16 мая, 2022
опцион Knock-Out

Барьерный опцион Knock-Out

Опционный контракт, который станет бесполезным, если инвестиции достигнут определенной цены.

Что такое опцион Knock-Out?

Опцион на выбивание — это опционный контракт, который станет бесполезным, если инвестиция достигнет определенной цены. В этом случае опционный контракт «выбивается» и инвестор не получает выплаты. Опционный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом о покупке или продаже актива к дате истечения срока по определенной цене.

Опцион «нокаут» является противоположностью опциона «нокаут-ин». Он является разновидностью барьерного опциона, который представляет собой тип опционного контракта, где выплата по инвестициям зависит от способности актива достичь определенной цены, указанной в контракте.

Поскольку нокаут-опционы потенциально могут стать бесполезными, они обычно продаются с небольшой скидкой по сравнению с простым ванильным опционом, который представляет собой тип опционного контракта, не включающий в себя особых условий. Он лишь дает инвесторам право купить или продать по заранее установленной цене в определенную дату.

Типы нокаутирующих опционов

1. Опцион на понижение и выбытие

Опцион на понижение и понижение — это вид опциона на понижение, который дает право держателю опциона купить или продать базовый актив в опционном контракте по цене исполнения. Это право действует до тех пор, пока цена актива не опускается ниже определенной цены, указанной в контракте и называемой барьерной ценой. В случае, если цена актива достигает барьерной цены и опускается ниже нее, то опционный контракт считается бесполезным и выбивается.

Обратите внимание, что цена исполнения опциона означает конкретную цену, указанную в опционном контракте, которая позволяет купить или продать актив по этой конкретной цене после исполнения контракта.

2. Опцион на повышение и выбивание

Опцион «вверх-вниз» — это разновидность опциона «Knock-Out», который дает право держателю опциона купить или продать актив в опционном контракте по определенной цене, только если цена актива не поднимается выше барьерной цены.

В этом случае актив может быть куплен или продан по цене исполнения. Однако если цена актива все-таки превысит барьерную цену, то опционный контракт также будет считаться бесполезным и нокаутирующим.

Пример Knock-Out опциона

Для опциона на понижение вы покупаете опцион на понижение с барьерной ценой $50, ценой исполнения $70 и ценой актива $60. Если цена актива никогда не достигнет барьерной цены в $50 и не опустится ниже нее до даты истечения срока, то опционный контракт может быть исполнен и инвестор получит выплату.

Если цена актива никогда не достигнет барьерной цены, то инвестор может продать опционный контракт по цене исполнения $70, независимо от того, какова цена актива на момент продажи. Напротив, если цена актива упадет до 50 долларов или ниже до истечения срока действия опциона, то опционный контракт будет считаться бесполезным.

В случае с опционом «вверх-вниз», если мы предположим, что барьерная цена составляет $70, цена исполнения — $60, а цена актива — $50. Если цена актива никогда не поднимется достаточно высоко, чтобы достичь барьерной цены в $70 и не поднимется выше нее до истечения срока действия опциона, то опционный контракт будет действителен и может быть исполнен.

Однако если цена актива превысит барьерную цену в 70 долларов до истечения срока действия опциона, то опционный контракт будет «выбит», не сможет быть исполнен и будет считаться бесполезным.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий