22 мая, 2022
Маржинальный счет

Маржинальный счет

Тип брокерского счета, который позволяет клиентам использовать долг для инвестирования в акции и другие виды ценных бумаг.

Что такое маржинальный счет?

Маржинальный счет — это тип брокерского счета, который используют инвесторы, где они могут занимать средства для покупки финансовых продуктов. Инвесторы обязаны выплачивать ежемесячную процентную ставку на сумму, заимствованную у брокера.

Маржинальный счет увеличивает возможности клиента по покупке большего количества ценных бумаг, таких как акции и облигации на финансовом рынке. Маржинальный счет также может называться ссудным счетом, принадлежащим брокеру, а также может использоваться для торговли акциями.

Концепция маржинального кредитования началась в конце 1800-х годов как способ финансирования железных дорог. К 1920 году брокеры требовали от инвесторов вносить на счет небольшую сумму денег для получения доступа к кредитным средствам. С годами ситуация изменилась и брокерские компании стали требовать от инвесторов кредитный лимит в размере до 50% от собственного капитала инвестора. Положение Т Федеральной резервной системы требует, чтобы брокерские компании поддерживали кредитный лимит в размере не менее 25% от стоимости собственного капитала инвестора.

Резюме

  • Маржинальный счет — это тип брокерского счета, который позволяет клиентам брать кредиты и инвестировать в акции, а также другие виды ценных бумаг.
  • Брокер использует депозит инвестора и приобретенные финансовые продукты в качестве залога для маржинального долга.
  • Маржинальный счет увеличивает покупательную способность инвестора, но также может подвергнуть его большим потерям.

Понимание маржинальных счетов

Инвесторы используют маржинальные счета для увеличения своей покупательной способности, покупая больше ценных бумаг, чем они купили бы, используя свои денежные вклады. Как правило, маржинальный счет — это счет, который инвесторы используют для получения кредитных средств от своих брокеров, которые они могут использовать для покупки дополнительных ценных бумаг (так называемое кредитное плечо) и получения прибыли от повышения стоимости купленных ценных бумаг.

Однако использование средств маржинального счета для покупки ценных бумаг сопряжено с дополнительным риском. Поэтому инвесторы могут понести большие убытки, если стоимость купленных ценных бумаг упадет ниже требований минимального баланса. Брокер также начисляет процентную ставку на заемные средства, а инвестор обязан выплачивать процентные сборы по мере наступления срока платежа. Комиссионные начисляются автоматически на счет клиента.

Открытие маржинального счета

Когда брокер одобряет маржинальный счет, он по сути, предоставляет инвестору кредитную линию, которую можно использовать для инвестирования в акции, облигации и товары. Приобретенные ценные бумаги и денежные средства, внесенные инвестором, служат обеспечением кредита. Маржинальные кредиты не предусматривают определенного плана погашения, но стоимость счета должна поддерживаться выше определенного порога, известного как поддерживающая маржа.

Поддерживающая маржа устанавливается финансовыми регуляторами, такими как Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA), Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Федеральная резервная система. Отдельные брокерские компании также могут устанавливать свои требования к минимальному балансу, обычно на более высоком уровне, чем требования, установленные финансовыми регуляторами.

Основные маржинальные требования

Ниже перечислены требования, которые инвесторы должны выполнить перед открытием маржинального счета:

1. Минимальная маржа

Инвестор обязан внести минимальную маржу на маржинальный счет, прежде чем он сможет начать торговлю. FINRA требует, чтобы минимальная маржа составляла $2000, или 100% депозит, эквивалентный 100% цене покупки ценных бумаг, которые инвестор хочет купить на марже.

2. Начальная маржа

Как только инвестор начинает торговать, его заемные средства ограничиваются 50% от стоимости акций, которые он намерен купить. Инвестиция удваивает покупательную способность покупателя. Например, если они поместят на свой маржинальный счет $5 000, то смогут приобрести ценные бумаги на сумму $10 000.

3. Поддерживающая маржа

FINRA требует, чтобы поддерживающая маржа составляла 25%, но отдельные брокерские фирмы могут устанавливать другой минимальный баланс для своих клиентов, обычно от 30% до 40% от общей стоимости ценных бумаг на маржинальном счете.

Маржинальное требование выставляется, если собственный капитал инвестора опускается ниже требуемой минимальной маржи. Снижение стоимости ценных бумаг и увеличение снятия средств — вот некоторые из факторов, которые могут вызвать маржин-колл.

4. Маржинальные процентные ставки

Маржинальная процентная ставка — это годовая процентная ставка, которую инвестор должен выплачивать по маржинальному счету или маржинальному кредиту. Маржинальные процентные ставки различаются в разных брокерских компаниях. Процентные ставки по маржинальным счетам варьируются от 3 до 4 %, что выше, чем процентные ставки по кредитной линии на покупку собственного капитала (HELOC).

Процентная ставка может быть выгодной, если инвестор использует маржинальный счет для краткосрочных инвестиций. Если же маржинальный счет используется часто, процентные расходы могут накапливаться и снижать доходность.

Что такое Margin Call?

Если стоимость маржинального счета инвестора опускается ниже поддерживающей маржи, брокерская фирма делает margin call, чтобы предупредить клиента о снижении стоимости акций. Предупреждение требует от инвестора либо продать часть ценных бумаг, либо внести больше средств на счет.

В ситуации, когда стоимость инвестиций резко и быстро падает, брокер может быть вынужден продать активы без предупреждения инвестора. Как правило, маржин-колл может вызвать вынужденную продажу ценных бумаг по цене ниже рыночной, что влечет за собой убытки.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий