22 мая, 2022
Рейтинг устойчивости Morningstar

Рейтинг устойчивости Morningstar

Последовательный и объективный способ оценки инвесторами взаимных фондов и биржевых фондов (ETF).

Что такое рейтинг устойчивости Morningstar?

Рейтинг устойчивости Morningstar — это последовательный и объективный способ оценки инвесторами взаимных фондов и биржевых фондов (ETF) на основе их воздействия на окружающую среду, социальную сферу и корпоративное управление (ESG).

Рейтинг устойчивости Morningstar, введенный в 2016 году, представляет собой рейтинг из пяти глобусов, а не звезд. Он показывает, является ли фонд или инвестиция самой низкой (один глобус), ниже среднего (два глобуса), средней (три глобуса), выше среднего (четыре глобуса) или самой высокой (пять глобусов) среди сопоставимых отраслевых групп. Пользователи могут найти рейтинги устойчивости на страницах котировок фондов на сайте Morningstar. Рейтинги переиздаются ежемесячно.

Экологические, социальные и управленческие аспекты (ESG)

Экологические, социальные и управленческие факторы — это три основных фактора при оценке устойчивости и влияния инвестиций на общество. Инвесторы все больше внимания уделяют факторам ESG при осуществлении инвестиций. Некоторые утверждают, что компании, которые в большей степени учитывают факторы ESG, как правило, превосходят компании, которые их не учитывают.

Окружающая среда

Экологические проблемы сосредоточены на таких областях, как изменение климата и устойчивое развитие. Часто они включают в себя рассмотрение внешних факторов, таких как выбросы углерода от ископаемых видов топлива и уменьшение запасов ограниченного сырья на планете.

Социальные

Социальные проблемы касаются таких областей, как многообразие, права человека, защита прав потребителей и благополучие животных.

Управление

Вопросы корпоративного управления касаются таких сфер, как структура управления, отношения с сотрудниками, вознаграждение руководителей и компенсация работникам.

Рейтинг устойчивости Morningstar с пояснениями

Morningstar внедрила систему рейтинга устойчивости в связи с возросшей популярностью ответственного инвестирования и устойчивого инвестирования.

Рейтинговая система основана на двух компонентах, разработанных Sustainalytics, дочерней компанией Morningstar. Sustainalytics специализируется на составлении рейтингов компаний, зарегистрированных на бирже, на основе их показателей ESG. Оцениваются два компонента:

  1. Баллы ESG;
  2. Противоречия ESG.

Баллы ESG

Фондам присваивается балл ESG на основе оценки готовности, раскрытия информации и результатов деятельности компаний, входящих в портфель фонда. Компании, входящие в портфель фонда, оцениваются по шкале от 0 до 100 по отношению к другим компаниям, входящим в глобальную отраслевую группу аналогов.

Согласно системе оценок, оценка 0 является наихудшей из возможных, оценка 50 — средней, а оценка 100 — наилучшей из возможных.

Противоречия ESG

Противоречия ESG включают исследования, которые выявляют компании в составе фондов, которые были вовлечены в инциденты, негативно влияющие на заинтересованные стороны, окружающую среду или деятельность компании. Они могут включать в себя такие вещи, как:

  • Юридические проблемы (иски о дискриминации или скандалах);
  • Ущерб окружающей среде (разливы нефти);
  • Мошенническое поведение (бухгалтерские махинации).

Sustainalytics выставляет компаниям спорный рейтинг от одного до пяти и дает соответствующую оценку.

Условия

Для того чтобы Morningstar присвоил взаимному фонду или ETF рейтинг устойчивости, как минимум половина активов фонда под управлением (AUM) должна иметь оценку ESG компании. Затем рейтинг устойчивости Morningstar берет оценку портфеля и снижает любые баллы, которые возникают из-за противоречий ESG.

Анализ рейтингов устойчивости Morningstar

По данным Morningstar, взаимные фонды и ETF, имеющие более высокие рейтинги устойчивости, отличаются более высоким качеством и являются более устойчивыми долгосрочными активами. Поэтому такие фонды направляют капитал в компании, которые более благоприятны, менее волатильны и имеют широкие экономические перспективы.

С помощью рейтинга устойчивости Morningstar инвесторы могут найти идеальные инвестиционные фонды для своих индивидуальных профилей риска и доходности, сохраняя при этом наклон портфеля в сторону социально ответственного инвестирования.

Социально-ответственное инвестирование/устойчивое инвестирование

Социально ответственное инвестирование известно как устойчивое, этическое или «зеленое» инвестирование. Оно предполагает учет различных факторов ESG в рамках инвестиционной стратегии, которая направлена не только на увеличение финансовой прибыли, но и на содействие позитивным экологическим/социальным изменениям в мире при сохранении прозрачного и эффективного корпоративного управления.

В соответствии с философией инвестирования, специалисты-практики делают акцент на ESG-факторах для выявления компаний более высокого качества. По сути, компании, которые являются прибыльными, но при этом учитывают интересы общества в отношении факторов ESG, являются более устойчивыми в долгосрочной перспективе и, следовательно, в долгосрочной перспективе получат более высокую доходность с поправкой на риск.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий