Рыночный риск ⋆ FINAN$I$TEM
Рыночный риск

Рыночный риск

Неопределенность, связанная с любым инвестиционным решением.

Что такое рыночный риск?

Термин рыночный риск, также известный как систематический риск, относится к неопределенности, связанной с любым инвестиционным решением. Волатильность цен часто возникает из-за непредвиденных колебаний факторов, которые обычно влияют на весь финансовый рынок.

Систематический риск не связан конкретно с компанией или отраслью, в которую инвестируются средства. Вместо этого он зависит от показателей всего рынка. Таким образом, инвестору необходимо следить за различными макропеременными, связанными с финансовым рынком, такими как инфляция, процентные ставки, состояние платежного баланса, дефицит бюджета, геополитические факторы и т. д.

Резюме

  • Термин рыночный риск, также известный как систематический риск, относится к неопределенности, связанной с любым инвестиционным решением.
  • Различные виды рыночного риска включают риск процентной ставки, товарный риск, валютный риск, страновой риск.
  • Профессиональные аналитики используют такие методы, как моделирование стоимости под риском (VaR) и коэффициент бета для определения потенциальных потерь с помощью статистического управления рисками.

Различные виды рыночного риска

1. Риск процентной ставки

Риск процентных ставок возникает в результате непредвиденных колебаний процентных ставок вследствие мер денежно-кредитной политики, предпринимаемых центральным банком. Доходность, предлагаемая по ценным бумагам на всех рынках, в долгосрочной перспективе должна выравниваться путем корректировки рыночного спроса и предложения инструмента. Следовательно, повышение ставок вызовет падение цены ценной бумаги. В первую очередь это связано с ценными бумагами с фиксированным доходом.

Например: Рассмотрим ситуацию, когда суверенная облигация предлагает фиксированный купонный платеж в размере 6% годовых на основную сумму долга. Теперь, если рыночная процентная ставка вырастет до 8%, спрос на облигацию с 6% годовых снизится после падения цен, что вызовет рост доходности (Фиксированный — купонный платеж / Рыночная цена облигации) до тех пор, пока она не станет равной 8%. Аналогично, снижение рыночной процентной ставки приведет к непредвиденному росту цены ценной бумаги.

2. Товарный риск

Некоторые сырьевые товары, такие как нефть или продовольственное зерно, являются необходимыми для любой экономики и дополняют процесс производства многих товаров благодаря их использованию в качестве косвенных факторов производства. Любая волатильность цен на сырьевые товары просачивается вниз и влияет на показатели всего рынка, часто вызывая кризис предложения.

Такие потрясения приводят не только к падению цен на акции и дивидендов по результатам деятельности, но и снижают способность компании соблюдать стоимость основного капитала.

3. Валютный риск

Валютный риск также известен как риск изменения обменного курса. Он относится к возможности снижения стоимости дохода, начисляемого инвестору, вследствие снижения стоимости национальной валюты. Этот риск обычно принимается во внимание при осуществлении международных инвестиций.

Чтобы снизить риск потери иностранных инвестиций, многие страны с развивающейся рыночной экономикой поддерживают высокие валютные резервы, чтобы гарантировать, что любое возможное обесценивание валюты может быть сведено на нет путем продажи резервов.

4. Страновой риск

Многие макропеременные, которые находятся вне контроля финансового рынка, могут повлиять на уровень доходности инвестиций. К ним относятся степень политической стабильности, уровень бюджетного дефицита, подверженность стихийным бедствиям, регуляторная среда, легкость ведения бизнеса и т.д. При принятии решения о международных инвестициях необходимо учитывать степень риска, связанного с такими факторами.

Как снизить рыночный риск

Поскольку риск затрагивает весь рынок, его нельзя диверсифицировать для снижения, но можно хеджировать для минимального воздействия. В результате инвесторы могут не получить ожидаемой прибыли, несмотря на тщательное применение фундаментального и технического анализа конкретного варианта инвестиций.

Волатильность, или абсолютная/процентная дисперсия цен, часто считается хорошим показателем рыночного риска. Профессиональные аналитики также склонны использовать такие методы, как моделирование стоимости под риском (VaR), для определения потенциальных потерь с помощью статистического управления рисками.

Метод VaR — это стандартный метод оценки рыночного риска. Метод VaR — это метод управления рисками, который предполагает использование статистических данных, позволяющих количественно оценить предполагаемые потери акций или портфеля, а также вероятность того, что эти потери произойдут. Несмотря на широкое применение, метод VaR требует некоторых допущений, которые ограничивают его точность.

Коэффициент бета позволяет инвестору измерить, насколько изменчив характер или рыночный риск портфеля или ценной бумаги по сравнению с остальным рынком. Для расчета ожидаемой доходности актива также используется модель ценообразования капитальных активов (CAPM).

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий