Автор: Средства, имеющиеся в настоящее время на маржинальном счете, которые могут быть использованы для покупки дополнительных ценных бумаг.
Что такое маржинальное кредитование?
Маржинальное кредитование — это средства, имеющиеся в настоящее время на маржинальном счете, которые могут быть использованы для покупки дополнительных ценных бумаг. Инвестор также может снять средства для личного пользования.
Маржинальный счет позволяет инвесторам приобретать больше ценных бумаг, чем они могли бы приобрести, используя свои реальные депозиты. Когда инвесторы используют маржинальные кредиты для покупки большего количества ценных бумаг, они используют денежные вклады и купленные ценные бумаги на своем маржинальном счете в качестве залога.
Резюме
- Доступность маржинального кредита означает сумму, которая в настоящее время доступна на маржинальном счете для использования при покупке ценных бумаг.
- Это также говорит брокеру о сумме денег на маржинальном счете клиента, которая в настоящее время доступна для снятия.
- Любые изменения в стоимости ценных бумаг, находящихся на маржинальном счете, влияют на доступность маржинального кредита.
Понимание доступности маржинального кредита
Брокерские фирмы используют доступность маржинального кредита для определения суммы денег на маржинальном счете, которую клиент может использовать для покупки ценных бумаг. Эта сумма меняется с течением времени по мере изменения стоимости приобретаемых ценных бумаг.
Например, если стоимость акций компании ABC меняется с $5 до $8 за акцию, доступность маржинального кредита также увеличивается на аналогичную величину. И наоборот, если цена за акцию падает с 5 до 3 долларов за акцию, количество средств, доступных клиенту, также уменьшается.
Как правило, брокерские компании должны устанавливать 25%-ную поддерживающую маржу на счетах клиентов. Однако в зависимости от брокерской компании это требование может быть выше. Если в результате снижения стоимости приобретенных ценных бумаг остаток на маржинальном счете становится ниже требуемого уровня, брокер выставляет маржин-колл.
Маржин-колл требует от клиента увеличить стоимость счета путем продажи части ценных бумаг на счете или внесения дополнительных средств на счет для выполнения требования о минимальном балансе. Инвестору дается не более трех дней с даты маржин-колла на выполнение требований по поддержанию маржи.
Как работает маржинальное кредитование
Маржинальное кредитование — это форма финансирования для покупки финансовых продуктов, которое обеспечивается денежными средствами, внесенными на маржинальный счет, а также залогом в виде акций, товаров, деривативов и других финансовых продуктов на счете. Маржинальное финансирование доступно как индивидуальным, так и корпоративным заемщикам и оно позволяет им взять в долг до 50% от цены покупки инвестиций.
Проще говоря, маржинальное кредитование позволяет инвесторам увеличить количество маржинальных акций, которыми они могут владеть. Сумма средств, которую инвестор может занять, зависит от его заемной стоимости, стоимости активов в его портфеле и кредитного лимита, установленного брокерской компанией в зависимости от уровня риска клиента.
Практический пример
Если Джон хранит $5 000 наличными на своем маржинальном счете, его общая покупательная способность составляет $10 000. Это означает, что он может потратить до $10 000 на маржинальные акции, чтобы пополнить свой портфель. Сумма в $10 000 состоит из $5 000 (50%), внесенных наличными, и еще $5 000 (50%), внесенных с помощью брокерского кредита.
В большинстве брокерских контор клиенты могут брать в долг до 50% стоимости маржинальных акций, но не многие клиенты готовы рисковать такой суммой, особенно при сделках с высокой стоимостью.
Маржинальные счета также позволяют клиентам брать займы под свои маржинальные ценные бумаги. Например, если у Джона на маржинальном счете есть маржируемые акции на сумму $5000, он может приобрести еще одну партию акций на сумму $5000. Маржинальные ценные бумаги служат обеспечением 50% ($2500) вновь приобретаемых акций, а приобретенные маржинальные акции служат обеспечением других 50% ($2500).
Таким образом, ценные бумаги клиента будут стоить $10 000, при этом маржинальный кредит составит 50% без дополнительных денежных вложений.
Что такое Margin Call?
При открытии маржинального брокерского счета клиент обязан поддерживать на нем определенный минимальный баланс. Обычно минимальный баланс составляет от 30% до 40% от стоимости принадлежащих ему ценных бумаг и может варьироваться в зависимости от брокера. Акции клиента на маржинальном счете выступают в качестве залога, и любые изменения в стоимости ценных бумаг влияют на стоимость залога.
Если снижение стоимости ценных бумаг приводит к тому, что собственный капитал опускается ниже минимально необходимой маржи, брокерская компания выдает предупреждение о необходимости внесения маржи. Маржинальное уведомление требует от клиента немедленно внести дополнительные средства на маржинальный счет для обеспечения требуемой маржи.
Практический пример
Предположим, что Джон владеет 100 акциями компании ABC стоимостью $5 000 на своем счете с маржой и покупает еще 100 акций по цене $50 за акцию с маржой. Это означает, что Джон теперь владеет акциями на сумму $10 000 с маржой 50%.
Однако судебный иск, поданный против компании ABC, вызвал панику среди инвесторов, в результате чего акции компании ABC упали с 50 до 35 долларов за акцию. В результате акции Джона теперь стоят $7 000. Теперь собственный капитал Джона стоит $2 000 ($7 000 минус $5 000 маржинального кредита).
Если предположить, что брокерская контора устанавливает требование о поддержании 40%, это означает, что Джон должен поддерживать минимальный баланс в размере $2 800 (40% x 7 000) по сравнению с его текущим балансом в $2 000. Поэтому брокерская компания выставит маржин-колл на сумму $800. Джон должен будет внести еще 800 долларов для выполнения требования по поддержанию маржи.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:
