Поддерживающая маржа ⋆ FINAN$I$TEM
Поддерживающая маржа

Поддерживающая маржа

Общая сумма капитала, которая должна оставаться на инвестиционном счете, чтобы удерживать инвестиционную или торговую позицию и избежать маржинального требования.

Что такое поддерживающая маржа?

Поддерживающая маржа — это общая сумма капитала, которая должна оставаться на инвестиционном счете, чтобы удерживать инвестиционную или торговую позицию и избежать маржин-колла. Чтобы лучше понять, что такое поддерживающая маржа, важно рассмотреть основные понятия маржинальных счетов и маржин-колла.

Разбивка маржи технического обслуживания

Прежде чем полностью понять, что такое поддерживающая маржа, важно понять, что такое маржинальные счета и как они работают, что включает в себя поддерживающая маржа.

Маржинальный счет — это торговый счет с кредитным плечом, т.е. трейдеру не нужно вносить полную стоимость инвестиций, чтобы удерживать торговую позицию. Вместо этого от него требуется только внести депозит, называемый маржой, который составляет фиксированный процент от общей стоимости финансового инструмента, в который он инвестирует. По сути, оставшаяся стоимость инвестиции берется взаймы у брокерской или другой инвестиционной компании, услугами которой пользуется трейдер.

Правительство регулирует минимальные маржинальные требования для торговых счетов с кредитным плечом. Кроме того, каждая брокерская или торговая фирма устанавливает свои собственные маржинальные требования в соответствии с такими правилами. Минимальные маржинальные требования брокерской фирмы часто превышают минимальные маржинальные требования, установленные правительством. Это обеспечивает брокерской фирме и ее клиентам дополнительную финансовую безопасность.

Начальная маржа и поддерживающая маржа — как это работает

Чтобы понять, как работают маржинальные счета и как в дело вступает поддерживающая маржа, нужно рассмотреть пример.

Предположим, трейдер хочет приобрести 100 акций компании ABC по цене $20 за акцию, но у инвестора нет необходимых $2 000 для покупки всего количества этих акций. Если инвестор открыл маржинальный счет в своей брокерской фирме, он может приобрести акции, внеся лишь определенный процент от общей стоимости покупки. Этот первоначальный процент называется «требованием к начальной марже».

Для нашего примера предположим, что требование к начальной марже составляет 50% от общей стоимости покупки, которая в данном случае равна $1 000. Для того чтобы приобрести все 100 акций, которые хочет инвестор, ему или ей необходимо иметь на своем торговом счете не менее $1 000, чтобы выполнить требование о первоначальной марже в размере 50%. Когда инвестор совершает маржинальную покупку, он, по сути, одалживает остаток общей стоимости покупки у своей брокерской фирмы, за что с него обычно взимается минимальная плата за финансирование.

Поддерживающая маржа — это необходимый процент от общей суммы инвестиций, который меньше начальной маржи и который инвестор должен держать на своем торговом счете, чтобы избежать маржин-колла — требования брокера либо внести дополнительные средства на свой счет, либо ликвидировать достаточное количество своих активов для удовлетворения маржин-колла. Для нашего примера предположим, что требование по поддержанию маржи составляет 40%.

Теперь предположим, что стоимость акций компании ABCs падает на 30%. В этом случае маржинальный счет трейдера опустится ниже уровня поддерживающей маржи, как показано ниже:

  • Общая стоимость 100 акций ABC снизилась до $1 400.
  • Величина 50%-ной маржи инвестора снизилась с $1 000 до $700.
  • Уровень поддерживающей маржи в 40% составляет $800.
  • Таким образом, счет инвестора опустился на $100 ниже требуемого уровня поддерживающей маржи.

Как только это происходит, брокерская фирма направляет инвестору маржин-колл. Это означает, что брокерская фирма уведомляет трейдера о том, что он должен сделать одно из двух: внести на счет больше наличных или продать часть акций, чтобы компенсировать разницу между текущей ценой акции и требованием о внесении маржи.

В случае возникновения маржинального требования брокерская фирма может потребовать от инвестора внести дополнительные средства или ликвидировать достаточное количество ценных бумаг, чтобы вернуть счет к первоначальному маржинальному требованию в размере 50% от первоначальной общей стоимости инвестиций.

Маржинальные счета полезны для инвесторов, поскольку они позволяют осуществлять инвестирование с использованием кредитного плеча — возможность держать большую общую стоимость инвестиций, внося лишь процент от общей стоимости инвестиций. Перед открытием маржинального счета все участвующие стороны должны подписать все соответствующие соглашения, в которых излагаются государственные правила маржинального счета, а также требования брокерской фирмы к маржинальной торговле. Маржинальная торговля важна для брокерских фирм, поскольку она защищает как инвестора, так и брокерскую фирму в финансовом отношении.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий