Как инвестировать в индекс S&P 500 ⋆ FINAN$I$TEM
Как инвестировать в индекс SP 500

Как инвестировать в индекс S&P 500

Стратегии инвестирования для индекса S&P 500.

Как можно инвестировать в индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 измеряет динамику акций 500 крупных компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Это не фонд, в который инвесторы могут вложить свои деньги. Однако компании по управлению портфелями предлагают фонды, которые повторяют этот индекс. Они называются индексными фондами S&P 500. Ниже мы обсудим, как портфельные менеджеры и компании по управлению активами инвестируют в индекс S&P 500.

Резюме

  • Индекс S&P 500, или Standard & Poor’s 500, — это очень важный индекс, который отслеживает динамику акций 500 крупных компаний США.
  • Поскольку инвесторы не могут инвестировать в индекс напрямую, компании по управлению портфелями предлагают фонды, которые повторяют индекс, называемые индексными фондами S&P.
  • Портфельные менеджеры и компании по управлению активами широко используют две стратегии для копирования индекса: Точное копирование и выборочное копирование.

Что такое индекс S&P 500?

Индекс S&P 500, или Standard & Poor’s 500, — это общепринятый индекс, отслеживающий динамику акций 500 крупных компаний в США. Этот индекс считается хорошим представителем американского фондового рынка. Он включает 500 акций компаний из различных секторов, что делает его более разнообразным, чем индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который состоит из 30 акций, или NASDAQ Composite, который отслеживает 100 акций.

Кроме того, индекс включает компании, представляющие определенный сектор, в той же пропорции, в которой этот сектор представлен на фондовом рынке. Например, если фармацевтические компании составляют 5% рынка крупных компаний США, то и в индексе S&P эти компании будут составлять 5% от рыночной стоимости. Таким образом, состав индекса S&P 500 отражает состав экономики.

Инвестирование в индекс S&P 500

Менеджеры портфелей и компании по управлению активами широко используют следующие две стратегии для копирования индекса:

1. Точная репликация

Приведенная выше стратегия требует, чтобы индексный фонд держал все 500 акций в точном соотношении с их весом в индексе. Вес, присвоенный каждой акции, равен доле ее рыночной стоимости в общей рыночной стоимости индекса. Предположим, что акции A, B и C составляют индекс. Об этих акциях имеется следующая информация:

Фонд, представляющий индекс, должен включать вышеперечисленные акции, при этом общая стоимость портфеля должна быть разделена между ними в соотношении 5:3:2.

Хотя процесс выглядит простым, составить индекс из 500 акций гораздо сложнее. Более того, необходимо постоянно менять весовые коэффициенты в индексе при любых колебаниях рыночной цены акций или изменении количества акций, доступных для публичной торговли.

Также необходимо учитывать постоянный вход и выход компаний, что делает этот процесс чрезвычайно утомительным. Точные копии оригинального индекса сопряжены с высокими административными расходами, поскольку в него должны быть включены акции 500 компаний.

2. Отбор проб

Индексные фонды, построенные с использованием стратегии выборки, будут включать подмножество акций, входящих в S&P 500. Однако это подмножество создается после разделения акций на несколько категорий и проведения оптимизационных упражнений, чтобы определить, какие из них лучше всего представляют индекс. Как правило, в него входят компании с самой высокой рыночной капитализацией.

Стратегия выборки позволяет сэкономить средства, но она также приводит к большему отклонению от показателей реального индекса.

Преимущества инвестирования в индексные фонды S&P 500

Инвестиции в индексные фонды S&P 500 дают следующие преимущества:

1. Пассивное управление

Инвесторы, владеющие индексными фондами S&P 500, стараются соответствовать показателям индекса, а не превзойти его. Поэтому они могут использовать стратегию инвестирования «покупай и держи», также известную как пассивное управление. Нет необходимости активно следить за движением фондового рынка и участвовать в интенсивной внутридневной торговле. Даже неопытные инвесторы могут получать высокие доходы, вкладывая средства в индексные фонды.

2. Диверсификация

Поскольку индексные фонды представляют все сектора фондового рынка США, они являются диверсифицированными инвестициями с относительно низким рыночным риском. Более того, большое количество составляющих S&P 500 еще больше снижает подверженность рыночному риску.

Недостатки инвестирования в индексные фонды S&P 500

Несмотря на вышеуказанные преимущества, индексные фонды S&P 500 также имеют определенные недостатки, которые заключаются в следующем:

1. Неопределенность в отношении делителя

S&P не раскрывает, как он рассчитывает значение делителя. Поскольку делитель призван учитывать и смягчать последствия всех изменений, влияющих на стоимость индекса, любые просчеты или искажения в этом отношении ставят под угрозу подлинность индекса.

2. Узкая направленность

Индекс S&P 500 не включает акции иностранных компаний. Поэтому он не является хорошим представителем мирового финансового рынка. Кроме того, он не включает облигации и сырьевые товары, которые являются важными факторами, определяющими состояние финансовых рынков и экономики.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

Добавить комментарий