Автор: Опцион, который может быть использован для получения прибыли от повышения процентных ставок.
Что такое процентный опцион колл?
Процентный опцион — это производный инструмент, стоимость контракта которого зависит от процентных ставок. Существует два типа процентных опционов — колл и пут. Процентный опцион «колл» дает возможность владельцу опциона получить прибыль от повышения процентных ставок.
Когда покупатель приобретает процентный опцион «колл», он имеет право заплатить фиксированную ставку и получить переменную ставку. У него нет обязательства делать это.
При правильном использовании процентный опцион колл может стать отличным инструментом для совершения сделок на основе процентных ставок и частью хорошо продуманной торговой стратегии. Процентные опционы колл не лишены рисков, и мы рассмотрим их в этой статье.
Процентный опцион колл отличается от других видов опционов тем, что актив, который покупает инвестор, сам по себе является процентной ставкой. В качестве примера можно привести доходность казначейской облигации. В зависимости от позиции, которую занимает инвестор (длинные или короткие процентные ставки), он может определить, какой тип опциона он хочет приобрести. Опционы «колл» на процентные ставки могут торговаться внебиржевым способом, а также на некоторых биржах.
Резюме
- Процентный опцион — это производный инструмент, стоимость контракта которого зависит от процентных ставок.
- Когда покупатель приобретает процентный опцион колл, он имеет право заплатить фиксированную ставку и получить переменную ставку.
- Банки могут использовать процентные опционы колл для заимствования денег на будущую дату и могут хеджировать свои риски, ограничивая их снижение.
Как работают опционы колл на процентную ставку?
При покупке опциона «колл» на процентную ставку, если процентная ставка по истечении срока действия опциона будет выше, чем ставка исполнения, опцион будет прибыльным для покупателя. Как правило, в этом случае покупатель исполняет опцион. Сумма, которую получает покупатель, равна разнице между текущей рыночной ставкой и ставкой исполнения опциона.
Кто должен использовать опционы на процентные ставки?
Учреждения, предоставляющие капитал в кредит, такие как банки, часто являются основными покупателями опционов колл на процентную ставку. Они используют их для хеджирования от изменений процентной ставки в периоды экономической неопределенности.
Если банку или компании необходимо занять деньги в будущем, они могут хеджировать свой риск, ограничив свои риски на период, когда они решат взять кредит. В таких ситуациях кредитная организация, купившая опцион «колл» на процентную ставку, может ограничить общую ставку, которую она должна будет выплатить по процентам и может лучше предвидеть и прогнозировать процентные платежи и расходы.
В целом, опционы — это более продвинутый инструмент, который некоторые инвесторы используют для хеджирования своих позиций или увеличения потенциальной прибыли. Как правило, торговлей опционами следует заниматься только после того, как инвестор хорошо изучил рынок и различные инструменты, которые он может использовать для торговли.
Не зная, как правильно хеджировать различные виды опционов, включая процентные опционы колл, инвестор может обнаружить, что он купил позицию, которую, возможно, не хотел.
Риски опционов на покупку процентных ставок
Создав плохо захеджированную позицию при покупке процентных опционов колл, инвестор может очень быстро оказаться должником крупных сумм денег, в зависимости от того, как была заключена сделка и использована маржинальная структура. Такие потери могут быть катастрофическими, если не хеджировать их должным образом.
Опционы на процентные ставки очень чувствительны к волатильности прогнозируемых процентных ставок на рынке. Опционы колл, которые в настоящее время находятся «в деньгах», наиболее чувствительны к колебаниям, поскольку их цены исполнения тесно связаны с базовой фьючерсной ценой. В связи с чувствительностью этих конкретных видов опционов к процентным ставкам инвесторам было бы разумно обратить особое внимание на волатильность процентных ставок.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:
