22 мая, 2022
Рейтинг риска Morningstar

Рейтинг риска Morningstar

Позиция или оценка, которая присваивается публично торгуемым ETF (биржевым фондам) или взаимным фондам.

Что такое рейтинг риска Morningstar?

Рейтинг риска Morningstar, также известный как рейтинг Morningstar или звездный рейтинг, — это позиция или оценка, которая присваивается торгуемым на бирже ETF (exchange-traded funds) или взаимным фондам.

Он присваивается компанией Morningstar Inc. после количественного исследования прошлых показателей фонда. Рейтинг варьируется от 1 до 5 (1 — худший, 5 — лучший) и основывается на разнице в месячной доходности фонда по сравнению с аналогичными фондами.

Чтобы помочь инвесторам и дать им возможность определить потенциальное пополнение портфеля, Morningstar оценивает риск по пяти различным уровням для составления рейтинга.

Звездный рейтинг — это математический расчет, который показывает, насколько доходность фонда в прошлом вознаградила инвесторов за принятый ими уровень риска. Он также помогает инвесторам и консультантам принимать обоснованные решения, когда речь идет о диверсификации портфеля.

Резюме

  • Рейтинг риска Morningstar, также известный как рейтинг Morningstar или звездный рейтинг, — это позиция или оценка, которая присваивается публично торгуемым ETF (биржевым фондам) или взаимным фондам.
  • Чтобы помочь инвесторам и дать им возможность определить потенциальные дополнения к портфелю, Morningstar оценивает риск по пяти различным уровням для составления рейтинга.
  • Ранжирование фондов осуществляется в соответствии с доходностью (после корректировки на риск).

Кто такая Morningstar Inc.?

Morningstar Inc. — международная фирма, предоставляющая финансовые и инвестиционные исследования и услуги по управлению инвестициями. Услуги компании, расположенной в Чикаго, штат Иллинойс, включают анализ и составление данных по акциям, фондам и рыночной информации.

Фирма также предлагает услуги по управлению состоянием, индексами, консультированию по фондам и финансовому планированию. Компания также предлагает программное обеспечение, широкий спектр интернет-линий и некоторые печатные издания для индивидуальных инвесторов.

Популярной публикацией Morningstar являются одностраничные отчеты по ETF (биржевым фондам) и MF (взаимным фондам). Они широко используются инвесторами для определения инвестиционной пригодности около 2 000 фондов и более.

Как работает рейтинг рисков Morningstar

Риск фонда оценивается путем вычисления штрафа за риск для каждого фонда, следуя «теории ожидаемой полезности». «Теория ожидаемой полезности» утверждает, что инвесторы, скорее всего, будут больше беспокоиться о возможности отрицательного результата, чем ожидать потенциально положительного результата. Теория также предполагает, что инвесторы готовы отказаться от небольшой доли ожидаемого дохода от инвестиций, чтобы иметь достаточную уверенность.

Например, если существует фонд, ожидающий доходность 12% годовых, то его соответствующие инвесторы, скорее всего, получат 12%. Однако, исходя из расхождений в прошлом, существует вероятность того, что инвесторы могут получить доходность от 6% до 17%.

Возможность получения дохода выше 12% будет идеальным сценарием для инвестора, но поскольку существует вероятность получения дохода ниже 12%, инвестор будет чувствовать себя неспокойно.

Если у инвестора есть шанс получить меньший, но определенный доход в размере 8% (например), он согласится на этот вариант. Инвесторы не захотят жертвовать значительной частью ожидаемой доходности в обмен на большую безопасность и поэтому будут заинтересованы в более узких вариациях, таких как фонд, который ожидает доходность 12%, при этом прошлые вариации предполагают доходность от 10% до 14%.

Вышеизложенная идеология является основой, которой придерживается Morningstar для корректировки риска. На основании колебаний месячной доходности соответствующего фонда на момент составления рейтинга и с акцентом на понижательные колебания из общей доходности каждого фонда вычитается штраф за риск.

Большее отклонение приводит к большему штрафу. В случае, когда два фонда генерируют эквивалентную доходность, фонду с большей вариацией будет назначен более высокий штраф за риск. Ранжирование фондов завершается в соответствии с доходностью (после корректировки на риск) и категориями.

Периоды рейтингов Morningstar

Рейтинг составляется для фондов с историческими показателями более трех лет. Если у фонда менее трех лет, он не оценивается. Фонд с историческими показателями только за три года получит общий рейтинг звезд, который будет равен его трехлетнему рейтингу звезд.

Если рассматривать фонд с пятилетней историей, то 60% от его общего рейтинга и 40% от трехлетнего рейтинга будут учитываться в общем рейтинге.

Наконец, если рассматривать фонд с более чем 10-летней историей, то 50% его 10-летнего рейтинга, 30% его 5-летнего рейтинга и 20% его 3-летнего рейтинга будут учитываться в общем рейтинге.

На рисунке выше приведен пример того, как будет отображаться рейтинг.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий