21 января, 2022
Международная ассоциация свопов и деривативов

Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)

Торговый коллектив, состоящий из более чем 800 участников из почти 60 стран мира

Что такое Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)?

Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) — это торговый коллектив, состоящий из более чем 800 участников из почти 60 стран мира. В 1992 году ассоциация разработала стандартизированный контракт под названием ISDA Master Agreement для сделок с деривативами. Группа работает над созданием и надзором за политикой и правовыми нормами, связанными с торговлей деривативами.

В число участников ISDA входят физические и юридические лица, работающие с внебиржевыми деривативами, а именно дилеры, поставщики услуг и те, кто использует деривативы на конечном этапе. Группа также отвечает за надзор за стандартами и языком, используемым для обсуждения и продажи деривативов — языком разметки финансовых продуктов (FpML).

Деривативы

ISDA занимается деривативами, поэтому для того, чтобы лучше понять, чем именно занимается ISDA, важно понимать, что такое деривативы.

Деривативы — это контракты, которые получают свою стоимость от базового индекса, процентной ставки или актива. Деривативы используются для:

  • Открытие подверженности колебаниям цен, что облегчает спекуляцию
  • Страхование или хеджирование от колебаний цен
  • Предоставление линий доступа к активам и рынкам, которыми сложнее торговать

Существует целый ряд производных, доступных для использования. К ним относятся:

  • Свопы
  • Фьючерсы
  • Форварды
  • Опционы
  • Разновидности любого из вышеперечисленных инструментов (например, обеспеченные долговые обязательства)

FpML

Как упоминалось выше, ISDA зарегистрировала торговую марку языка, используемого для торговли и продажи деривативов, а именно электронного языка, известного как FpML. Он представляет собой XML-стандарт с открытым исходным кодом, используемый для обработки внебиржевых деривативов, и является стандартом языка, используемого во всей индустрии деривативов при обмене информацией.

FpML является торговой маркой ISDA; но поскольку он имеет открытый исходный код, он свободен для всех и может быть внесен любым специалистом или организацией в рамках ISDA или индустрии деривативов. Любые изменения или дополнения к FpML должны проходить через Комитет по стандартам FpML, который также создан ISDA.

На рисунке ниже — взятом с сайта ISDA — представлена схема FpML:

История и достижения ISDA

Штаб-квартира ISDA, основанной в 1985 году, находится в Нью-Йорке. Организация была создана для стандартизации индустрии деривативов, создания инфраструктуры, необходимой для эффективной торговли и продажи деривативов, а также для предложения функциональных процессов управления рисками, которые могут быть применены на практике любой компанией или частным лицом, торгующим, продающим, покупающим или использующим деривативы.

Наряду с созданием FpML, о котором говорилось выше, ISDA внесла еще один заметный вклад в индустрию деривативов в 1992 году, когда организация разработала первое генеральное соглашение, а также дополнительную документацию, стандартизировавшую контракт, который мог использоваться для каждой сделки с деривативами. Этот договор был введен в действие для того, чтобы помочь снизить риски, связанные с деривативными сделками, включая любые потенциальные юридические риски.

ISDA — важная организация, работающая над созданием стандарта для тех, кто работает на рынке деривативов. Организация — и все ее участники — коллективно работают над созданием и соблюдением ряда стандартов, которые определяют и поддерживают безопасное пространство для трейдеров и пользователей деривативов.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком сертификационной программы Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®, разработанной для превращения любого человека в финансового аналитика мирового класса.

Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий