Дивидендная доходность

Когда компания становится успешной, ее руководители могут принять решение о выплате дивидендов акционерам. Вы можете использовать сумму, которую компания выплачивает в виде дивидендов, для расчета дивидендной доходности. Ее расчет может помочь вам принимать более правильные финансовые решения и оценить, является ли инвестирование в ту или иную компанию хорошей идеей. В этой статье мы объясним, что такое дивидендная доходность, рассмотрим, как компании выплачивают дивиденды, обсудим, почему дивидендная доходность важна и покажем, как рассчитать дивидендную доходность.

Что такое дивидендная доходность

Понимание ответа на вопрос «Что такое дивидендная доходность?» необходимо для развития навыков бухгалтерского учета, чтобы сделать успешную карьеру в сфере развития бизнеса или финансов. Дивидендная доходность — это процесс выражения дивидендов компании в процентах от цены ее акций. Другими словами, это процесс оценки компании на основе того, сколько денег она приносит своим владельцам. Дивидендная доходность зависит от конъюнктуры рынка и процентных ставок, но хорошая дивидендная доходность обычно составляет от четырех до шести процентов. Это связано с тем, что более низкая доходность может быть недостаточно привлекательной для потенциальных инвесторов.

Что такое дивиденды

Дивиденды — это метод, с помощью которого компания делится своей прибылью с заинтересованными сторонами. Компания, которая постоянно выплачивает ценные дивиденды, привлекательна для инвесторов, поэтому многие компании ставят во главу угла постоянное достижение целей по выплате дивидендов, чтобы поддерживать высокую стоимость компании. Наиболее распространенными видами дивидендов являются:

Денежные средства

Самая простая форма выплаты дивидендов — денежные дивиденды — позволяет компаниям напрямую выплачивать часть своей прибыли заинтересованным лицам. Большинство компаний предпочитают выплачивать денежные дивиденды ежеквартально. Другие варианты, которые есть у компаний, — выплачивать их ежемесячно или превратить их в единовременные выплаты, например, после успешного завершения бизнеса.

Акции

Другой распространенный вариант дивидендов — дивиденды по акциям, когда акционеры получают дополнительные акции компании. Так же как дивиденды являются показателем здоровой компании, дивиденды по акциям часто повышают общую оценку компании. Важно помнить, что они также приводят к снижению стоимости одной акции, поскольку увеличивают общее количество акций, на которые компания делит эту стоимость.

Активы

Компания также может решить вознаградить акционеров активами в виде дивидендов. Обычно это происходит в успешный для компании период, например, после завершения масштабного и высокооплачиваемого проекта. Активы — значительно менее популярная форма дивидендов, чем денежные выплаты и дивиденды по акциям.

Программа реинвестирования дивидендов (DRIP)

Компания также может предложить акционерам DRIP. Это означает, что она предоставляет им возможность реинвестировать денежные дивиденды. Обычно это можно сделать, купив дополнительные акции, которыми компания владеет в настоящее время.

Как компании выплачивают дивиденды своим владельцам?

В зависимости от размера компании и темпов ее роста существуют различные способы выплаты дивидендов. Как правило, зрелые компании растут медленнее, но они могут позволить себе выплачивать своим владельцам регулярные дивиденды, например, по итогам каждого квартала. Более молодые и быстрорастущие компании могут выплачивать меньше дивидендов, поскольку их руководство часто предпочитает сосредоточиться на развитии компании путем реинвестирования средств. По этой причине более высокая дивидендная доходность обычно более привлекательна для крупных инвесторов, но более низкая доходность может означать, что акции менее конкурентоспособны.

Как выплачиваются дивиденды?

При выплате дивидендов акционерам компании обычно распределяют вознаграждение пропорционально количеству принадлежащих им акций. Хотя это стандартная практика, существуют некоторые ситуации, когда компания выплачивает дивиденды, которые меняют точное распределение, в том числе:

Общие дивиденды: Общие дивиденды — это когда компания выплачивает пропорциональные дивиденды всем акционерам. Компании часто выплачивают общие дивиденды по регулярному графику, чтобы повысить свою привлекательность для акционеров.
Привилегированные дивиденды: Когда компания не хочет или не может распределять дивиденды между всеми акционерами, она может выбрать привилегированный дивиденд. Привилегированные дивиденды получают только акционеры, владеющие привилегированными акциями компании, что приводит к уменьшению расходов компании на выплату дивидендов.
Специальные дивиденды: В дополнение к регулярным дивидендным выплатам компания может принять решение о единовременном распределении дивидендов, называемом специальными дивидендами. Специальные дивиденды обычно являются результатом чрезвычайно успешного события или периода, который приносит компании значительную прибыль.

Почему важна дивидендная доходность

Когда компания выплачивает дивиденды своим владельцам, это, как правило, свидетельствует о ее финансовом благополучии. Дивиденды — это денежные выплаты, которые компания обычно производит из своих доходов. Чем больше компания зарабатывает за год, тем больше она может выплатить своим владельцам. Более высокие дивиденды обычно означают, что дела компании идут хорошо. Это также знак для инвесторов и потенциальных акционеров о результатах деятельности и будущих перспективах компании. Если они увидят, что бизнес работает хорошо и приносит достаточно денег, они могут решить вложить в него средства.

Расчет дивидендной доходности

Если вы хотите рассчитать дивидендную доходность какой-либо компании, вы можете сделать это, изучив ее последний годовой финансовый отчет. Подумайте о том, чтобы сделать это не раньше, чем через несколько месяцев после того, как компания выпустила годовой отчет. Чем больше времени прошло с момента выпуска документа, тем менее точной и актуальной является информация. Вот формула, которую вы можете использовать для расчета дивидендной доходности компании:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / цена за акцию) x 100

Пример дивидендной доходности

Акции компании A торгуются по цене 20 долларов и выплачивают ежегодные дивиденды в размере 1 доллара на акцию своим владельцам. Акции компании B торгуются по цене 40 долларов и также выплачивают ежегодные дивиденды в размере 1 доллара на акцию. Используя эту информацию, вы можете рассчитать дивидендную доходность каждой компании:

Компания A: (1 / 20) x 100 = 0,5 x 100 = 5%
Компания B: (1 / 40) x 100 = 0,025 x 100 = 2,5%

Предполагая, что рыночные условия для обеих компаний одинаковы, вы можете предсказать, что инвестор предпочтет вложить средства в акции компании A. Дивидендная доходность первой компании в два раза выше, чем у компании B. Обычно это хороший знак, свидетельствующий о силе и устойчивости компании А.

Преимущества и недостатки дивидендной доходности

Дивидендная доходность может быть полезна при убеждении потенциальных акционеров инвестировать в компанию. Чтобы лучше понять концепцию дивидендной доходности, необходимо ознакомиться с ее преимуществами и недостатками, в том числе:

Преимущества дивидендной доходности

Инвесторы могут использовать дивидендную доходность, чтобы понять, сможет ли компания продолжать выплачивать деньги своим акционерам за счет прибыли, которую она получает. Они могут учитывать доходность при принятии решения о том, какие акции с дивидендами они хотят купить. Это особенно важно для инвесторов, которые зарабатывают на жизнь своим портфелем, поскольку показывает, смогут ли акции, которые они хотят приобрести, принести им достаточный доход.

Дивидендная доходность также полезна при оценке. Когда инвестор обнаруживает разницу между текущим и историческим уровнем дивидендной доходности, это позволяет ему понять, лучше или хуже оценивается акция. Для некоторых потенциальных акционеров анализ дивидендной доходности — это первый шаг, который они делают, прежде чем изучить денежные потоки и другие операции компании.

Недостатки дивидендной доходности

Один из самых больших недостатков дивидендной доходности заключается в том, что некоторые инвесторы используют ее как единственный фактор, определяющий потенциал акций компании. Например, они могут счесть более высокую доходность более привлекательной, но при этом не учитывать другие риски, с которыми компания может столкнуться в ближайшие месяцы или годы. Ориентация только на дивидендную доходность может быть опасной для инвесторов. Чтобы предотвратить неудачные инвестиции, им необходимо принимать во внимание больше факторов, связанных с деятельностью компании. Вот некоторые другие факторы, которые инвесторы также могут учитывать при принятии решений о покупке акций:

Рост дивидендов: Рост дивидендов показывает, насколько успешно компания ранее увеличивала доходы и вознаграждала акционеров. Например, если компания увеличивала свои дивиденды в течение последних 10 лет, велика вероятность того, что она продолжит это делать и в будущем.
Финансовая устойчивость: Чтобы оценить финансовую устойчивость компании, вы можете принять во внимание, достаточно ли у нее наличности и оборотного капитала, чтобы покрыть все расходы в случае непредвиденных обстоятельств.
Стабильность дивидендов: Чтобы оценить стабильность дивидендов, можно рассчитать коэффициент выплат — процент от прибыли, который компания выплачивает в качестве дивидендов.
Конкурентные преимущества: При принятии инвестиционных решений полезно учитывать, насколько хорошо компания справляется со своими конкурентами, например, предлагая инновационные решения и продукты.
Перспективы роста: Оценка перспектив роста бизнеса предполагает анализ отрасли, в которой работает компания. Как правило, востребованные отрасли создают лучшие возможности для роста бизнеса.