22 мая, 2022
Маржа безопасности

Маржа безопасности

Инвестиционный принцип, при котором инвестор покупает акции, когда рыночная цена ниже их реальной стоимости.

Что такое маржа безопасности?

Маржа безопасности — это принцип инвестирования, при котором инвестор покупает акции, когда рыночная цена ниже их реальной стоимости. Она оценивается как изменение между ценой финансового инструмента и его базовой стоимостью. Маржа безопасности действует как встроенная подушка безопасности, которая позволяет понести несколько убытков, но защищает от крупных потерь. Инвесторы используют как качественные, так и количественные методы для определения маржи безопасности, которые позволяют дисконтировать целевую цену.

Концепция заключается в том, чтобы избежать инвестиционного сценария, при котором мало что можно получить и много потерять. Инвестору необходимо иметь денежные резервы, чтобы защитить себя от падения доходов и непредвиденных расходов. Руководство должно разработать несколько источников дохода и сделать реалистичные прогнозы, рассчитав стоимость и риск перед инвестированием.

Резюме

  • Маржа безопасности — это принцип инвестирования, при котором инвестор покупает акции, когда рыночная цена ниже их реальной стоимости.
  • Инвестор может установить свою маржу безопасности в зависимости от уровня риска.
  • Покупка ценных бумаг с маржой безопасности защищает инвестора от риска снижения стоимости.

Понимание маржи безопасности

Инвесторы, работающие с маржой безопасности, используют такие факторы, как управление компанией, рыночные показатели, управление доходами и активами, чтобы определить внутреннюю стоимость акции. Фактическая рыночная цена затем используется в качестве точки сравнения для расчета маржи безопасности.

Например, Уоррен Баффет, инвестор, использующий стратегию маржи безопасности, применяет в качестве целевой цены максимум 50-процентную скидку на внутреннюю стоимость акции.

Использование в инвестировании

Помимо защиты от возможных потерь, маржа безопасности может повысить доходность конкретных инвестиций. Например, когда инвестор покупает недооцененную акцию, ее рыночная цена в конечном итоге может вырасти, что принесет инвестору значительно больший доход.

Инвестор может применить маржу безопасности для определения цены акции компании с ее текущей рыночной ценой и использовать дисперсию в качестве основы для покупки ценных бумаг. Это означает, что существует значительный потенциал роста цен на акции.

Маржа безопасности предохраняет инвестора от неточного падения рынка. Прежде чем инвестор купит акции по заниженной цене, важно определить внутреннюю стоимость акций. Такой анализ можно провести, рассчитав оценки на основе исторических тенденций роста компании и будущих прогнозов, которые могут повлиять на темпы роста.

Результаты, прогнозируемые с помощью прогнозирования, часто могут быть выше текущих результатов. Маржа безопасности не будет иметь большого значения в отношении производства и продаж, поскольку компания уже знает, приносит ли она прибыль или нет. Однако она имеет значение в процессе принятия решений, где она используется как инструмент для предотвращения риска.

Использование в бизнесе

В бизнесе маржа безопасности — это разброс между безубыточными продажами и фактическими продажами. Маржа безопасности может быть использована для информирования руководства компании о существующей подушке безопасности до того, как она станет убыточной. Например, продажи компании в настоящее время составляют 4 000 единиц. Оценка точки безубыточности составляет 3 800 единиц. Следовательно, маржа безопасности составит 200 единиц.

В целом, концепция маржи безопасности может быть использована для запуска значительных действий по сокращению расходов, особенно когда контракт на продажу находится под угрозой снижения. Однако большая маржа безопасности может защитить бизнес от возможных колебаний продаж.

Использование в бюджетировании

В бюджетировании маржа безопасности — это общее изменение между объемом продаж и предполагаемым снижением продаж до того, как компания станет ненужной. Она предупреждает руководство о риске убытков, которые вот-вот произойдут. Более низкая маржа безопасности может заставить компанию сократить бюджетные расходы. Как правило, высокая маржа безопасности обеспечивает защиту от колебаний продаж.

Достаточная маржа безопасности

Исходя из предпочтений инвестора, размер маржи безопасности варьируется в зависимости от следующих типов инвестиций:

Инвестиции в глубокую стоимость

Метод инвестиций в глубокую стоимость подразумевает покупку акций на критически недооцененном рынке. Идея заключается в обнаружении несоответствия между внутренней стоимостью акций и текущими ценами на них. Поэтому глубокое стоимостное инвестирование требует опытных инвесторов с огромной маржой безопасности.

Инвестиции в рост по разумной цене (GARP)

Метод инвестирования в рост по разумной цене использует более сбалансированный подход к инвестированию. Инвестор выбирает компании с положительными тенденциями роста и те, которые торгуются ниже внутренней справедливой стоимости. Инвестору необходимо иметь маржу безопасности не менее 10%, прежде чем торговать по методу GARP.

Важность маржи безопасности

Высокая маржа безопасности часто является более предпочтительной, поскольку она указывает на оптимальную производительность и способность предприятия защититься от волатильности рынка. Однако низкая маржа безопасности может указывать на нестабильное положение бизнеса и его необходимо повышать за счет увеличения объема продаж. Это защитит инвесторов от ошибок и неверных решений.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о марже безопасности. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий