в котором участвующие стороны устанавливают расчет между ведущей спот-ставкой и контрактной ставкой NDF.

Что такое беспоставочный форвард (NDF)?

Форвард без поставки (NDF) — это прямой фьючерсный или форвардный контракт, в котором, как и в свопе без поставки (NDS), участвующие стороны устанавливают расчет между ведущей спот-ставкой и контрактной ставкой NDF. Расчет производится, когда обе стороны соглашаются на условную сумму. Расчеты по NDF производятся наличными. Наиболее часто используемой валютой для расчетов является доллар США.

NDF также называются форвардными контрактами на разницу (FCD). Они широко используются в странах, где форвардная торговля валютой запрещена. В конечном счете, NDF используется для управления волатильностью валютных курсов.

Резюме

  • Форвард без права поставки (NDF) — это валютный контракт, в котором две стороны договариваются в определенную дату в будущем обменять валюту по преобладающему курсу спот.
  • Разница между курсом NDF и курсом спот представляет собой сумму, выплачиваемую стороне, которая заплатила больше своей валюты; денежный платеж чаще всего осуществляется с использованием долларов США.
  • NDF торгуются внебиржевым способом, что позволяет использовать гибкие условия, которые в итоге удовлетворяют обе участвующие стороны

Рынок NDF

Поскольку торговля NDF осуществляется в частном порядке, они являются частью внебиржевого рынка. Контракт составляется и согласовывается только участвующими сторонами. Это позволяет более гибко подходить к условиям, а поскольку все условия должны быть согласованы обеими сторонами, конечный результат NDF обычно благоприятен для всех.

Существует ряд стран с валютой, которые должны активно использовать НДФЛ. В список стран входят:

  • Египет (египетский фунт)
  • Нигерия (найра)
  • Южная Корея (вона)
  • Тайвань (тайваньский доллар)
  • Индия (рупия)
  • Венесуэла (боливар)

Как работает NDF

Форварды без права поставки используются в качестве краткосрочного способа расчетов по валютному обмену между контрагентами. Дата расчетов согласовывается и вносится в контракт NDF. Дисбаланс между убытком и прибылью при обмене рассчитывается условной суммой: номинальной стоимостью NDF, о которой договариваются обе стороны.

Существует несколько важных характеристик NDF, помимо упомянутой выше условной суммы. К ним относятся:

  • Дата фиксации: согласованная дата, когда сравниваются спот-курс и ставка NDF, а затем определяется условная сумма.
  • Дата расчетов: День, когда обе стороны договариваются о выплате разницы между курсами обмена; в этот день одна сторона платит другой стороне, а получающая сторона получает разницу курсов наличными.
  • Курс NDF: Курс, согласованный на дату заключения сделки; это прямой курс валют, участвующих в обмене.
  • Курс спот: Самый актуальный курс для NDF, предоставленный центральным банком.

Расчеты по NDF производятся наличными, то есть условная сумма никогда физически не обменивается. Единственные денежные средства, которые фактически переходят из рук в руки, — это разница между преобладающим курсом спот и курсом, согласованным в контракте NDF.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий