Корейская инвестиционная корпорация (KIC) ⋆ FINAN$I$TEM
Корейская инвестиционная корпорация

Корейская инвестиционная корпорация (KIC)

Фонд национального благосостояния, созданный правительством Республики Корея.

Что такое Корейская инвестиционная корпорация (KIC)?

Корейская инвестиционная корпорация (KIC) — это суверенный фонд благосостояния, созданный правительством Республики Корея 1 июля 2005 года в соответствии с законом о KIC. Целью корпорации является «увеличение национального богатства и содействие росту финансовой отрасли Кореи».

Резюме

  • Корейская инвестиционная корпорация (KIC) была создана 1 июля 2005 года на основании Закона о KIC.
  • Миссия KIC заключается в создании национального/суверенного богатства и внесении вклада в финансовую отрасль Кореи.
  • KIC обычно инвестирует в традиционные активы, альтернативные активы, специальные активы и другие, делая акцент на традиционных активах.

Заявления о видении и миссии KIC

Видение

Видение KIC, как указано на его официальном сайте, заключается в том, чтобы «стать ведущим суверенным фондом благосостояния, который служит краеугольным камнем экономического будущего страны».

Миссия

В частности, существует две миссии KIC:

  • Увеличить суверенное богатство путем сохранения международной покупательной способности суверенных активов за счет получения прибыли от инвестиций.
  • Способствовать развитию финансовой индустрии

Увеличение суверенного богатства

В первой миссии «суверенное богатство» относится к резерву, которым располагает правительство (в частности, Министерство экономики и финансов). Дополнительный запас богатства, доступный правительственным учреждениям, может выступать в качестве буфера во времена финансового кризиса в масштабах всей экономики, позволяя правительству проводить политику и программы без необходимости впадать в большой дефицит бюджета.

Развитие корейской финансовой индустрии


Развивая вторую миссию, KIC стремится содействовать глобализации корейской финансовой индустрии, что означает расширение инвестиционной сети и привлечение зарубежных специалистов по инвестициям.

Организация и структура KIC

Теоретически, Закон о KIC предусматривает, что фонд национального благосостояния должен принять структуру корпоративного управления, которая обеспечивает независимость в инвестициях и автономию в операциях от государственных спонсоров.

На практике KIC разделен на множество уровней. На самом верху корпорации существует три уровня высшего руководства:

  • Руководящий комитет;
  • Совет директоров;
  • Главный исполнительный директор.

Руководящий комитет

Руководящий комитет KIC — это комитет из девяти членов, которые составляют высшее руководство фонда. Традиционно в число девяти членов входят шесть профессионалов частного сектора и три должностных лица, представляющих учреждения, которые доверили активы KIC. В частности, это министр стратегии и финансов, управляющий Банка Кореи и генеральный директор KIC.

Роли и обязанности комитета не включают управление и надзор за повседневной деятельностью. Вместо этого комитет принимает решения, которые влияют на направление деятельности корпорации.

Некоторые из решений, принятых Руководящим комитетом, включают:

  • Средне- и долгосрочные инвестиционные направления и политика;
  • Изменение финансового состояния;
  • Передача государственных средств и активов в управление KIC;
  • Утверждение бюджетных расчетов;
  • Назначение исполнительных должностных лиц;
  • Проверка комитета/процесса корпоративного аудита.

Совет директоров

Совет директоров KIC, в который также входит генеральный директор, рассматривает важные корпоративные вопросы, которые должны быть переданы на рассмотрение Руководящего комитета (Статья 9, Закон о KIC). Например, совет директоров обсуждает такие темы, как использование чрезвычайных фондов или внесение изменений во внутренние правила KIC и представляет эти вопросы на рассмотрение Руководящего комитета для дальнейшего обсуждения и решения.

Главный исполнительный директор (ГИД)

Генеральный директор осуществляет надзор за деятельностью KIC. По сути, роль генерального директора заключается в выполнении решений, принятых Координационным комитетом и Советом директоров. Кроме того, генеральный директор выполняет функции председателя на заседаниях совета директоров.

Генеральный директор фонда назначается президентом Республики Корея по рекомендации министра стратегии и финансов через Комитет по рекомендации президента и по итогам обсуждения Руководящим комитетом KIC.

Распределение инвестиций

Существует три типа инвестиций, осуществляемых KIC. К ним относятся:

1. Традиционные инвестиции

Портфель «традиционных инвестиций» ориентирован на «традиционные» активы с пониженным риском и стабильной доходностью. Как правило, такие активы включают в себя публично торгуемые ценные бумаги, такие как акции и облигации. Такой тип активов составляет основную часть инвестиций KIC.

2. Альтернативные инвестиции

В дополнение к традиционным активам KIC также инвестирует в альтернативные активы, которые основаны на частных контрактах и имеют низкую ликвидность. Например, в 2009 году KIC начал инвестировать в частные акции и недвижимость, а в начале 2010 года расширился на хедж-фонды.

3. Специальные инвестиции (и другие)

Поскольку KIC начал инвестировать в нетрадиционные активы в 2010 году, активы, которые не подходят под категорию «альтернативные инвестиции», рассматриваются в категории специальных инвестиций и других.

Специальные инвестиции, как и другие инвестиции, управляются внутри компании, а не передаются на аутсорсинг. Интересно, что некоторые особые инвестиции осуществляются в сотрудничестве с другими суверенными фондами благосостояния или глобальными пенсионными фондами.

Пример распределения инвестиций в 4 квартале 2018 года

В конце четвертого квартала 2018 года KIC утвердил следующее распределение активов (в долларах США):

  • $71 млрд в традиционных активах под управлением;
  • $16,4 млрд в альтернативных активах под управлением;
  • $11,6 млрд в специальных и прочих активах под управлением.

Как видно из вышеизложенного, KIC делает сильный акцент на традиционные активы, одновременно диверсифицируясь в альтернативные активы и специальные активы.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий