22 мая, 2022
Моментум

Моментум

Наблюдение, что финансовые активы, имеющие сильную тенденцию в определенном направлении, будут продолжать двигаться в этом направлении.

Что такое моментум?

Моментум — это наблюдение за тем, что финансовые активы, имеющие сильную тенденцию в определенном направлении, будут продолжать двигаться в этом направлении. Концепция импульса основана на аналогичной теории в физике, где объект в движении стремится оставаться в движении, если он не нарушен внешней силой.

В финансах импульс означает, что активы, растущие в цене, будут продолжать расти, а активы, падающие в цене, будут продолжать снижаться. Вся концепция импульса основана на наблюдении, что тенденции в ценах финансовых активов имеют тенденцию продолжаться в том же направлении. Анализируя динамику активов, таких как акции, инвесторы могут определить, какие активы следует приобрести, чтобы извлечь выгоду из тенденций роста или падения цен.

Резюме

  • Моментум — это наблюдение за тем, что финансовые активы, имеющие сильную тенденцию в определенном направлении, будут продолжать двигаться в этом направлении.
  • Для расчета импульса доходность измеряется во времени, чтобы определить скорость импульса за определенный период времени.
  • Трейдеры могут использовать направление ценовых тенденций для принятия решений о покупке или продаже, что также известно как торговля моментумом.

Понимание моментума

По сути, моментум — это наблюдение за тем, что цены активов имеют тенденцию к росту или снижению в зависимости от направления последних тенденций. Хотя эта концепция обычно относится к ценам ценных бумаг, таких как акции, она также может существовать в более широком диапазоне финансовых активов, таких как недвижимость или корпоративные облигации.

Для расчета импульса доходность измеряется во времени, чтобы определить скорость импульса за определенный период времени. Например, шестимесячный импульс акции эквивалентен ее показателям за последние шесть месяцев. Ценные бумаги с положительной доходностью с течением времени характеризуются положительным импульсом, в то время как ценные бумаги с отрицательной доходностью демонстрируют отрицательный импульс.

Аномалия моментума

Наличие импульса является результатом аномалий на финансовых рынках. Гипотеза эффективного рынка утверждает, что цены активов отражают всю доступную информацию и только новая информация должна влиять на цены активов. Прошлые показатели не должны быть индикатором будущих показателей, а тот факт, что цены на акции растут, не должен быть причиной для дальнейшего роста.

Поэтому, если исходить из гипотезы эффективного рынка, импульс не должен существовать. Однако некоторые исследователи объясняют аномалию импульса иррациональностью инвесторов. В то время как гипотеза эффективного рынка предполагает рациональное поведение, импульс может быть объяснен иррациональным поведением, таким как когнитивная предвзятость или другие поведенческие эффекты.

Торговля моментумом

Чтобы воспользоваться импульсом на рынках, трейдеры могут использовать направление ценовых тенденций для принятия решений о покупке или продаже. Трейдеры могут получать прибыль от покупки ценных бумаг в периоды положительного импульса или от короткой продажи ценных бумаг в периоды отрицательного импульса. В отличие от типичного совета «покупай низко и продавай высоко», торговля на импульсах сосредоточена на использовании восходящих или нисходящих тенденций в цене ценной бумаги.

Трейдеры, торгующие на импульсе, делают ставку на вероятность того, что цена ценной бумаги будет продолжать двигаться в определенном направлении до тех пор, пока тенденция не закончится. Однако прошлые результаты не являются показателем будущих результатов, поэтому торговля на импульсе сопряжена с риском, поскольку бывает трудно предсказать, достигла ли ценовая тенденция пика или достигла дна.

Абсолютный и относительный моментум

При использовании импульсных торговых стратегий существует две основные категории, которые могут применяться трейдерами:

Абсолютный импульс — это стратегия, которая сравнивает цену ценной бумаги с ее историческими показателями. При использовании стратегии абсолютного импульса трейдер должен покупать, когда импульс положительный, и продавать, когда импульс отрицательный.

Например, если 12-месячный импульс акции значительно положительный, трейдер, торгующий импульсом, будет покупать больше акций. Напротив, если 12-месячный импульс отрицательный, трейдер будет продавать акции в короткие сроки.

Относительный импульс фокусируется на сравнении показателей различных ценных бумаг и покупке тех из них, которые демонстрируют более высокий импульс. Предположим, вы владеете акциями компании А с 12-месячной доходностью 10% и акциями компании Б с 12-месячной доходностью 35%. Следуя стратегии относительного импульса, трейдер увеличит свои акции компании B и уменьшит акции компании A.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о индикаторе моментум. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий