16 мая, 2022
Инвестирование в акции

Инвестирование в акции с дивидендами по сравнению с акциями без дивидендов

Узнайте больше о компаниях, выплачивающих и не выплачивающих дивиденды.

Что такое дивиденды?

Существуют преимущества и недостатки инвестирования в акции с дивидендами по сравнению с акциями без дивидендов. Дивиденды — это периодические выплаты, производимые компаниями владельцам своих акций. Это средство, с помощью которого компания делится частью своих доходов с теми, кто владеет долей в компании. Дивиденды выгодны акционерам, поскольку они представляют собой дополнительную прибыль на инвестиции. Инвесторы часто считают их схожими с процентами, получаемыми по облигациям. Выплата дивидендов — это часть общей прибыли от инвестиций в акции, которую получает инвестор.

Большинство компаний, регулярно выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально (четыре раза в год). Дивиденд выплачивается на одну акцию. Например, если человек владеет 20 акциями компании, которая выплачивает дивиденды в размере $4 в год, то он получает $80 в виде дивидендных выплат каждый год (20 акций x $4 за акцию = $80).

Резюме

  • Дивиденды — это один из способов выплаты акционерам прибыли на их инвестиции. Выплаты могут осуществляться в виде денежных средств, дополнительных акций компании или возможности купить дополнительные акции со скидкой.
  • Компании, выплачивающие дивиденды, обеспечивают инвесторам регулярный доход по мере того, как цена акций растет и падает на рынке.
  • Компании, которые не предлагают дивиденды, обычно реинвестируют доходы в рост самой компании, что в конечном итоге может привести к большему росту цены акций и стоимости для инвесторов.

Как работают дивиденды?

Компании обычно направляют дивидендные выплаты на брокерские счета своих акционеров. В качестве альтернативы компания может не выплачивать денежные дивиденды, а предложить акционерам дополнительные акции.

Одним из вариантов выплаты дивидендов является программа реинвестирования дивидендов (сокращенно DRIP), которая позволяет акционерам автоматически реинвестировать свои дивидендные доходы в покупку дополнительных акций. Акционеры часто получают дополнительную выгоду благодаря тому, что DRIP позволяет им приобретать дополнительные акции по сниженной цене и/или без комиссии.

Дивидендные опции каждой компании — если они предлагают дивиденды — различны. Однако всегда совет директоров компании должен утвердить каждую выплату дивидендов. После утверждения компания уведомляет акционеров о дате выплаты дивидендов, их размере и дате экс-дивиденда (дата, определяющая право акционеров на получение дивидендов).

Дата выплаты дивидендов имеет решающее значение для инвесторов, поскольку она определяет, когда акционер должен владеть акциями, чтобы получить дивиденды. Если инвестор не приобретет акции к дате выплаты дивидендов, он не будет иметь права на получение дивидендов. Если же инвестор продаст акции после того, как пройдет дата выплаты дивидендов, но до фактической выплаты дивидендов, он все равно имеет право на получение дивидендов, поскольку владел акциями до и в дату выплаты дивидендов.

Инвестирование в акции, предлагающие дивиденды

Очевидно, что инвестирование в акции с дивидендами выгодно для акционеров. Это связано с тем, что инвесторы могут получать регулярный доход от своих инвестиций в акции, продолжая владеть акциями, чтобы в дальнейшем получать прибыль от роста цены акций. Дивиденды — это деньги в руках, пока акции растут и падают на рынке.

Компании, которые из года в год регулярно выплачивают дивиденды, как правило, управляются более эффективно, поскольку компания осознает, что ей необходимо обеспечивать своих инвесторов денежными средствами четыре раза в год. Компании, которые имеют большой опыт выплаты дивидендов, обычно являются крупномасштабными, хорошо зарекомендовавшими себя компаниями (например, General Electric). Цены на их акции могут не давать огромного процентного прироста, который можно наблюдать в ценах акций более молодых компаний, но, как правило, они стабильны и обеспечивают постоянный доход на инвестиции с течением времени.

Инвестирование в акции без дивидендов

Итак, зачем кому-то инвестировать в компанию, которая не выплачивает дивиденды? На самом деле, инвестирование в акции без дивидендов может иметь значительные положительные стороны. Компании, не выплачивающие дивиденды по акциям, обычно реинвестируют деньги, которые в противном случае могли бы пойти на выплату дивидендов, в расширение и общий рост компании. Это означает, что со временем стоимость их акций, скорее всего, возрастет. Когда инвестору придет время продавать свои акции, он вполне может получить более высокую норму прибыли на свои инвестиции, чем если бы он инвестировал в акции, выплачивающие дивиденды.

Компании, не выплачивающие дивиденды, также иногда инвестируют потенциальные денежные средства, предназначенные для выплаты дивидендов, в так называемый «выкуп акций» на открытом рынке. Если на открытом рынке меньше акций, то теоретически прибыль компании на акцию (EPS) будет расти. Выкуп акций, уменьшая общее количество акций, находящихся в обращении на рынке, также увеличивает процент акций, которыми владеет каждый акционер.

В качестве простого примера рассмотрим компанию, у которой в обращении находится 200 акций. Они выкупают 100 акций, так что в обращении остается только 100 акций. Акционер, владеющий 10 акциями, будет владеть 10 % акций компании, тогда как до выкупа его 10 акций составляли лишь 5 % акций.

Куда инвестировать? Акции с дивидендами и акции без дивидендов

Инвестиции в акции, выплачивающие дивиденды, имеют относительные преимущества и недостатки по сравнению с акциями, не выплачивающими дивиденды. Как уже отмечалось, большинство компаний, регулярно выплачивающих дивиденды, — это крупные, устоявшиеся компании, которые вряд ли выйдут из бизнеса. Со временем их доходность, как правило, соответствует общей рыночной динамике. Они обычно лучше переживают медвежьи рынки, чем акции, не выплачивающие дивиденды, и обычно подвержены меньшей волатильности.

Однако инвестор, который покупает только акции, выплачивающие дивиденды, может немного не дотягивать до хорошо диверсифицированного портфеля и, соответственно, подвергаться большему риску. Инвестирование только в дивидендные акции может означать упущение потенциально высоких доходов от инвестиций в технологические и биомедицинские компании, которые обычно вообще не выплачивают дивиденды, предпочитая реинвестировать доходы в исследования и разработку новых продуктов.

В конечном итоге, на вопрос о том, стоит ли инвестировать в дивидендные или недивидендные акции, лучше всего отвечать с учетом ваших индивидуальных финансовых целей и планирования, а также вашей общей инвестиционной стратегии, принимая во внимание такие факторы, как ваша толерантность к риску. Если вы хотите создать солидный поток дивидендного дохода, несколько инвестиционных компаний предлагают ETF и взаимные фонды, ориентированные на инвестирование исключительно в компании с историей распределения крупных дивидендов.

Однако ваш идеальный портфель акций вполне может состоять из нескольких компаний, выплачивающих дивиденды и нескольких компаний, не выплачивающих дивиденды. И это может быть лучшим подходом: то есть сосредоточиться на создании портфеля акций компаний, которые вы считаете хорошими инвестициями, независимо от текущей позиции компании в отношении выплаты дивидендов (которая, в конце концов, может измениться в любой момент).

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий