Инвестиционные банки и их деятельность. ⋆ FINAN$I$TEM
24 октября, 2020
Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционные банки и их деятельность.

Обзор инвестиционно-банковской отрасли

Что такое инвестиционный банкинг?

Инвестиционный банкинг — это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения. Путем предоставления консультационных услуг по андеррайтингу (привлечению капитала), а также слияниям и поглощениям (M & A). Инвестиционные банки выступают в качестве посредников между инвесторами (у которых есть деньги для инвестирования) и корпорациями (которым требуется капитал для роста и ведения своего бизнеса). Это руководство расскажет, что такое инвестиционный банкинг и чем занимаются инвестиционные банкиры.

Как работает инвестиционный банкинг

Что делают инвестиционные банки?

Иногда может быть путаница между инвестиционным банком и инвестиционным банковским отделом (IBD) банка. Инвестиционные банки с полным спектром услуг предлагают широкий спектр услуг. Включая андеррайтинг, слияния и поглощения, продажи и торговлю, исследование акций, управление активами, коммерческое банковское обслуживание и банковское обслуживание физических лиц. Инвестиционно-банковское подразделение банка предоставляет только услуги по андеррайтингу и слияниям и поглощениям.

Банки с полным комплексом услуг предлагают следующие услуги:

  • Андеррайтинг — Группы по привлечению капитала и андеррайтингу работают между инвесторами и компаниями. Которые хотят собрать деньги или стать публичными через процесс IPO. Эта функция служит первичному рынку или «новому капиталу».
  • Слияние и поглощение (M & A) — Консультативные роли как для покупателей, так и для продавцов предприятий. Управление процессом слияний и поглощений от начала и до конца.
  • Sales & Trading — Сопоставление покупателей и продавцов ценных бумаг на вторичном рынке. Торговые группы инвестиционного банкинга действуют как агенты для клиентов, а также могут торговать собственным капиталом фирмы.
  • Исследование рынка акций — Исследование группы ценных бумаг или «охват» ценных бумаг, помогает инвесторам принимать инвестиционные решения и поддерживает торговлю акциями.
  • Управление активами — Управление инвестициями для широкого круга инвесторов, в том числе учреждений и частных лиц. В широком диапазоне стилей инвестирования.

Андеррайтинговые услуги в инвестиционном банке

Андеррайтинг — это процесс привлечения капитала путем продажи акций или облигаций инвесторам. Например первичное публичное размещение акций от имени корпораций или других организаций. Предприятиям нужны деньги, чтобы работать и развивать свой бизнес. И банкиры помогают им получить эти деньги, продавая компанию инвесторам.

Как правило существует три типа андеррайтинга:

  • Твердые обязательства — Андеррайтер соглашается купить весь выпуск и взять на себя полную финансовую ответственность за любые непроданные акции.
  • Наилучшие условия — Андеррайтер обязуется продать как можно большую часть выпуска по согласованной цене размещения, но может вернуть любые непроданные акции эмитенту без финансовой ответственности.
  • Все или ничего — если весь выпуск не может быть продан по цене размещения, сделка отменяется и компания-эмитент ничего не получает.

После того как банк начал продвигать предложение, предпринимаются следующие шаги, чтобы оценить и завершить сделку.

Процесс создания книги

M & A Консультативные услуги

Консультирование по вопросам слияний и поглощений (M & A) — это процесс, который помогает корпорациям и учреждениям находить, оценивать и завершать приобретения предприятий. Это ключевая функция в i-banking. Банки используют свои обширные сети и связи, чтобы находить возможности и помогать вести переговоры от имени своих клиентов. Банкиры консультируют обе стороны по сделкам M & A, представляя либо «сторону покупки», либо «сторону продажи» сделки.

Ниже представлен обзор 10-этапного процесса слияний и поглощений.

Процесс M & A

Банковские клиенты

Инвестиционные банкиры консультируют широкий круг клиентов по вопросам привлечения капитала и слияний и поглощений. Эти клиенты могут быть расположены по всему миру.

Клиентами инвестиционных банков являются:

  • Правительства — Инвестиционные банки работают с правительствами, чтобы собрать деньги, обменять ценные бумаги, а также купить или продать ведущие корпорации.
  • Корпорации. Банкиры работают как с частными, так и с государственными компаниями, чтобы помочь им выйти на биржу (IPO). Привлечь дополнительный капитал, развить свой бизнес, сделать приобретения, продать бизнес-единицы, а также предоставить им исследования и общие консультации по корпоративным финансам.
  • Учреждения — Банки работают с институциональными инвесторами, которые управляют деньгами других людей, чтобы помочь им торговать ценными бумагами и проводить исследования. Они также работают с частными акционерными компаниями, чтобы помочь им приобрести портфельные компании и выйти из этих позиций путем продажи стратегическому покупателю или посредством IPO.

Навыки инвестиционного банкинга

Работа в сфере интернет-банкинга требует большого финансового моделирования и оценки. Будь то андеррайтинг или слияния и поглощения. Аналитики и партнеры в банках проводят много времени в Excel, создавая финансовые модели и используя различные методы оценки, чтобы консультировать своих клиентов и совершать сделки.

Инвестиционный банкинг требует следующих навыков:

  • Финансовое моделирование. Выполнение широкого спектра операций финансового моделирования, таких как построение моделей из 3 отчетов, моделей дисконтированных денежных потоков (DCF), моделей LBO и других типов финансовых моделей.
  • Оценка бизнеса. Использование широкого спектра методов оценки, таких как сопоставимый анализ компании, прецедентные операции и анализ DCF.
  • Pitchbooks и презентации. Создание pitchbooks и презентаций PPT с нуля, чтобы передать идеи потенциальным клиентам и завоевать новый бизнес.
  • Документы по сделкам. Подготовка документов, таких как меморандум о конфиденциальной информации (CIM), тизер инвестиций, список условий, соглашение о конфиденциальности, создание базы данных и многое другое.
  • Управление взаимоотношениями. Работа с существующими клиентами для успешного заключения сделки и обеспечения того, чтобы клиенты были довольны предоставленной услугой.
  • Продажи и развитие бизнеса. Постоянно встречайтесь с потенциальными клиентами, чтобы предлагать им идеи, предлагать им поддержку в работе и предоставлять советы с добавленной стоимостью, которые в конечном итоге позволят сделать новый бизнес.
  • Переговоры. Быть основным фактором в тактике переговоров между покупателями и продавцами в сделке и помогать клиентам максимизировать создание стоимости.
На приведенном выше снимке экрана показана модель с использованием заемных средств (LBO).

Карьера в инвестиционном банке

Попасть в i-banking очень сложно. Кандидатов гораздо больше, чем вакансий. Иногда до 100 к 1. Мы опубликовали руководство о том, как пройти интервью по инвестиционному банкингу, чтобы получить больше информации о том, как проникнуть на Уолл-стрит.

Кроме того, вы хотите проверить наш пример реальных вопросов для интервью от инвестиционного банка. При подготовке к собеседованию это также помогает пройти курсы по финансовому моделированию и оценке.

Наиболее распространенные должности (от самых младших до старших) в сфере интернет-банкинга:

  • Аналитик
  • Вице-президент
  • Директор
  • Управляющий директор
  • Глава, вице-председатель или другое специальное звание

Основные инвестиционные банки

Основными банками являются:

  • Bank of America Merrill Lynch
  • Barclays Capital
  • Citigroup
  • Credit Suisse
  • Deutsche Bank
  • Goldman Sachs
  • JPMorganChase
  • Morgan Stanley
  • UBS

Важно отметить, что есть много небольших фирм, часто называемых банками среднего рынка и инвестиционные банки-бутики, которые составляют очень большую часть рынка.

Дополнительные ресурсы

Чтобы узнать больше о том как устроено банковское дело, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами:

Добавить комментарий