22 мая, 2022
Маркет-мейкер

Маркет-мейкер

Фирма или частное лицо, которые участвуют в двусторонних рынках данной ценной бумаги.

Что такое маркет-мейкер?

Маркет-мейкер — это фирма или частное лицо, которое участвует в двусторонних рынках данной ценной бумаги. Это означает, что он предоставляет заявки и предложения в соответствии с размером рынка каждой ценной бумаги. Маркет-мейкер стремится получить прибыль за счет разницы в спреде между спросом и предложением и обеспечивает ликвидность финансовых рынков.

Резюме

  • Маркет-мейкер — это компания или частное лицо, которое участвует в двусторонних рынках данной ценной бумаги.
  • Маркет-мейкер стремится получить прибыль за счет разницы в спрэде между спросом и предложением.
  • Цель маркет-мейкера на финансовом рынке — поддерживать функциональность рынка путем вливания ликвидности.

Маркет-мейкер — пример

Рассмотрим ситуацию, когда маркет-мейкер в фондовой альфе может предоставить котировку $5-$5,50, 100×200. Это означает, что они хотят купить 100 акций по цене $5 и одновременно предлагают продать 200 акций той же ценной бумаги по цене $5,50. Предложение купить называется бид, а предложение продать — аск.

Другие участники рынка имеют возможность принять предложение маркет-мейкера по своей цене спроса, то есть $5,50. Это означает, что они могут купить у маркет-мейкера по данной цене. Они также могут поднять предложение или продать ему по своей цене спроса, которая составляет $5.

Разница в $0,50 в ценах спроса и предложения акции «Альфа» кажется небольшим спредом. Однако небольшие спреды, как таковые, могут приносить большую прибыль на ежедневной основе благодаря большим объемам торговли.

Какие организации выступают в качестве маркет-мейкеров?

Маркет-мейкер может быть либо фирмой-членом биржи ценных бумаг, либо индивидуальным участником рынка. Таким образом, они могут делать и то, и другое — совершать сделки от имени других инвесторов и заключать сделки для себя.

Когда они участвуют в рынке за свой счет, это называется основной сделкой. Когда совершается основная сделка, она проводится по ценам, которые отображаются в торговой системе биржи. Бид-аск спрэд — это общая прибыль, которую получает торговец. Бид-аск спред — это разница между суммами цены спроса и цены предложения соответственно.

Например, в приведенном выше примере бид-аск спред — это разница между $5,50 и $5. Общая прибыль маркет-мейкера составляет $50 ($5,5 * 200 — $5 * 100 — $5,5*100).

Наиболее распространенным примером маркет-мейкера является брокерская фирма, которая предоставляет инвесторам в недвижимость решения, связанные с покупкой и продажей. Она играет огромную роль в поддержании ликвидности на рынке недвижимости.

Обычно маркет-мейкер обнаруживает падение стоимости акции до того, как она продана покупателю, но после того, как она куплена у продавца. Таким образом, маркет-мейкеры получают компенсацию за риск, который они берут на себя, владея ценными бумагами.

Почему маркет-мейкеры важны?

Задача маркет-мейкеров на финансовом рынке — поддерживать функциональность рынка путем вливания ликвидности. Для этого они обеспечивают достаточно большой объем торгов, чтобы сделки могли совершаться беспрепятственно.

В отсутствие маркет-мейкеров инвестор, желающий продать свои ценные бумаги, не сможет свернуть свои позиции. Это происходит потому, что на рынке не всегда есть легкодоступные покупатели.

Если держатель облигаций хочет продать ценную бумагу, маркет-мейкер купит ее у него. Аналогично, если инвестор хочет приобрести определенную акцию, маркет-мейкеры обеспечат наличие акций этой компании в продаже. Таким образом, они выступают в роли оптовых продавцов на финансовых рынках.

Цены, устанавливаемые маркет-мейкерами, являются отражением спроса и предложения. Фондовые брокеры также могут иногда выполнять функции маркет-мейкеров. Однако это представляет собой конфликт интересов, поскольку брокеры могут быть заинтересованы в том, чтобы рекомендовать своим клиентам ценные бумаги, которые делают рынок.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий