23 мая, 2022
Naked Call

Голый опцион колл

Опционная стратегия, при которой инвестор выписывает (продает) опцион «колл» без гарантии владения базовой акцией.

Что такое «голый» опцион колл?

Голый колл — это тип опционной стратегии, при которой инвестор выписывает (продает) опцион колл без гарантии владения базовой акцией. Инвестор должен занять короткую сторону опциона «колл», чтобы поставить акции базовой ценной бумаги, если опцион будет исполнен до даты истечения срока действия.

Для инвесторов, идущих по пути спекулятивной торговли опционами, одной из самых рискованных инвестиций является «голый» колл. Существует несколько способов получения прибыли в зависимости от того, как движутся акции. Опционы предоставляют разнообразные стратегии инвестирования, поскольку существует множество способов сочетать покупку и продажу опционов колл и пут.

Опционные контракты колл позволяют их владельцам покупать ценные бумаги, лежащие в основе опционов, по заранее оговоренной цене исполнения вплоть до даты истечения срока действия контрактов.

Резюме

  • Опционные контракты «колл» позволяют их держателям покупать ценные бумаги, лежащие в основе опционов, по заранее указанной цене исполнения вплоть до даты истечения срока действия контрактов.
  • Голый колл — это тип опционной стратегии, при которой инвесторы выписывают опцион колл без гарантии владения базовой акцией.
  • По своей природе «голый колл» не является консервативной торговой стратегией и поэтому должен использоваться только опытными трейдерами с высокой толерантностью к риску.

Понимание «голых» коллов

Стратегия «голый колл» очень рискованна, поскольку в случае исполнения опциона инвестор обязан купить акции, лежащие в основе опциона, по текущей рыночной цене. Цены на акции, по своей природе, имеют безграничные максимумы, а это означает, что в случае исполнения опциона инвестор может потерять значительную сумму денег.

Пример «голого» колла

Рассмотрим пример «голого» колла. Если акция торгуется на уровне $20, но инвестор не верит, что акция поднимется выше $35, он может продать «голый» опцион колл на $35. Для этого примера мы скажем, что премия, которую инвестор получает за опцион, составляет $100.

Инвестор использует стратегию «голый колл» с расчетом на максимальную прибыль. Он считает, что базовая цена акции не превысит сумму опционного контракта и, следовательно, не будет исполнена. Если опцион не исполняется, инвестор сохраняет всю премию, которая в данном примере составляет 100 долларов.

Опять же, «голые» коллы чрезвычайно рискованны из-за возможности потерь. Для примера выше, предположим, что базовая акция опциона поднимается до $50 и держатель опциона исполняет опцион. Это означает, что инвестор должен пойти и купить 100 акций по цене $50, акции, которые он уже фактически продал по $35 за акцию.

Таким образом, на каждой акции инвестор теряет $15. $15 на 100 акций = $1,500. За вычетом премии в $100, которую он получил за продажу опциона, чистый убыток инвестора составляет $1 400.

В конечном счете, цель каждого инвестора — заработать на своих инвестициях. Голые коллы по своей природе не являются консервативной торговой стратегией и поэтому должны использоваться опытными трейдерами.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий