22 мая, 2022
Опцион knock-in

Барьерный опцион knock-in

Латентный опционный контракт, который вступает в силу, когда базовый актив достигает определенной цены до даты истечения срока действия контракта.

Что такое опцион knock-in?

Опцион knock-in — это скрытый опционный контракт, который вступает в силу, когда базовый актив достигает определенной цены до даты истечения срока действия контракта. Опционный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом о совершении сделки по покупке или продаже актива по определенной цене до заранее установленной даты.

Опцион «нок-ин» — это разновидность барьерного опциона, который представляет собой опционный контракт, в котором сумма, которую вы заработаете, зависит от того, достигнет ли базовый актив определенного ценового уровня или нет. Барьерные опционы — это либо опционы «нок-ин», либо опционы «нок-аут». Опцион «нок-ин» включает в себя два типа — опцион «вниз-внутрь» или опцион «вверх-внутрь».

Типы Knock-In опционов

1. Опцион на понижение

Опцион «вниз-и-вниз» возникает, когда цена актива падает до определенной цены, которая называется барьерной ценой. Опционный контракт активируется только в том случае, если цена актива опускается ниже барьерной цены.

Активированный опционный контракт действует как любой другой опцион, предоставляя держателю опциона право исполнить опцион по цене исполнения до истечения срока действия контракта. Однако если цена актива не опустится ниже барьерной цены, то опционный контракт не будет заключен.

2. Опцион на повышение

Опцион «вверх-вниз» возникает, когда цена актива достигает барьерной цены, что активирует опционный контракт. Если цена актива никогда не достигает барьерной цены, то опционный контракт не может быть исполнен.

Таким образом, опцион колл «вверх-вниз» выгоден инвестору, когда цена актива растет. С другой стороны, опцион пут с понижением приносит выгоду инвестору, когда цена актива падает.

Пример Knock-In опциона

Вы хотите приобрести опцион «вниз-вниз» с барьерной ценой $10, ценой исполнения $20 и ценой актива $30. Обратите внимание, что цена исполнения — это цена, по которой актив может быть куплен или продан после исполнения опционного контракта. Цена исполнения для опциона «колл» — это цена, по которой актив может быть куплен держателем опциона. С другой стороны, цена исполнения опциона «пут» — это цена, по которой актив может быть продан.

Если покупаемый вами опционный контракт не достигнет барьерной цены в $10 до истечения срока действия контракта, то опционный контракт не будет активирован и не вступит в силу. Однако если опционный контракт достигнет барьерной цены в $10, то опцион станет обычным ванильным опционом с ценой исполнения в $20. Простой ванильный опцион — это термин, обозначающий обычный опционный контракт без каких-либо особенностей.

В случае с опционом «вниз-внутрь» держатель опциона имеет право продать актив по цене исполнения $20, даже если опционный контракт может торговаться по цене ниже $20. Однако, чтобы это произошло, цена актива должна упасть до $10 или ниже до даты истечения опциона. Если она не упадет до $10, то опционный контракт не вступит в силу.

В случае с опционом «вверх-вниз» рассмотрим, что барьерная цена составляет $50, а цена исполнения — $40. Если цена актива достигнет барьерной цены в $50 или выше до истечения срока действия опциона, то опционный контракт будет активирован. Если же цена актива так и не достигнет $50, то опционный контракт не будет активирован.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса-+. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

Добавить комментарий