Импульсное инвестирование ⋆ FINAN$I$TEM
24 октября, 2020
Импульсное инвестирование

Импульсное инвестирование

Инвестиционная стратегия, направленная на извлечение выгоды из благоприятных тенденций ценообразования ценных бумаг.

Что такое Импульсное инвестирование?

Импульсное инвестирование — это инвестиционная стратегия, направленная на покупку ценных бумаг с восходящей ценовой тенденцией или коротких продаж ценных бумаг с нисходящей тенденцией. Основное обоснование импульсного инвестирования заключается в том, что, как только тренд установился, он, вероятно, продолжится.

Среди экономистов и профессионалов в области финансов нет единого мнения относительно обоснованности стратегии импульсного инвестирования. Экономисты пытаются объяснить эффекты импульсного инвестирования, используя теорию эффективного рынка.

Одна из гипотез гласит, что инвесторы несут значительный риск при реализации стратегии импульсного инвестирования. Потенциально высокая доходность — это награда, уравновешивающая этот риск. Другая гипотеза предполагает, что импульсивные инвесторы используют поведенческие слабости других инвесторов, такие как тенденция «следовать за стадом», также известная как «предубеждение стадного менталитета».

Характеристики импульсного инвестирования

Импульсное инвестирование — это строго техническая торговая стратегия. В отличие от фундаментальных или стоимостных инвесторов, импульсивных инвесторов не волнуют операционные показатели компании. Инвесторы в моментум применяют технические индикаторы для анализа ценной бумаги, чтобы определять тенденции и измерять силу тренда, другими словами, для определения уровня ценового импульса на рынке.

Инвесторы Momentum также стремятся анализировать, понимать и, если возможно, предвидеть поведение других инвесторов на рынке. Осведомленность о поведенческих предубеждениях и эмоциях инвесторов может значительно повысить эффективность стратегии импульсного инвестирования.

Инструменты технического анализа в Momentum Trading

Технический анализ — это основная отправная точка для импульсных инвесторов. Поскольку трейдеры тратят значительное количество времени, пытаясь определить силу тенденций в ценах активов, знание ключевых технических индикаторов имеет решающее значение для успешного выполнения стратегии импульсной торговли.

Ниже приведены некоторые из технических индикаторов, которые чаще всего используются в импульсной торговле:

1. Линии тренда

Линии тренда — это основной инструмент технического анализа для отслеживания движения цен. Линия тренда проводится между двумя последовательными точками на ценовом графике. Если полученная линия идет вверх, это означает, что существует положительный бычий тренд и инвестор может покупать акции. Если результирующая линия идет вниз, то тренд отрицательный или медвежий, и короткие продажи указываются как наиболее вероятная прибыльная позиция для занятия.

2. Скользящие средние

Линия скользящего среднего позволяет трейдерам определять преобладающий тренд, устраняя при этом большую часть рыночного «шума», возникающего из-за небольших незначительных колебаний цен. Когда цена ценной бумаги постоянно остается на уровне скользящей средней или выше, это указывает на наличие восходящего тренда. Нисходящий тренд обычно отражается на графике, когда цена сохраняет позицию на уровне или ниже выбранной скользящей средней.

3. Стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор сравнивает последнюю цену закрытия актива с ценами за определенный период времени. Когда цена закрытия находится рядом с максимумом ценового диапазона за период времени, тренд положительный. Когда цена закрытия близка к минимуму, это указывает на нисходящий тренд.

Значения стохастического осциллятора варьируются от 0 до 100. Более высокие значения выше 50 указывают на усиление восходящего тренда. Более низкие значения, ниже 50, указывают на набирающий силу нисходящий тренд. Однако значение осциллятора ниже 20 указывает на состояние перепроданности на рынке, которое может привести к развороту рынка вверх. Аналогичным образом, значения выше 80 указывают на состояние перекупленности и возможность медвежьего разворота.

4. Индекс среднего направленности (ADX)

Индекс среднего направления (ADX) — очень популярный индикатор импульса, который, как правило, считается менее подверженным ложным сигналам, чем стохастический осциллятор. ADX используется для определения (A) наличия тренда и (B) силы тренда. Это делается путем расчета расширения (или сокращения) диапазона цен на ценные бумаги за определенный период времени.

Значения ADX варьируются от 0 до 100. Значения ниже 25 (некоторые трейдеры используют 20, а не 25) указывают на колеблющийся или ненаправленный рынок, на котором нет четкого тренда. Значение выше 25 указывает на наличие тренда, а более высокие значения выше этого уровня указывают на более сильный тренд. Другими словами, значение ADX 40 указывает на более сильный тренд, чем значение ADX 30.

Трейдеры также ищут расхождения между движением цены и ADX как признак ослабления или ослабления импульса. Если цена делает новый максимум, но ADX не достигает нового максимума, это медвежье расхождение ADX с ценой. На другом конце шкалы, если цена падает до нового минимума, но ADX не видит нового минимума, это означает бычье расхождение ADX с ценой.

Другие популярные индикаторы импульсного инвестирования включают индикатор расхождения схождения скользящих средних (MACD) и индекс относительной силы (RSI).

Как работает Импульсное инвестирование

Трейдеры, использующие стратегию импульсного инвестирования, стремятся получить прибыль либо от покупки, либо от продажи коротких ценных бумаг, когда они находятся в сильном тренде, то есть когда импульс ценового действия высок. О высоком импульсе свидетельствует повышение или снижение цены в широком диапазоне за относительно короткий период времени. Рынки с высоким уровнем импульса обычно также демонстрируют повышенную волатильность.

Импульсное инвестирование — это, как правило, краткосрочное инвестирование, поскольку трейдеры просто стремятся уловить часть движения цены в тренде. Импульсная инвестиционная сделка развивается следующим образом:

  1. Трейдер использует технические индикаторы, такие как линии тренда, скользящие средние и определенные индикаторы импульса, такие как ADX, для определения наличия тренда.
  2. По мере того, как тренд набирает силу — усиливается — трейдер занимает рыночную позицию в направлении тренда (покупка при восходящем тренде; продажа при нисходящем тренде).
  3. Когда импульс тренда показывает признаки ослабления, такие как расхождение между ценовым действием и движением индикаторов импульса, таких как MACD или RSI, трейдер пытается выйти из своей позиции (надеюсь, с прибылью) до появления любого фактического тренда. разворот.

Дополнительные ресурсы:

Мы надеемся, что вам понравилось читать объяснение Finansistem об импульсном инвестировании. Finansistem — глобальный провайдер программы сертификации специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™, призванной научить любого стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с бесплатными ресурсами ниже: