22 мая, 2022
Управляемый счет

Управляемый счет

Инвестиционный механизм, в котором профессиональный менеджер осуществляет надзор за пулом активов на уровне плана.

Что такое управляемый счет?

Управляемый счет — это портфель акций или облигаций — или их комбинация — который принадлежит одному управляющему. Инвестор нанимает профессионального инвестиционного менеджера для надзора за операциями по счету для достижения конкретных целей, таких как долгосрочный рост или текущий доход. Это способ для институционального инвестора или индивидуального инвестора помогает воспользоваться профессиональным опытом частного инвестиционного менеджера.

Инвестиционный менеджер осуществляет дискреционные полномочия в отношении счета, что позволяет ему принимать инвестиционные решения, непосредственно связанные с целями и потребностями владельца, размером активов и допустимым риском. Профессиональные управляющие обычно активно контролируют такие счета, поскольку рынки, в которые они инвестируют, постоянно меняются.

Резюме

  • Управляемый счет — это инвестиционный инструмент, в котором профессиональный менеджер осуществляет надзор за пулом активов на уровне плана.
  • Профессиональные управляющие имеют полную свободу действий по управлению портфелем клиента и принимают решения в соответствии с потребностями клиента.
  • Считается, что они уступают взаимным фондам из-за высоких минимальных инвестиционных требований, а также медленного инвестирования и деинвестирования.

Как работает управляемый счет?

В управлении личным счетом участвуют три ключевых игрока — клиент, финансовый консультант и инвестиционный менеджер. Каждый из них вступает в партнерство с разными целями, но работают вместе, чтобы угодить главному владельцу счета. Что отличает финансового консультанта и инвестиционного менеджера, так это их индивидуальные взгляды.

В то время как управляющий концентрируется на мониторинге и корректировке инвестиционных опций управляемого счета, финансовый консультант уделяет внимание всем аспектам финансовой ситуации инвестора. Клиенты инвестируют в управляемые счета для достижения конкретных финансовых целей. Счет может содержать денежные средства, права на собственность или финансовые активы.

При условии, что профессиональный инвестиционный менеджер проводит операции в соответствии с целями клиента, ему не требуется предварительного согласия основного клиента на продажу и покупку активов. В основном это обусловлено тем, что управляющий инвестициями обязан выполнять фидуциарные обязанности перед основным клиентом и должен действовать максимально лояльно и добросовестно, иначе ему грозит уголовное или гражданское наказание за нарушение договора и потеря права на компенсацию. Инвестиционный менеджер, как правило, раскрывает все существенные факты, касающиеся состояния счета и его результатов.

Управляемые счета, как правило, имеют существенные требования к минимальному размеру инвестиций и структуру транзакционных сборов. Многие инвесторы обычно начинают свои инвестиции с минимальной суммы в $250 000, хотя некоторые управляющие могут также принимать управляемые счета с минимальными суммами, такими как $100 000 и $50 000.

Доля активов под управлением (AUM) определяет годовое вознаграждение управляющего. Размер вознаграждения значительно варьируется в зависимости от управляющего, но наиболее распространенными являются 1% и 2% от AUM. Кроме того, размер активов счета определяет размер скидки, которую предлагают управляющие, то есть чем меньше портфель, тем больше процентная плата. Поскольку комиссия является инвестиционными расходами, она подлежит вычету из налогооблагаемой базы.

Управляемые счета против паевых инвестиционных фондов

Сходство управляемых счетов и взаимных фондов заключается в их активном управлении портфелями или пулами денег, которые инвестируются в различные классы активов. Взаимный фонд технически является разновидностью управляемого счета, в котором профессиональный управляющий нанимается компанией фонда для надзора за инвестициями в портфель фонда.

Как и в случае с управляемыми счетами, управляющий обладает всеми дискреционными полномочиями в отношении ежедневных инвестиционных решений, которые соответствуют общим целям фонда. Инвестиции в паевые фонды достигли рекордного уровня в 1950-х годах. В этот период паевые фонды стали рекламироваться как инвестиционные инструменты для мелких розничных инвесторов, позволяющие приобрести опыт и профессиональные знания в управлении деньгами. Ранее эта услуга была уделом инвесторов с высоким уровнем благосостояния.

Плюсы и минусы управляемых счетов (по сравнению с паевыми инвестиционными фондами)

Управляемые счета и взаимные фонды становятся все более популярными среди инвесторов с высоким уровнем благосостояния. Инвесторы часто обращаются к частному управлению деньгами из-за огромного количества доступных сегодня вариантов. В таких схемах клиенты освобождаются от обременительного участия в индивидуальных сделках. Ниже перечислены некоторые преимущества и недостатки управляемых счетов по сравнению с взаимными фондами:

Плюсы

  • Профессиональный надзор за управляемыми счетами позволяет удовлетворить потребности клиента. Взаимные фонды предлагают расширенное управление портфелем в соответствии с целями фонда.
  • Управляемые счета могут быть привязаны по времени для снижения налогового бремени. У инвесторов взаимных фондов нет выбора, когда речь идет о выплате прироста капитала.
  • Операции с активами управляемых счетов прозрачно раскрываются для инвестора. Инвесторы взаимных фондов не владеют активами фонда, а делят стоимость активов.

Минусы

  • Минимальные инвестиции в управляемые счета высоки, обычно это шестизначная сумма в долларах. Первоначальные инвестиции в паевые фонды сравнительно ниже.
  • Инвестирование или деинвестирование активов управляемых счетов может занять несколько дней. Акции взаимных фондов легко конвертируются в наличные и могут продаваться или покупаться ежедневно.
  • Годовые сборы, которые могут повлиять на общую доходность, используются для компенсации менеджеров управляемых счетов. Компенсация от взаимных фондов ниже, поскольку они используют плату за расходы для расчета годовых сборов.

Управленческие и транзакционные соображения

Что касается управления, то для надзора за управляемыми счетами и взаимными фондами нанимаются профессиональные управляющие фондами. Управляемые счета настраиваются в соответствии с определенными рисками, целями и потребностями клиента. Паевые фонды управляются от имени других владельцев паевых фондов и корректируются в соответствии с целями инвестирования и доходности.

С точки зрения операций, управляемые счета могут быть более медленными. Например, полная инвестиция может быть отложена из-за того, что клиент не предоставил всю необходимую сумму денег.

В отличие от этого, операции с взаимными фондами намного быстрее, поскольку активы можно покупать и выкупать ежедневно, по желанию клиента. Однако при погашении паевых инвестиционных фондов до истечения определенного срока существуют определенные штрафные санкции.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий