22 мая, 2022
Маржа

Маржа

Сумма, депонируемая в брокерской конторе при заимствовании денег для покупки ценных бумаг.

Что такое маржа?

Термин «маржа» означает сумму, депонируемую в брокерской конторе при заимствовании денег для покупки ценных бумаг. Когда инвестор покупает ценные бумаги на марже, это означает, что он использует заемные деньги у брокера для инвестирования в ценные бумаги.

В этом случае брокер выступает в роли кредитора, а инвестор — в роли заемщика и должен предоставить обеспечение по кредиту в виде денежных депозитов и приобретаемых ценных бумаг. Клиенты получают доход на вложенный капитал, если приобретенные ценные бумаги растут в цене. Однако если стоимость ценных бумаг обесценивается, инвестор несет убытки.

Термин «маржа» имеет и другие значения в бухгалтерском учете, кредитовании и ипотеке. В бухгалтерском учете маржа используется для обозначения прибыли, полученной от продажи после учета затрат. В кредитовании маржа представляет собой разницу между средствами, взятыми у кредитора и стоимостью залога, предоставленного в качестве обеспечения кредита. Маржа также используется в ипотечном кредитовании для обозначения части процентной ставки, которая добавляется к индексу корректировки ставки ипотечного кредита с регулируемой ставкой.

Резюме

  • Маржа представляет собой сумму денег, которую инвесторы могут занять у брокера для покупки финансовых продуктов, таких как акции и облигации.
  • Маржинальная покупка позволяет инвесторам получать более высокую доходность, чем при покупке ценных бумаг только за наличные.
  • При маржинальной покупке инвестор предоставляет денежные депозиты и приобретенные ценные бумаги в качестве залога для маржинального кредита.

Понимание маржи

Инвестор совершает маржинальные покупки, когда использует заемные средства у брокера для приобретения ценных бумаг. Чтобы инвестор мог получить доступ к маржинальному кредиту, он должен иметь одобренный для маржи счет в брокерской компании.

Маржинальный счет, одобренный для маржи, по своей структуре отличается от стандартного брокерского счета. Он позволяет инвестору получить доступ к кредитным средствам брокерской компании. Денежные средства, внесенные на счет, а также все ценные бумаги в портфеле инвестора выступают в качестве залога для кредита. Брокер использует стоимость предоставленного залога для определения суммы маржи, доступной инвестору.

Брокер начисляет периодическую процентную ставку на сумму предоставленного кредита, а инвестор обязан выплачивать причитающиеся проценты. Инвестор выигрывает от маржинального счета, если купленные ценные бумаги приносят более высокую прибыль, чем та, которую инвестор заплатил брокеру в качестве процентов за кредит.

Маржинальная покупка

Прежде чем открыть маржинальный счет, брокеры должны получить согласие инвестора. После открытия счета инвестор обязан внести первоначальный депозит в размере 2 000 долларов США или выше, который называется минимальной маржой.

После этого инвестор может начать использовать счет для торговли акциями и может занять до 50% капитала, необходимого для покупки ценной бумаги. Инвестор должен внести начальную маржу, чтобы оплатить остальные 50%. Инвестор может вести маржинальный счет в долгосрочной перспективе, если он выплачивает проценты на заемные средства.

Например, предположим, что Джон внес на свой маржинальный счет $2 000 и заинтересован в покупке 700 акций компании ABC, которые в настоящее время торгуются по цене $5 за акцию. Он может использовать свою начальную маржу для покупки 400 акций компании ABC по цене $2,000 (400 x $5) и занять у брокера $1,500 для покупки еще 300 акций.

Если акции компании ABC подорожают до $10 за акцию, это означает, что доля Джона будет стоить $7 000. С другой стороны, если цена акций упадет до $3 за акцию, то акции Джона будут стоить $2 100. Это означает, что он понесет убытки. Ему нужно будет внести больше денег на маржинальный счет, чтобы выплатить кредит и проценты и сохранить минимальную маржу.

Требование по поддержанию маржи

Поддерживающая маржа — это минимальная сумма собственных средств, которую инвесторы должны поддерживать на своем маржинальном счете. Согласно Положению Т Федеральной резервной системы, поддерживающая маржа составляет 25%, но брокерские компании могут установить более высокую ставку, чтобы защитить себя от неплатежей клиентов.

Сумма собственных средств должна превышать поддерживающую маржу и если в результате падения стоимости ценных бумаг сумма собственных средств становится ниже требуемой маржи, брокерская контора выставляет маржинальное требование (Margin Call). Если инвестор не отвечает на маржинальный звонок, брокерская компания может закрыть все открытые позиции или продать часть ценных бумаг, чтобы увеличить маржу до требуемого значения. Брокерская компания может также взимать комиссию за действия, выполняемые для поддержания маржи.

Проценты по маржинальному счету

Когда инвестор занимает средства у брокера для покупки ценных бумаг, он обязан выплатить проценты за предоставленные средства. Проценты начисляются в виде процента от суммы займа и автоматически начисляются на баланс счета.

Инвестор также может выбрать вариант выплаты процентов брокерской компании вместо того, чтобы вычитать проценты с маржинального счета. Если инвестор не выплачивает кредит и необходимые проценты вовремя, долг и процентные платежи накапливаются со временем. Это может ограничить способность инвестора получать достаточную прибыль в будущем. Маржинальные счета используются в качестве краткосрочных инвестиций, которые инвесторы могут использовать для получения прибыли от краткосрочных движений ценных бумаг, а не долгосрочных инвестиций.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий