Что делают инвестиционные банкиры? ⋆ FINAN$I$TEM
31 октября, 2020
инвестиционные банкиры

Что делают инвестиционные банкиры?

Повседневная жизнь i-Banker

Итак, что же делают инвестиционные банкиры?

Что делают инвестиционные банкиры?
Э-э … они банкиры, которые вкладывают … верно?
Что ж, да, инвестиционные банкиры действительно инвестируют. Тем не менее, это немного сложнее, чем это …

Инвестиционный банкинг — одна из самых престижных профессий на Уолл-стрит. Несмотря на то, что он занимает одни из самых желанных и финансово выгодных позиций в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из наиболее сложных и трудных карьерных путей, отличающихся длительным рабочим временем и высоким уровнем стресса.

Аналитики или партнеры по инвестиционным банкам нередко проводят от 80 до 100 часов работы в неделю. (Конечно, это не так ужасно, как можно подумать, ведь инвестиционные банкиры не работают от 80 до 100 часов в неделю).

Существует некоторая путаница — в сочетании с небольшим количеством фактической информации — в области инвестиционного банкинга. Большинство людей, вероятно, хотя бы знакомы, хотя бы слышали фразу «инвестиционный банкинг», но на самом деле не имеют четкого представления о том, что влечет за собой инвестиционный банкинг, за исключением, возможно, самых смутных представлений о том, что инвестирование и банковское дело являются как-то участвует.

В этой статье мы собираемся демистифицировать инвестиционный банкинг, объясняя как просто и просто, что именно делают инвестиционные банкиры.

Что делают инвестиционные банкиры — предложения акций и облигаций

Прежде чем приступить к тому, чем занимаются лица, занимающие различные должности в инвестиционном банке, давайте сначала уточним финансовые услуги, которые предоставляют инвестиционные банки.

Инвестиционные банки существуют главным образом для содействия финансированию капитала посредством инвестиций в корпорации или государственные структуры, такие как муниципалитеты или штаты. Инвестиционные банки работают над тем, чтобы предоставить таким организациям финансирование посредством таких мероприятий, как андеррайтинг (что в основном означает просто поиск покупателей или инвесторов), выпуск акций или облигаций. Когда вы слышите, что компания становится публичной и впервые предлагает свои акции инвесторам посредством «первичного публичного предложения» (IPO), инвестиционный банк, как правило, является организацией, занимающейся IPO.

При проведении IPO инвестиционный банк несет ответственность за создание проспекта, в котором разъясняются условия компании и условия предложения акций, а также за решение всех необходимых юридических вопросов и вопросов соответствия с соответствующим органом финансового регулирования, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ) и установление первоначальной цены акций на уровне, который, мы надеемся, привлечет достаточные инвестиции для получения финансирования, которое компания хочет или нуждается.

Определение цены акций IPO может быть непростым делом, поскольку инвестиционный банк должен найти тонкий баланс в привязке оптимальной цены, которая обеспечит максимальное финансирование для их компании-клиента, а также привлечет максимальное количество инвесторов. Цена акций слишком высока, и она может не привлечь достаточных инвесторов; цена акции слишком низкая, и она может не обеспечить достаточного количества капитала.

При обработке предложений по облигациям инвестиционные банки предоставляют клиентские услуги, аналогичные услугам для IPO, и опять же ключевым элементом является ценообразование, которое в случае облигаций определяется предлагаемой процентной ставкой. Понимание андеррайтинга — большая часть понимания того, «что делают инвестиционные банкиры?»

Что делают инвестиционные банкиры — слияния и поглощения

Инвестиционные банки также помогают клиентам в таких сделках, как слияния и поглощения (M & A), когда одна компания стремится приобрести другую или когда компания выставлена ​​на продажу. Оценки компаний, которые производят инвестиционные банки, обычно определяют, что одна компания готова платить за другую.

Для компаний, желающих совершить покупку, инвестиционные банки консультируют своих клиентов как по стоимости приобретаемой компании, так и по наиболее выгодному способу структурирования предложения. Инвестиционные банки, клиентом которых является компания, предназначенная для приобретения, консультируют своего клиента, определяя разумную запрашиваемую цену или стоимость для компании, а также консультируя клиента о выгодных или неблагоприятных структурах продажи. Приобретения могут быть сделаны в сделках, вовлекающих все наличные деньги, обмен акциями или комбинацию наличных денег и акций.

Действуя в вышеупомянутых целях, инвестиционные банки в основном служат финансовыми консультантами для своих клиентов в отношении рынков капитала, рынков, которые предоставляют капитал посредством продажи акций (акций) или долговых инструментов (облигаций).

Что делают инвестиционные банкиры — Работа и звания в инвестиционном банке

Наверное, уже легко понять, что инвестиционный банкинг — это не просто работа. Скорее, это бизнес в банковской сфере, который включает в себя ряд рабочих мест. Просмотр названий должностей дополнительно ответит на вопрос: «Что делают инвестиционные банкиры?»

По общему признанию, все может стать немного запутанным, так как практически любой, кроме служащих службы поддержки, которые работают в инвестиционном банке, обычно называют себя «инвестиционным банкиром», независимо от их конкретной должности.

Есть два способа посмотреть на то, что делают инвестиционные банкиры. Одним из них является их должность, которая в основном определяет, какие задачи они выполняют. Другой — это подразделение инвестиционного банка, в котором они работают, которое определяет типы проектов, над которыми они работают.

1 Аналитики и партнеры

Аналитики и партнеры рассматриваются как должности начального уровня в инвестиционном банке, а партнеры занимают несколько более высокую ступеньку в корпоративной лестнице, обычно в силу наличия MBA или существенного предшествующего опыта работы в финансовой индустрии.

Аналитики — это, как правило, недавние выпускники колледжей или частные лица, которые могут иметь опыт работы в финансовой отрасли, но не знакомые с инвестиционно-банковской деятельностью. Аналитики обычно могут стать помощниками в течение трех или четырех лет, хотя для этого может потребоваться не только получение опыта работы, но и дополнительное образование. Большинство инвестиционных банков предпочитают, чтобы их партнеры имели степень MBA или другую степень магистра, связанную с финансами.

Аналитики и партнеры обычно разделяют «грубую» работу инвестиционного банкинга — проводят фундаментальные исследования и создают бесконечные отчеты, которые обычно отправляются вице-президентами или директорами для бесконечного пересмотра. Они также несут ответственность за составление так называемых «книг о подаче».

Книга об инвестиционном банкинге — это то, на что она похожа; «книга» (то есть длинный отчет или презентация), предназначенная для предоставления банковских услуг новым или существующим клиентам. Книги о подаче используются директорами или управляющими директорами в качестве удобных справочных пособий и наглядных пособий при продаже товаров клиентам.

Например, в рекламной газете о предлагаемом IPO в основном делается попытка изложить, как банк поможет компании, рассматривающей IPO, реализовать больше денег, чем это когда-либо можно было себе представить. Чтобы подкрепить аргумент банка, в сборнике статей часто описывается, насколько успешно он провел IPO аналогичной компании. Тем не менее, просто для того, чтобы охватить свои основы и избежать нереалистичных ожиданий, в сборнике статей также будут представлены многочисленные сценарии различных возможных результатов IPO, а также многочисленные прогнозы аналитиков или партнеров.

День аналитика обычно занят исследованиями и написанием отчетов. Инвестиционные банковские аналитики обычно становятся экспертами мирового уровня при создании электронных таблиц в Excel. Они также часто несут ответственность за обработку графиков своих руководителей и отправку телефонных звонков от клиентов.

Ключом к успеху как аналитика являются не жалобы, правильное получение заказов на кофе и закуски, постоянное признание заслуг вашего руководителя и обучение тому, как оставаться в стороне от ситуации, когда что-то идет не так.

Ассоциированные сотрудники должны обладать всеми навыками аналитиков и, кроме того, иметь возможность генерировать оценки компаний со значительным дисконтированным денежным потоком (DCF), организовывать встречи с клиентами, оценивать новые предложения и производить (с помощью аналитиков, которые делают все возможное) работа) еженедельная рассылка.

Ключ к тому, чтобы стать успешным партнером и, как мы надеемся, как можно скорее перейти на должность вице-президента или директора, включает в себя уверенность аналитиков в том, что они ничего не испортили, возможность успешно развивать личные отношения с клиентами, всегда предоставляя своему руководителю все кредит и способность представлять плохие новости таким образом, чтобы они звучали не так уж плохо.

2 вице-президента, директора и управляющие директора

Вице-президенты — это сотрудники среднего звена инвестиционного банка, которые обычно непосредственно контролируют аналитиков и сотрудников. У них более прямой контакт с клиентами, чем с аналитиками и сотрудниками, которые обычно прячутся в задней части офиса.

Директора представляют следующую ступеньку вверх по лестнице. В дополнение к надзору за командами в их области специализации, они более активно участвуют в привлечении клиентов и взаимодействии с клиентами. Директора часто несут ответственность за принятие решения о структуре конкретной сделки по финансированию капитала, например, о том, будет ли она заключена путем предоставления акций или размещения долга.

На вершине инвестиционной банковской иерархии находятся управляющие директора. Управляющие директора являются основными «продавцами» фирмы, задачей которых является привлечение новых клиентов. Они также служат основным контактным лицом для ключевых существующих клиентов. В этом качестве их задача состоит в том, чтобы (А) порадовать существующих клиентов, с тем чтобы сохранить свой бизнес, и (В) предложить возможные новые обязательства для клиентов, такие как приобретение, которые принесут дополнительные доходы инвестиционному банку.

От нижних ступеней к вершине инвестиционного банка Корпоративная лестница

Подводя итог, по мере продвижения вверх по корпоративной лестнице в инвестиционном банке, вы, как правило, отказываетесь от необходимости выполнять трудоемкие задачи, такие как исследование и составление отчетов, и больше обращаетесь к маркетинговым задачам и задачам по повышению квалификации людей. отношения с клиентами.

В дополнение к работе, разделенной по основным типам задач, назначенных на различные должности в инвестиционном банке, можно также просмотреть работу, проделанную инвестиционными банкирами, в соответствии с общей областью инвестиционного банкинга, к которой относятся различные усилия. Сейчас мы приближаемся к пониманию «что делают инвестиционные банкиры?»

Инвестиционно-банковские работы в разбивке по отраслям.

Большинство инвестиционных банков делят свой персонал на рабочие группы, назначенные для охвата конкретных отраслей или секторов рынка. Каждую отраслевую группу по освещению возглавляет управляющий директор, который наблюдает за группой директоров, вице-президентов, партнеров и аналитиков, чья общая задача — постоянно быть в курсе новостей, тенденций и ключевых компаний в своей отрасли.

Задача отраслевой группы заключается в привлечении новых клиентов и обслуживании существующих клиентов в рамках назначенного им сектора рынка. Задачи включают в себя представление предложений и идей клиентам, подготовку журналов, публикацию отраслевых отчетов и выполнение транзакций.

Отдельные отдельные группы, как правило, собираются в рамках отраслевой группы обслуживания для выполнения конкретных проектов для клиентов. В качестве альтернативы, конкретные проекты могут быть назначены командам управляющих директоров, директоров, вице-президентов, партнеров и аналитиков в рамках соответствующих подразделений «корпоративных финансов» или «слияний и поглощений».

Работа с корпоративными финансами

Работа в области корпоративных финансов в инвестиционном банке направлена на то, чтобы помочь клиентам получить необходимый капитал либо для новых проектов роста, либо просто для финансирования текущих проектов или операций.

Команды по корпоративным финансам стремятся определить идеальные способы получения финансирования среди возможностей, которые включают долг, капитал, конвертируемые облигации, привилегированные акции и деривативы.

Это подразделение инвестиционного банка осуществляет свою обычную работу на рынках капитала для клиентов, такую как IPO и предложения облигаций. Иногда это разделение делится на команды, которые специально занимаются различными типами выпусков облигаций, таких как суверенные, конвертируемые, с нулевым купоном или муниципальные облигации.

Специалисты по рынкам акционерного капитала (ECM) могут работать со специалистами в других подразделениях инвестиционного банка, такими как эксперты по иностранной валюте или производным финансовым инструментам, чтобы разработать наиболее эффективные способы привлечения акционерного капитала.

Навыки инвестиционного банкинга

Когда дело доходит до понимания «что делают инвестиционные банкиры?», Важно взглянуть на навыки, необходимые для работы. Инвестиционный банкир имеет широкий круг обязанностей: от проведения отраслевых исследований до отслеживания финансовых тенденций и выполнения множества административных обязанностей. Точные обязанности зависят от фирмы, подразделения и отраслевой категории. Инвестиционные банкиры должны ожидать выполнения следующих действий.

1. Исследования и анализ

Инвестиционные банкиры проводят часы, анализируя рыночные отчеты и базы данных, чтобы получить соответствующую информацию, чтобы помочь в принятии решений. Исследование может варьироваться от поиска и сравнения показателей запасов для нескольких компаний до составления профилей компаний для отчетов. В определенный день они могут тратить бесчисленные часы на поиски новейших технологий в здравоохранении, размерах нефтяных месторождений в Нигерии или на изучение стран с развивающейся рыночной экономикой в Азии.

2. Финансовое моделирование и оценка

Оценка компании, финансовое моделирование и расчет финансовых показателей требуют людей, которые хорошо разбираются в цифрах, и это одна из обязанностей, которую инвестиционные банкиры должны выполнять ежедневно.

Инвестиционный банкир должен быть Excel Poweruser и знать свой множитель оценки, чтобы прогнозировать эффективность компании.

3. Подготовка инвестиционных презентаций

Новые инвестиционные банкиры должны подготовить презентации по основным вопросам, в которых изложены предложения, преимущества, риски и сроки. Они обязаны выполнять большую часть работы, от подготовки слайдов до презентации, с учетом комментариев и наценок старших. Инвестиционные аналитики должны быть готовы к неожиданным и необоснованным срокам подачи материалов и презентационных материалов.

4. Административные задачи

Помимо обычных обязанностей, от инвестиционных банкиров может потребоваться организация встреч, организация поездок, подготовка заметок, печать документов, редактирование отчетов и отправка обновлений членам команды. В некоторых случаях они могут приготовить кофе, заказать ресторан для группового ужина, починить принтеры и выполнить другие мелкие поручения. Некоторые инвестиционные аналитики называют себя «мини-администраторами» из-за множества административных ролей, которые они выполняют каждый день.

Резюме того, что делают инвестиционные банкиры

Инвестиционные банки играют ключевую роль в оказании помощи компаниям и государственным структурам в получении капитального финансирования. Как финансовые консультанты для своих клиентов, они помогают оценивать капитал, распределять ресурсы и управлять инвестициями. Хотя в последние годы инвестиционные банки подвергались тщательному анализу и критике с разных сторон, они фактически являются незаменимым элементом для бесперебойного и успешного функционирования экономики свободного рынка. Надеюсь, это помогло вам ответить на вопрос: «Что делают инвестиционные банкиры?»

Более связанные с: Чем занимаются инвестиционные банкиры?

Благодарим Вас за чтение руководства CFI «Что делают инвестиционные банкиры?». Чтобы узнать больше о банковской отрасли, см. Следующие ресурсы:

  • Фондовые исследования против инвестиционного банкинга
  • Как стать финансовым аналитиком без опыта?
  • Список бутиковых инвестиционных банков
  • Список выпуклых скобок инвестиционных банков
  • Инвестиционная банковская иерархия

Добавить комментарий