Инсайдерская информация ⋆ FINAN$I$TEM
Инсайдерская информация

Инсайдерская информация

Непубличный факт в отношении публично торгуемой компании, который может обеспечить торговое преимущество.

Что такое инсайдерская информация?

Инсайдерская информация, также называемая внутренней информацией, относится к непубличным фактам, касающимся публично торгуемой компании, которые могут обеспечить финансовое преимущество на рынках. Другими словами, инсайдерская информация — это знания и сведения о деятельности, продуктах/услугах, делах, финансовом положении и т. д. компании, которые недоступны широкой общественности.

Попытка извлечь выгоду из инсайдерской информации является уголовным преступлением. В США преследованием лиц, использующих инсайдерскую информацию для совершения незаконных сделок, занимается Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Понимание инсайдерской информации

Инсайдерская информация рассматривается как существенная, непубличная информация. Торговля на основе инсайдерской информации, называемая инсайдерской торговлей, без подачи соответствующих форм в SEC, является незаконной. Важно отметить, что лицо, владеющее информацией, не обязательно должно быть сотрудником компании. Информация может быть передана от человека, работающего в компании, сторонним лицам, которые торгуют на основе этой информации.

Инсайдерская торговля с использованием инсайдерской информации

Инсайдерская торговля идет рука об руку с инсайдерской информацией и представляет собой практику использования непубличной информации для совершения сделок.

Например:

  • Председатель совета директоров знает, что скоро будет объявлено о слиянии, которое значительно повысит цену акций компании. Он покупает 500 акций компании на имя своего отца, чтобы получить прибыль, не сообщая о сделке в SEC.
  • Сотрудник подслушал, что финансовый директор собирается сообщить о неутешительных результатах на предстоящем собрании акционеров. Сотрудник сообщает своему другу, чтобы тот продал все свои акции до объявления результатов.
  • Член парламента понимает, что скоро будет принято новое постановление, которое принесет значительную пользу конкретной компании. Он тайно покупает акции компании и добивается скорейшего принятия постановления.

Роль SEC в предотвращении инсайдерской торговли

SEC осуществляет надзор за случаями инсайдерской торговли. Однако привлечь к ответственности тех, кто занимается инсайдерской торговлей, очень сложно. Прямые доказательства инсайдерской торговли встречаются редко. SEC может отслеживать инсайдерскую торговлю с помощью различных методов, таких как:

  • Наблюдение за рынком: использование сложных инструментов и больших данных;
  • Советы и жалобы: Получение жалоб от инвесторов и/или трейдеров, проигравших сделку.

Пример инсайдерской информации и торговли

Классическим случаем использования инсайдерской информации для совершения незаконных сделок является дело американской бизнесвумен и медийной личности Марты Стюарт. Г-жа Стюарт продала 4 000 акций компании ImClone Systems за день до того, как Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) отказалось рассматривать препарат компании от рака Erbitux. Цена акций ImClone упала после заявления FDA.

В ходе расследования выяснилось, что Сэм Ваксал, генеральный директор ImClone и близкий друг Стюарта, сказал своему брокеру перевести акции на сумму 4,9 миллиона долларов на счет его дочери. Затем дочь Ваксала попросила брокера продать 2,5 миллиона долларов ее акций ImClone. Брокер передал эту информацию Стюарт, которая также продала свои акции компании.

Когда Марту Стюарт допрашивали о продаже, она дала ложные показания. В результате она была приговорена к пяти месяцам тюремного заключения, пяти месяцам домашнего заключения и двум годам испытательного срока.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что прочитали статью Finansistem о инсайдерской информации. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:

Добавить комментарий