Автор: Способность рынка выдержать значительно больший заказ без влияния на рыночную цену ценной бумаги.
Что такое глубина рынка?
Глубина рынка — это способность рынка выдержать значительно больший ордер без влияния на рыночную цену ценной бумаги. Обычно при расчете глубины рынка рассматриваются торги в рамках одной конкретной ценной бумаги. В рамках торгов рассматривается общая глубина и уровень открытых ордеров.
Глубина рынка также относится к количеству акций данной компании, которые могут быть приобретены без создания значительного уровня роста цены на данную конкретную акцию. Обычно при покупке акций компании с чрезвычайно ликвидными акциями и большим количеством покупателей и продавцов в любой момент времени не наблюдается заметных ценовых движений. В такой ситуации говорят, что рынок данной конкретной акции является глубоким из-за большого количества отложенных ордеров, которые еще не исполнены.
Резюме
- Глубина рынка — это способность рынка выдержать значительно больший заказ без влияния на рыночную цену ценной бумаги.
- Она также относится к количеству акций данной компании, которые могут быть куплены без создания значительного уровня роста цены конкретной акции.
- Глубина рынка тесно связана с объемом торговли ценной бумагой и соответствующей ликвидностью.
Глубина и объем рынка
Глубина рынка тесно связана с объемом торговли конкретной ценной бумагой и соответствующей ликвидностью. Однако важно отметить, что высокий объем торгов подразумевает, что ценная бумага демонстрирует хорошую глубину рынка. Волатильность на рынке может возникнуть из-за достаточно большого дисбаланса ордеров. И это довольно частое явление даже для акций с обычно высоким объемом торговли на ежедневной основе.
На крупнейших биржах США тики были децималлизированы, что привело к увеличению общей глубины рынка. В прошлом маркет-мейкеры были необходимы для предотвращения дисбаланса ордеров, но децималлизация свела на нет всякую необходимость в этом.
Как выражается глубина рынка?
Обычно на биржах ведется электронный список заявок на покупку и продажу, организованный по ценовым уровням. Это форма, в которой существует глубина рынка. Как правило, торговые платформы предоставляют данные о глубине рынка широкой публике.
В других случаях эти данные можно приобрести за определенную плату. Таким образом, каждый участник данной сделки может получить доступ к списку ордеров на покупку и продажу, ожидающих исполнения, который обновляется торговой платформой в режиме реального времени.
Ордера, которые учитываются при оценке глубины рынка, хранятся в книге лимитных ордеров. Под лимитным ордером понимается сумма, которая должна быть продана по определенному лимитному ордеру с заранее установленной ценой или выгодной ценой для данного размера. На заранее определенную цену не накладывается никаких ограничений по цене. Будущее изменение цены не включается в глубину рынка, хотя оно, вероятно, привлечет большее количество ордеров.
Что означает «глубина рынка»?
Данные о глубине рынка позволяют трейдерам определять направления движения цены конкретной ценной бумаги. Ценные бумаги с большой глубиной рынка позволяют трейдерам размещать крупные заказы, не создавая значительных колебаний цен. Напротив, ценные бумаги со слабой глубиной рынка могут колебаться в зависимости от объема размещенных заказов.
Эти данные также позволяют трейдеру использовать краткосрочную волатильность цен в своих интересах и извлекать из нее прибыль. Обычно, когда компания проводит первичное размещение акций (IPO), трейдеры знают, что будет огромный спрос на ордера на покупку.
Практический пример
Рассмотрим ситуацию, когда трейдер может получить доступ к предложениям о покупке и продаже акций компании Alpha. В настоящее время акции Alpha торгуются по цене $10. Однако около 300 предложений находятся на рассмотрении. Сто из них — по цене $11, 50 — по $12, 100 — по $13 и еще 50 — по $15. Также есть еще 50 предложений — 25 из них по $8, а 25 — по $7,50.
Глядя на эти данные, трейдер может сделать вывод, что цена на акции Alpha будет расти. Затем он может использовать эту информацию для принятия решения о покупке или продаже ценных бумаг компании.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
