20 января, 2022
Маржинальная торговля

Маржинальная торговля

Практика заимствования средств у брокера для инвестирования в финансовые ценные бумаги.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля — это заимствование средств у брокера с целью инвестирования в финансовые ценные бумаги. Приобретенные акции служат обеспечением кредита. Основной причиной заимствования денег является использование большего капитала для инвестирования и, как следствие, возможность получения большей прибыли.

Стоимость кредита различается у разных брокеров. Точно так же различаются и ставки по маржинальным кредитам. Они могут быть как низкими — 1,6%, так и высокими — 8%. В США ставка маржинального кредита устанавливается в соответствии со ставкой по федеральным фондам, поэтому она меняется с течением времени.

Риски маржинальной торговли

На первый взгляд, эта практика звучит довольно просто. Однако в действительности маржинальная торговля — это сложный процесс, сопряженный со значительным риском. В связи с повышенными рисками для нее требуется специальный счет, называемый маржинальным. Он отличается от обычного денежного счета, к которому привыкло большинство людей.

При покупке акций можно использовать как маржинальный, так и наличный счет. Однако короткие продажи могут осуществляться только с использованием маржинальных счетов. Аналогичным образом, некоторые финансовые ценные бумаги, такие как товары и фьючерсы, также оплачиваются с использованием маржинальных счетов.

Некоторые риски, связанные с маржинальной торговлей, следующие:

1. Усиленные потери

Нет необходимости объяснять, что маржинальная торговля может значительно увеличить прибыль инвестора. Однако она также может увеличить его потери. Фактически, инвесторы могут потерять больше, чем первоначально вложили.

Некоторые трейдеры считают, что быть обязанным брокеру проще, чем иметь дело с банками или финансовыми учреждениями. Но в действительности этот вид долга является таким же обязательным, как и долг перед банками.

2. Маржин-колл

Маржин-колл — это когда брокер просит трейдера добавить больше денег на маржинальный счет, пока он не достигнет требуемого уровня поддержания маржи. Если позиции заемщика принесли слишком большой убыток из-за недостаточно эффективных ценных бумаг, маржинальный счет может опуститься ниже определенного уровня. Когда это произойдет, инвестору придется продать некоторые или все активы на счете или добавить средства, чтобы выполнить требование по марже.

3. Ликвидация

В зависимости от условий, оговоренных в договоре маржинального кредита, брокер имеет право принять меры, если инвестор не выполнит своего обещания. Например, если инвестор не в состоянии выполнить маржинальное требование, брокерская фирма может ликвидировать все оставшиеся активы на маржинальном счете.

Практика для успешной маржинальной торговли

Чтобы минимизировать риски и повысить вероятность получения прибыли от маржинальной торговли, рассмотрите следующее:

1. Инвестируйте с умом

Правило заключается в том, что никогда не следует инвестировать сумму денег, которую вы не можете позволить себе потерять. Маржинальная торговля создает риск усиления потерь. Для примера можно рассмотреть инвестора, который берет в долг $1 000 для покупки акций на сумму $2 000. Инвестор должен понимать, что любые потери будут увеличены в два раза. Он должен инвестировать только в том случае, если у него достаточно средств, чтобы выдержать временное движение против своей позиции и при необходимости выполнить маржинальное требование.

2. Занимать меньше разрешенного лимита

Если инвестор имеет доступ к большему капиталу, это не значит, что он должен растрачивать его, инвестируя в каждую акцию на рынке. Лучшее, что может сделать человек, — это сначала инвестировать небольшие суммы. Со временем он сможет укрепить свою уверенность и приобрести достаточно навыков, чтобы инвестировать в более рискованные, но более прибыльные акции.

3. Занимайте только на короткий срок

Маржинальный кредит — это такой же кредит, как и любой другой. Как и в случае с ипотечным или автомобильным кредитом, владелец маржинального счета обязан ежемесячно выплачивать проценты. Чем больше времени требуется на выплату кредита и чем больше сумма заимствованных денег, тем выше будут процентные расходы.

Итоги

Маржинальная торговля позволяет инвесторам увеличить свою покупательную способность, предоставляя больший капитал для вложения в акции. Однако она более рискованна, чем другие формы торговли. Поэтому инвестор должен быть осторожен при совершении маржинальных покупок. Например, такой трейдер не должен вкладывать деньги, которые он не может позволить себе вернуть, если дела пойдут плохо.

Аналогичным образом, инвестор должен заранее планировать возможные события, такие как маржин-колл. Однако, если маржинальная торговля ведется эффективно, она дает ряд преимуществ, например, возможность диверсифицировать инвестиционный портфель.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса. Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий