16 мая, 2022
Денежный рынок

Денежный рынок

Рынок кредитования и займов для удовлетворения краткосрочных потребностей в денежных средствах.

Что такое денежный рынок?

Денежный рынок — это организованный биржевой рынок, участники которого могут кредитовать и заимствовать краткосрочные высококачественные долговые ценные бумаги со средним сроком погашения один год или менее. Он позволяет правительствам, банкам и другим крупным учреждениям продавать краткосрочные ценные бумаги для финансирования своих краткосрочных потребностей в денежных средствах. Денежные рынки также позволяют индивидуальным инвесторам вкладывать небольшие суммы денег в условиях низкого риска.

Некоторые инструменты, обращающиеся на денежном рынке, включают казначейские векселя, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги, федеральные фонды, векселя, краткосрочные ипотечные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные активами.

Крупные корпорации, испытывающие краткосрочные потребности в денежных средствах, могут брать займы на рынке непосредственно через своего дилера, а небольшие компании, имеющие избыток денежных средств, могут брать займы через взаимные фонды денежного рынка.

Индивидуальные инвесторы, желающие получить прибыль от денежного рынка, могут инвестировать через свой банковский счет денежного рынка или взаимный фонд денежного рынка. Взаимный фонд денежного рынка — это профессионально управляемый фонд, который покупает ценные бумаги денежного рынка от имени индивидуальных инвесторов.

Функции денежного рынка

Денежный рынок способствует экономической стабильности и развитию страны, предоставляя краткосрочную ликвидность правительствам, коммерческим банкам и другим крупным организациям. Инвесторы, имеющие излишки денег, которые им не нужны, могут вложить их в денежный рынок и получить проценты.

Вот основные функции денежного рынка:

1. Финансирование торговли

Денежный рынок обеспечивает финансирование местных и международных торговцев, которым срочно требуются краткосрочные средства. Он предоставляет возможность дисконтирования векселей, что обеспечивает немедленное финансирование для оплаты товаров и услуг.

Международные торговцы пользуются услугами акцептных контор и дисконтных рынков. Денежный рынок также обеспечивает доступность средств для других единиц экономики, таких как сельское хозяйство и малая промышленность.

2. Политика Центрального банка

Центральный банк отвечает за проведение денежно-кредитной политики страны и принятие мер по обеспечению здоровой финансовой системы. Через денежный рынок центральный банк может эффективно выполнять свою функцию по выработке политики.

Например, краткосрочные процентные ставки на денежном рынке отражают преобладающие условия в банковской сфере и могут служить ориентиром для центрального банка при разработке соответствующей политики процентных ставок. Кроме того, интегрированные денежные рынки помогают центральному банку влиять на субрынки и реализовывать цели своей денежно-кредитной политики.

3. Рост промышленности

Денежный рынок обеспечивает легкий путь, по которому предприятия могут получить краткосрочные кредиты для финансирования своих потребностей в оборотном капитале. Из-за большого объема операций предприятия могут испытывать нехватку денежных средств, связанных с покупкой сырья, оплатой труда сотрудников или другими краткосрочными расходами.

С помощью коммерческих бумаг и финансовых векселей они могут легко занять деньги на краткосрочной основе. Хотя денежные рынки не предоставляют долгосрочных кредитов, они влияют на рынок капитала и могут помочь предприятиям получить долгосрочное финансирование. Рынок капитала устанавливает свои процентные ставки на основе преобладающей процентной ставки на денежном рынке.

4. Самодостаточность коммерческих банков

Денежный рынок предоставляет коммерческим банкам готовый рынок, куда они могут инвестировать свои избыточные резервы и получать проценты, сохраняя ликвидность. Краткосрочные инвестиции, такие как векселя, могут быть легко конвертированы в наличные деньги для обеспечения снятия средств клиентами.

Кроме того, при возникновении проблем с ликвидностью они могут брать краткосрочные займы на денежном рынке в качестве альтернативы займам у центрального банка. Преимуществом этого является то, что денежный рынок может устанавливать более низкие процентные ставки по краткосрочным кредитам, чем это обычно делает центральный банк.

Виды инструментов, обращающихся на денежном рынке

Для краткосрочного кредитования и заимствования на денежном рынке создано несколько финансовых инструментов. К ним относятся:

1. Казначейские векселя

Казначейские векселя считаются самыми безопасными инструментами, поскольку они выпускаются под полную гарантию правительства США. Они регулярно выпускаются Казначейством США для рефинансирования казначейских векселей, достигающих срока погашения и для финансирования дефицита федерального правительства. Срок их погашения составляет один, три, шесть или двенадцать месяцев.

Казначейские векселя продаются со скидкой к их номинальной стоимости, а разница между ценой покупки со скидкой и номинальной стоимостью представляет собой процентную ставку. Их покупают банки, брокеры-дилеры, индивидуальные инвесторы, пенсионные фонды, страховые компании и другие крупные учреждения.

2. Депозитный сертификат (CD)

Депозитный сертификат (CD) выпускается непосредственно коммерческим банком, но его можно приобрести через брокерские фирмы. Он имеет срок погашения от трех месяцев до пяти лет и может быть выпущен в любом номинале.

Большинство депозитарных сертификатов имеют фиксированную дату погашения и процентную ставку, а за снятие средств до наступления срока погашения взимается штраф. Как и расчетный счет в банке, депозитный сертификат застрахован Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).

3. Коммерческая бумага

Коммерческие бумаги — это необеспеченный кредит, выпускаемый крупными учреждениями или корпорациями для финансирования краткосрочных потребностей в денежных средствах, таких как товарно-материальные запасы и кредиторская задолженность. Они выпускаются со скидкой, а разница между ценой и номинальной стоимостью коммерческих бумаг является прибылью для инвестора.

Только учреждения с высоким кредитным рейтингом могут выпускать коммерческие бумаги, поэтому они считаются безопасными инвестициями. Коммерческие бумаги выпускаются номиналом от $100 000 и выше. Индивидуальные инвесторы могут инвестировать в рынок коммерческих бумаг опосредованно через фонды денежного рынка. Коммерческие бумаги имеют срок погашения от одного месяца до девяти месяцев.

4. Банковский акцепт

Банковский акцепт — это форма краткосрочного долга, который выпускается фирмой, но гарантируется банком. Он создается векселедателем, предоставляя предъявителю права на деньги, указанные на его лицевой стороне, на определенную дату. Акцепт часто используется в международной торговле, поскольку он выгоден как для векселедателя, так и для предъявителя.

Держатель акцепта может решить продать его на вторичном рынке, а инвесторы могут получить прибыль от краткосрочных инвестиций. Дата погашения обычно составляет от одного месяца до шести месяцев с даты выпуска.

5. Соглашения об обратном выкупе

Соглашение об обратном выкупе (РЕПО) — это краткосрочная форма заимствования, которая предполагает продажу ценной бумаги с соглашением о ее обратном выкупе по более высокой цене на более позднюю дату. Оно обычно используется дилерами государственных ценных бумаг, которые продают казначейские векселя кредитору и соглашаются выкупить их по согласованной цене на более позднюю дату.

Федеральная резервная система покупает соглашения РЕПО в качестве способа регулирования денежной массы и банковских резервов. Сроки погашения соглашений варьируются от овернайт до 30 дней и более.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о денежном рынке. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий