Автор: Базовая процентная ставка, взимаемая банками за краткосрочные кредиты.
Что такое LIBOR?
LIBOR — является аббревиатурой от London Interbank Offer Rate, относится к процентной ставке, которую банки Великобритании взимают с других финансовых учреждений за краткосрочные кредиты. Сроки погашения кредитов варьируются от одного дня до одного года. Лондонская межбанковская ставка предложения выступает в качестве базы сравнения краткосрочных процентных ставок для цен на такие ценные бумаги, как валютные свопы, процентные свопы или ипотечные кредиты.
Лондонская межбанковская ставка предложения является важным показателем для оценки состояния различных финансовых систем. Когда ставка слабая, экономика Великобритании обычно отстает в развитии. Когда ставка выше, это обычно свидетельствует о хороших экономических показателях. Она широко используется различными центральными банками в качестве ориентира при разработке политики, влияющей на процентные ставки в других странах.
ICE LIBOR: похож ли он на LIBOR?
В прежние времена, до грандиозного скандала 2008-2012 годов, Лондонская межбанковская ставка предложения была известна как BBA (British Bankers Association) LIBOR). В этот период BBA оказалась вовлечена в скандал, когда ее уличили в манипуляциях с процентными ставками. Поэтому, чтобы избавиться от плохих воспоминаний и взглянуть на вещи с новой стороны, BBA LIBOR была переименована в ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Таким образом, ICE LIBOR — это то же самое, что и LIBOR.
Как работает LIBOR
Ставки LIBOR — это всего лишь ориентиры, а не торгуемые ставки. Поэтому в течение дня банки могут торговать по ставкам, отличным от ставки LIBOR, указанной рано утром, обычно в 11 часов по лондонскому времени. Срок погашения этих ставок может варьироваться от одного дня до 12 месяцев. В целом, LIBOR включает семь сроков погашения, котируемых для депозитов в каждой из пяти основных валют — CHF (швейцарский франк), EUR (евро), GBP (фунт стерлингов), JPY (японская иена) и USD (доллар США).
Процесс установления LIBOR
Для формирования 35 ставок на каждый рабочий день комитет ICE Benchmark поддерживает административную панель, в которую входят от 11 до 16 банковских вкладчиков.
- Процесс установления процентных ставок начинается с того, что у панели запрашивается ставка, по которой они готовы кредитовать другие финансовые учреждения. Обычно это происходит в начале дня, задолго до официальных часов публикации эталонной ставки.
- После того, как они предоставляют свои желаемые ставки, взносы перечисляются в порядке сверху вниз.
- Выпадающие котировки устраняются путем удаления 25% более высоких и более низких котировок. После того как исключены отклонения, оставшиеся курсы усредняются и округляются до пяти знаков после запятой. Процесс повторяется по пяти валютам для каждого срока погашения, чтобы получить в общей сложности 35 LIBOR.
LIBOR как инструмент бенчмаркинга процентных ставок
За Лондонской межбанковской ставкой предложения внимательно следят не только банки и финансовые учреждения, но и частные организации и лица. Ниже перечислены некоторые из ключевых преимуществ наблюдения за ставками LIBOR.
1. Стабильность ставок кредитования
Лондонская межбанковская ставка предложения представляет собой стабильный пул из 35 ставок, рассчитываемых ежедневно под наблюдением. В результате колебания ставки привязаны не к одному рынку, а к глобальному рынку. Несмотря на прошлые противоречия, важно признать намерения LIBOR обеспечить стабильность ставок кредитования.
2. Низкие риски
Как правило, в сложные экономические времена многие консервативные инвесторы выбирают LIBOR для создания «безопасного убежища», чтобы снизить свои инвестиционные риски.
Является ли LIBOR надежным?
В начале 2014 года ICE забрала функцию надзора у BBA и начала работу по восстановлению репутации LIBOR. Одним из заметных изменений стало изменение способа расчета межбанковской ставки. Ранее BBA рассчитывал свои процентные ставки на основе данных 200 с лишним банков-членов. К сожалению, в угоду нескольким лицам процентными ставками манипулировали под присмотром тогдашнего председателя BBA. Поэтому сейчас ICE рассчитывает свою Лондонскую межбанковскую ставку предложения на основе данных авторитетных референтных банков, которых насчитывается менее 20.
За этой деятельностью следит надежный руководящий комитет МБА, который олицетворяет собой честность. Комитет состоит из представителей эталонных банков, независимых неисполнительных директоров, пользователей эталонных банков и других соответствующих экспертов, таких как финансовые аналитики. Поэтому LIBOR под наблюдением ICE
Судьба LIBOR на американском рынке
В июле 2017 года FCA выразило свое недовольство, заявив, что USD LIBOR является неустойчивым и нежелательным из-за отсутствия активных рынков, на которых он мог бы основываться. В результате будущее USD LIBOR стоит на зыбкой почве. Фактически, FCA и его комиссия будут поддерживать ставку до 2021 года. После этого ее заменит обеспеченная ставка финансирования овернайт, а надзор за ней будет осуществлять Комитет по альтернативным справочным ставкам.
Дополнительные ресурсы:
Мы надеемся, что вам понравилось читать статью Finansistem о ставке LIBOR. Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Приведенные ниже ресурсы Finansistem будут полезны для дальнейшего развития вашего финансового образования:
